5 maja 2021 1:46

Przewodnik po wskaźnikach finansowych

Wskaźniki mogą być bezcenne narzędzia do podejmowania decyzji o spółkach może chcesz zainwestować w. Są one wykorzystywane przez inwestorów indywidualnych i profesjonalnych analityków, i istnieje wiele wskaźników  do użytku. Wskaźniki finansowe są zazwyczaj podzielone na cztery kategorie:

W tym artykule przyjrzymy się każdej kategorii i przedstawimy przykłady prostych w użyciu wskaźników, które mogą pomóc w łatwym uzyskaniu ważnych informacji o firmach, w które warto zainwestować.

Kluczowe wnioski

  • Wskaźniki – jedna zmienna podzielona przez drugą – są szeroko stosowane w analizie finansowej, aby zrozumieć, jak firmy radzą sobie wewnętrznie i względem siebie.
  • Wskaźniki finansowe można obliczyć na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych, takich jak bilans i rachunek zysków i strat, i stanowią one podstawę analizy fundamentalnej.
  • Ogólnie rzecz biorąc, istnieją cztery popularne typy miar stosowanych w analizie wskaźników: rentowność, płynność, wypłacalność i wycena.
  • Typowe przykłady wskaźników obejmują stosunek ceny do zysku (P / E), marżę zysku netto i zadłużenie do kapitału własnego (D / E).

Wskaźniki rentowności

Rentowność jest kluczowym aspektem, który należy przeanalizować, rozważając inwestycję w firmę. Dzieje się tak, ponieważ  same wysokie  przychody niekoniecznie przekładają się na wysokie zarobki lub wysokie  dywidendy.

Ogólnie rzecz biorąc, analiza rentowności ma na celu analizę produktywności firmy z wielu punktów widzenia przy użyciu kilku różnych scenariuszy. Wskaźniki rentowności pomagają uzyskać wgląd w to, ile zysku firma generuje i jak ten zysk odnosi się do innych ważnych informacji o firmie. Służą one do oceny zdolności firmy do generowania zysków w stosunku do jej przychodów,  kosztów operacyjnych, aktywów bilansowych i  kapitału własnego  w czasie, przy użyciu danych z określonego momentu w czasie.

Niektóre kluczowe wskaźniki rentowności obejmują:

Jednym z wiodących wskaźników wykorzystywanych przez inwestorów do szybkiego sprawdzenia rentowności jest marża zysku netto.

Przykład: marża zysku netto

Wskaźnik ten porównuje dochód netto firmy do jej przychodów. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższa  marża zysku firmy, tym lepiej. Marża zysku netto wynosząca 1 lub 100% oznacza, że ​​firma przekształca wszystkie swoje przychody w dochód netto.

Poziomy marży zysku różnią się w zależności od branż i okresów, ponieważ na współczynnik ten może wpływać kilka czynników. Dlatego pomocne jest również spojrzenie na marżę zysku netto firmy w porównaniu z branżą i historyczną średnią firmy.

W przypadku marży zysku netto może pojawić się kilka  sygnałów  ostrzegawczych, na które należy zwrócić uwagę, zwłaszcza jeśli firma widzi malejące marże zysku  rok do roku. Często sugeruje to zmieniające się warunki rynkowe, rosnącą konkurencję lub rosnące koszty.

Jeśli firma ma bardzo niską marżę zysku, może być zmuszona do skupienia się na zmniejszaniu wydatków poprzez inicjatywy strategiczne na szeroką skalę. Wysoka marża zysku w porównaniu z branżą może wskazywać na znaczną przewagę w ekonomii skali lub potencjalnie na niektóre schematy księgowe, które mogą nie być trwałe w perspektywie długoterminowej.

Wskaźniki płynności

Płynność jest miarą tego, jak szybko firma może spłacić swoje długi. Pokazuje również, jak dobrze majątek firmy pokrywa wydatki.

Wskaźniki płynności dają inwestorom wyobrażenie o efektywności operacyjnej firmy. Pokazują również, jak szybko i łatwo firma generuje gotówkę na zakup dodatkowych aktywów lub  szybką spłatę  wierzycieli, czy to w sytuacji awaryjnej, czy w toku normalnej działalności.

Niektóre z kluczowych wskaźników płynności obejmują:

Przykład: wskaźniki szybkie i bieżące

Bieżące i szybkie wskaźniki są świetnymi sposobami oceny płynności firmy. Oba wskaźniki są bardzo podobne.

Wskaźnik płynności bieżącej jest obliczany poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Ponieważ aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe reprezentują aktywność w nadchodzących 12 miesiącach, wskaźnik ten może zapewnić wgląd w krótkoterminową płynność firmy. Wyższy wskaźnik bieżącej płynności jest korzystny, ponieważ określa, ile razy aktywa obrotowe mogą pokryć bieżące zobowiązania.

Wskaźnik szybkości jest prawie taki sam; jednak odejmuje zapasy od aktywów obrotowych. Daje to lepszy wgląd w krótkoterminową płynność firmy poprzez zawężenie aktywów obrotowych w celu wykluczenia zapasów. Ponownie, wyższy współczynnik szybkości jest lepszy.

Wskaźniki wypłacalności

Wskaźniki wypłacalności, znane również jako wskaźniki dźwigni, są używane przez inwestorów, aby uzyskać obraz tego, jak dobrze firma może poradzić sobie ze swoimi długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi. Jak można się spodziewać, firma obciążona długiem jest prawdopodobnie mniej korzystną inwestycją niż taka, która ma minimalną kwotę zadłużenia w swoich księgach.

Niektóre z najpopularniejszych wskaźników wypłacalności to:

Zadłużenie do aktywów i zadłużenie do kapitału to dwa najważniejsze wskaźniki często używane do szybkiego sprawdzenia poziomu zadłużenia firmy. Obaj analizują, jak zadłużenie wypada na tle innych kategorii w bilansie.

Przykład: zadłużenie w aktywach

Stosunek całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem służy do określenia, jaka część aktywów firmy jest związana z długiem.

Oblicza się go w następujący sposób:

TOtLDebTTOtotlssety     = STD + LTDTOtlssety Where:STD=short term debtLTD=long term debt\ begin {aligned} & \ text {Total Debt to Total Assets} \ = \ \ frac {\ text {STD} \ + \ \ text {LTD}} {\ text {Total Assets}} \\ & \ textbf {gdzie :} \\ & \ text {STD} = \ text {dług krótkoterminowy} \\ & \ text {LTD} = \ text {dług długoterminowy} \ end {aligned}WcześniejszeCałkowity dług do sumy aktywów = Aktywa ogółem

Z reguły liczba bliższa zeru jest generalnie lepsza, ponieważ oznacza, że ​​firma ma mniejsze zadłużenie w porównaniu z jej aktywami ogółem. Im bardziej wypłacalne aktywa, tym lepiej. Pamiętaj, że  pożyczkodawcy zazwyczaj mają pierwsze roszczenie do aktywów firmy, gdy są zobowiązani do jej  likwidacji; w związku z tym niższy stosunek zadłużenia do aktywów zwykle oznacza mniejsze ryzyko.

Stosując ten wskaźnik do analizy firmy, można przyjrzeć się zarówno fazie wzrostu firmy, jak i całej branży. Nie jest nierealne, aby młodsza firma miała stosunek zadłużenia do aktywów ogółem bliższy jedności (przy większej liczbie aktywów finansowanych długiem), ponieważ nie miała szans na wyeliminowanie swojego zadłużenia.

Wskaźniki wyceny

Wskaźniki wyceny to jedne z najczęściej cytowanych i najczęściej stosowanych wskaźników do analizy atrakcyjności inwestycji w spółkę. Środki te obejmują przede wszystkim cenę akcji spółki w publicznym obrocie, aby umożliwić inwestorom zrozumienie, jak niedroga lub droga jest firma na rynku.

Generalnie im niższy poziom wskaźnika, tym atrakcyjniejsza staje się inwestycja w firmę. Często analitycy przyjmują odwrotność współczynnika wyceny lub jego wielokrotności jako miarę wartości względnej.

Popularne mnożniki wyceny obejmują:

Przykład: cena do zarobków

Wskaźnik cena / zysk (P / E) jest jednym z najbardziej znanych wskaźników wyceny. Porównuje cenę akcji firmy z jej zyskiem na akcję. Podobnie jak inne analizy wskaźników wyceny, cena do zysków pokazuje premię, jaką rynek jest skłonny zapłacić.

Wskaźnik P / E oblicza się w następujący sposób:

Wskaźnik ten przekształca zyski każdej firmy w łatwo porównywalną miarę. Zasadniczo mówi ci, ile inwestorzy są skłonni zapłacić za 1 dolar zysku w tej firmie. Im wyższy wskaźnik, tym więcej inwestorzy są skłonni wydać.

Ale nie myśl, że wyższy wskaźnik P / E dla jednej firmy koniecznie oznacza, że ​​jej akcje są zawyżone. Różne branże mają zasadniczo różne wskaźniki P / E; Dlatego ważne jest, aby porównać wskaźnik C / Z przedsiębiorstwa z jego branżą.

Podsumowanie

Wskaźniki są punktami porównawczymi dla firm. Oceniają zapasy w branży. Podobnie, porównują dzisiejszą firmę z jej historycznymi liczbami.

W większości przypadków ważne jest również zrozumienie zmiennych wpływających na wskaźniki, ponieważ kierownictwo może czasami zmieniać swoją strategię, aby uczynić akcje spółki i wskaźniki bardziej atrakcyjnymi. Ogólnie, proporcji zazwyczaj nie stosuje się osobno, ale raczej w połączeniu z innymi stosunkami. Dobre wyobrażenie o stosunkach w każdej z czterech wcześniej wymienionych kategorii zapewni kompleksowy obraz firmy z różnych punktów widzenia i pomoże dostrzec potencjalne sygnały ostrzegawcze.

Informacje potrzebne do obliczenia wskaźników są łatwe do zdobycia, ponieważ każdą liczbę lub liczbę można znaleźć w  sprawozdaniach finansowych firmy. Gdy masz już nieprzetworzone dane, możesz podłączyć je bezpośrednio do narzędzi analizy finansowej i wykorzystać te liczby do pracy.

Każdy chce mieć przewagę w inwestowaniu, ale jedno z najlepszych narzędzi jest często źle rozumiane i omijane przez nowych inwestorów. Zrozumienie, jakie wskaźniki mówią ci, a także gdzie znaleźć wszystkie informacje potrzebne do ich obliczenia, może dać ci większą pewność przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i potencjalnie pomóc uniknąć dużych strat.

 

Related Posts