Przepływy pieniężne do wydatków kapitałowych (CF do CAPEX)
Co to jest przepływ gotówki do wydatków kapitałowych (CF do CAPEX)?
Przepływy pieniężne do nakładów inwestycyjnych CF / CapEX – to współczynnik, który mierzy zdolność firmy do nabywania aktywów długoterminowych przy wykorzystaniu wolnych przepływów pieniężnych. CF / CAPEX stosunek często będą się wahać, jak przedsiębiorstwa przechodzą cykle małych i dużych nakładów kapitałowych. Wyższy współczynnik CF / CapEX wskazuje na spółkę z wystarczającym kapitałem do finansowania operacji.
Kluczowe wnioski:
- Przepływy pieniężne do wydatków kapitałowych (CF / CapEX) mierzą zdolność firmy do nabywania aktywów długoterminowych przy użyciu wolnych przepływów pieniężnych.
- Współczynnik CF / CapEX zmienia się, gdy przedsiębiorstwa przechodzą przez cykle dużych i małych nakładów kapitałowych.
- Wysoki współczynnik CF / CapEX wskazuje na spółkę posiadającą wystarczający kapitał do finansowania operacji.
Zrozumienie przepływów pieniężnych do wydatków kapitałowych (
CF / CAPEX)
Analitycy starają się wykorzystywać prawdziwe dane, aby znaleźć wskazówki i spostrzeżenia na temat firmy. Uważają, że rynek jest pełen potencjalnie niedowartościowanych lub przewartościowanych papierów wartościowych, które czekają na kupno lub sprzedaż z zyskiem. Podstawowym narzędziem analizy fundamentalnej jest stosunek. Wskaźnik przepływów pieniężnych do wydatków kapitałowych (CF / CapEX), podobnie jak inne wskaźniki, dostarcza informacji o wynikach firmy. W szczególności wskaźnik informuje analityków, ile gotówki inwestuje firma w wydatki kapitałowe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E). Ma to kluczowe znaczenie dla analityków, którzy szukają akcji wzrostowych.
Obliczanie CF / CapEX
CF do CAPEX oblicza się jako:
Przepływy pieniężne do wydatków kapitałowych = przepływy pieniężne z operacji / wydatków kapitałowych
Wskaźnik CF / CapEX oblicza się, dzieląc przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przez nakłady inwestycyjne. Obie te pozycje można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych. Nakłady inwestycyjne są pozycją w przepływie środków pieniężnych z inwestycji, ponieważ uważa się je za inwestycję w przyszłych latach. Na przykład załóżmy, że firma ma 10 000 USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wydaje 5000 USD na wydatki kapitałowe. W takim przypadku oznacza to, że połowa każdego dolara zarobionego na działalności operacyjnej jest przeznaczana na inwestycje kapitałowe. Jeśli firma wydaje 1000 USD na wydatki kapitałowe, zmniejsza stosunek do 10 do 1, co oznacza, że tylko 10% każdego dolara zarobionego na działalności operacyjnej przeznacza się na inwestycje kapitałowe. Jeżeli przepływy pieniężne z działalności są ujemne, nakłady inwestycyjne są finansowane ze źródeł zewnętrznych.
Interpretacja przepływów pieniężnych do wydatków kapitałowych (CF / CapEX)
Ogólnie wysoki wskaźnik CF / CapEX jest dobrym wskaźnikiem, a niski wskaźnik jest wskaźnikiem wzrostu. Rozważ samochód. Wszystkie inne rzeczy są równe, samochód napełniony gazem jest lepszy niż pusty samochód. Podobnie lepiej płacić za paliwo z gotówki w kieszeni niż kartą kredytową. Najlepszym scenariuszem jest samochód, który został niedawno zatankowany benzyną, za którą płaci się gotówką w kieszeni kierowcy. Jest to podobne do firmy o wysokim współczynniku CF / CapEX. Wielu analityków postrzega nakłady inwestycyjne jako siłę napędową wzrostu zysków, więc firma z niskimi nakładami inwestycyjnymi może nie posunąć się tak daleko, jak firma, która właśnie pokryła CapEX.