Efektywność operacyjna
Co to jest efektywność operacyjna?
Efektywność operacyjna to przede wszystkim miernik, który mierzy efektywność wypracowanego zysku jako funkcję kosztów operacyjnych. Im większa efektywność operacyjna, tym bardziej opłacalna jest firma lub inwestycja. Dzieje się tak, ponieważ jednostka jest w stanie generować większe dochody lub zwroty przy takich samych lub niższych kosztach niż alternatywa.
Na rynkach finansowych efektywność operacyjna występuje wtedy, gdy koszty transakcji i opłaty są obniżone.
Kluczowe wnioski
- Efektywność operacyjna mierzy udział kosztów ponoszonych w trakcie działalności gospodarczej lub finansowej, gdzie niższe koszty oznaczają większą efektywność.
- Dla inwestorów i handlowców rynki wykazują efektywność operacyjną, gdy koszty transakcji są niskie.
- Oferowanie handlowcom hurtowych rabatów lub bezpłatnych prowizji to jeden ze sposobów na zwiększenie efektywności operacyjnej rynków inwestycyjnych.
Zrozumienie efektywności operacyjnej
Efektywność operacyjna na rynkach inwestycyjnych zwykle koncentruje się na kosztach transakcyjnych związanych z inwestycjami. Efektywność operacyjną na rynkach inwestycyjnych można porównać do ogólnych praktyk biznesowych dotyczących efektywności operacyjnej w produkcji. Transakcje efektywne operacyjnie to takie, które są wymieniane z najwyższą marżą, co oznacza, że inwestor płaci najniższą opłatę, aby osiągnąć najwyższy zysk. Podobnie firmy starają się uzyskać najwyższy zysk brutto ze swoich produktów, wytwarzając towary po najniższych kosztach. W prawie wszystkich przypadkach efektywność operacyjną można poprawić dzięki ekonomii skali. Na rynkach inwestycyjnych może to oznaczać zakup większej liczby udziałów w inwestycji po ustalonym koszcie transakcji, aby zmniejszyć opłatę za akcję.
Rynek jest efektywny operacyjnie, gdy istnieją warunki umożliwiające uczestnikom zawieranie transakcji i otrzymywanie usług po cenie, która jest sprawiedliwie równa rzeczywistym kosztom wymaganym do ich świadczenia. Rynki sprawne operacyjnie są zazwyczaj produktem ubocznym konkurencji, co jest istotnym czynnikiem poprawiającym efektywność operacyjną uczestników. Na efektywne operacyjnie rynki mogą również wpływać regulacje mające na celu ograniczenie opłat w celu ochrony inwestorów przed wygórowanymi kosztami. Rynek sprawny operacyjnie może być również nazywany „rynkiem wydajnym wewnętrznie”.
Efektywność operacyjna i firmy inwestycyjne
Efektywność operacyjna i efektywne operacyjnie rynki mogą pomóc w poprawie ogólnej wydajności portfeli inwestycyjnych. Większa efektywność operacyjna na rynkach inwestycyjnych oznacza, że kapitał można alokować bez nadmiernych kosztów tarcia, które zmniejszają profil ryzyka / zysku portfela inwestycyjnego.
Fundusze inwestycyjne są również analizowane pod kątem ich kompleksowej efektywności operacyjnej. Wskaźnik wydatków funduszu jest jednym ze wskaźników służących do określania efektywności operacyjnej. Na wskaźnik kosztów funduszu wpływa szereg czynników: koszty transakcji, opłaty za zarządzanie i koszty administracyjne. Dla porównania, fundusze o niższym wskaźniku kosztów są ogólnie uważane za bardziej wydajne operacyjnie.
Produktywność a efektywność
Produktywność służy jako miara produkcji, zwykle wyrażana jako kilka jednostek na czas (na przykład 100 jednostek na godzinę). Efektywność produkcji najczęściej odnosi się do kosztów na jednostkę produkcji, a nie tylko do liczby wyprodukowanych jednostek. Wydajność w porównaniu z wydajnością może również obejmować analizę korzyści skali. Podmioty dążą do optymalizacji poziomów produkcji, aby osiągnąć efektywne korzyści skali, co z kolei pomaga obniżyć koszty jednostkowe i zwiększyć zwroty na jednostkę.
Przykłady rynków inwestycyjnych
Fundusze z większymi aktywami w zarządzaniu mogą uzyskać większą efektywność operacyjną ze względu na większą liczbę akcji w ramach transakcji. Ogólnie wiadomo, że pasywne fundusze inwestycyjne mają większą efektywność operacyjną niż fundusze aktywne na podstawie ich wskaźników kosztów. Fundusze pasywne oferują ukierunkowaną ekspozycję na rynek poprzez replikację indeksu. Duże fundusze mają przewagę korzyści skali w handlu. W przypadku funduszy pasywnych śledzenie inwestycji w indeks wiąże się również z niższymi kosztami transakcyjnymi.
W innych obszarach rynku pewne zmiany strukturalne lub regulacyjne mogą uczynić uczestnictwo bardziej efektywnym operacyjnie. W 2000 r. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) podjęła uchwałę pozwalającą na uznanie funduszy rynku pieniężnego za kwalifikujące się depozyty zabezpieczające. (Wcześniej kwalifikowała się tylko gotówka). Ta niewielka zmiana ograniczyła niepotrzebne koszty obrotu z funduszami rynku pieniężnego i poza nimi, sprawiając, że rynki kontraktów terminowych były bardziej wydajne operacyjnie.
Regulatory finansowe nałożone także 8,5% naładowania sprzedaży czapkę na prowizji funduszach. Ten limit pomaga poprawić efektywność operacyjną handlu i zyski z inwestycji dla inwestorów indywidualnych.