Zlikwidować
Co oznacza likwidacja?
Likwidacja oznacza zamianę majątku lub aktywów na środki pieniężne lub ich ekwiwalenty poprzez ich sprzedaż na wolnym rynku. Likwidacja podobnie odnosi się do procesu zakończenia działalności i dystrybucji jej majątku wśród powodów.
Likwidacja majątku może być dobrowolna lub przymusowa. Może nastąpić dobrowolna likwidacja w celu pozyskania gotówki potrzebnej na nowe inwestycje lub zakupy lub w celu zamknięcia starych pozycji. Likwidację przymusową można zastosować w postępowaniu upadłościowym, w którym jednostka dokonuje wyboru lub jest zmuszona wyrokiem lub umową do przekształcenia majątku w płynny (gotówkę). Likwidacja może również odnosić się do procesu wyprzedaży zapasów, zwykle przy wysokich rabatach. Likwidacja zapasów nie wymaga ogłoszenia upadłości.
Kluczowe wnioski
- Likwidacja oznacza sprzedaż aktywów za gotówkę.
- Inwestorzy mogą zdecydować się na upłynnienie inwestycji z różnych powodów, w tym potrzeby gotówki, chęci wyjścia ze słabej inwestycji lub konsolidacji portfela.
- Oprócz dobrowolnej likwidacji, osoby fizyczne i przedsiębiorstwa mogą zostać zmuszone do likwidacji aktywów w procesie upadłości lub przez swojego brokera w odpowiedzi na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Zrozumienie likwidacji
W przypadku inwestowania likwidacja ma miejsce, gdy inwestor zamyka swoją pozycję w aktywach. Likwidację aktywów zwykle przeprowadza się, gdy inwestor lub zarządzający portfelem potrzebuje gotówki, aby dokonać realokacji środków lub zbilansować portfel. Składnik aktywów, który nie osiąga dobrych wyników finansowych, może również zostać częściowo lub całkowicie zlikwidowany. Inwestor, który potrzebuje gotówki na inne zobowiązania nieinwestycyjne – takie jak opłacenie rachunków, wydatki na wakacje, zakup samochodu, pokrycie czesnego itp. – może zdecydować się na likwidację swoich aktywów.
Doradcy finansowi, których zadaniem jest alokacja aktywów do portfela, zwykle biorą pod uwagę między innymi, dlaczego ktoś chce inwestować i na jak długo. Inwestor, który chce kupić dom w ciągu pięciu lat, może posiadać portfel akcji i obligacji, które mają zostać zlikwidowane w ciągu pięciu lat. Wpływy pieniężne zostaną następnie wykorzystane na wpłatę zaliczki na dom. Doradca finansowy miałby na uwadze ten pięcioletni termin przy wyborze inwestycji, które mogą zyskać na wartości i chronić kapitał inwestora.
Wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego
Brokerzy mogą zmusić niektórych klientów do likwidacji udziałów w przypadku niezrealizowanego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jest to prośba o dodatkowe środki, która pojawia się, gdy wartość rachunku zabezpieczającego spadnie poniżej pewnego progu wymaganego przez ich brokera z powodu strat inwestycyjnych. Jeśli wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie zostanie spełnione, broker może zlikwidować wszelkie otwarte pozycje, aby przywrócić konto do minimalnej wartości. Mogą to zrobić bez zgody inwestora. W praktyce oznacza to, że broker ma prawo sprzedać wszelkie pakiety akcji, w wymaganej ilości, bez powiadamiania inwestora. Ponadto broker może również pobierać od inwestora prowizję od tych transakcji. Ten inwestor ponosi odpowiedzialność za wszelkie straty poniesione w trakcie tego procesu.
Kiedy firmy likwidują aktywa
Podczas gdy firmy mogą upłynniać aktywa, aby uwolnić środki pieniężne, nawet przy braku trudności finansowych, likwidacja aktywów w świecie biznesu odbywa się głównie w ramach procedury upadłościowej. Gdy spółka nie spłaci wierzycieli z powodu trudności finansowych, sąd upadłościowy może zarządzić przymusową likwidację majątku w przypadku stwierdzenia niewypłacalności spółki. W zabezpieczonych wierzycieli przejmie aktywa, które zostały zastawione jako zabezpieczenie przed pożyczka została zatwierdzona. W niezabezpieczonych wierzycieli zostaną spłacone z pozostałej gotówki z likwidacji, a jeśli jakiekolwiek fundusze pozostaną po rozliczeniu wszystkich wierzycieli, akcjonariusze będą wypłacane według proporcji udziałów posiada każdy z upadłego przedsiębiorstwa.
Rozdział 7 amerykańskiego kodeksu upadłościowego reguluje postępowanie likwidacyjne. Wypłacalne firmy mogą również składać wnioski o wydanie Rozdziału 7, ale jest to rzadkie.
Nie każda likwidacja jest wynikiem niewypłacalności. Spółka może przejść dobrowolną likwidację, do której dochodzi, gdy wspólnicy decydują się na jej likwidację. Wniosek o dobrowolną likwidację składają wspólnicy, gdy uważa się, że spółka osiągnęła swoje cele i zamierzenia. Akcjonariusze wyznaczają likwidatora, który rozwiązuje spółkę, zbierając aktywa wypłacalnej spółki, likwidując aktywa i rozdzielając wpływy między pracowników, którym przysługuje wynagrodzenie, jak i wierzycieli w kolejności pierwszeństwa. Wszelkie środki pieniężne, które pozostają, są następnie rozdzielane między akcjonariuszy uprzywilejowanych, zanim zwykli akcjonariusze zostaną obniżeni.