Regulatorzy finansowi: kim są i czym się zajmują
Rządy federalne i stanowe mają niezliczone agencje, które regulują i nadzorują rynki finansowe i firmy. Każda z tych agencji ma określony zakres obowiązków i odpowiedzialności, które umożliwiają im niezależne działanie podczas realizacji podobnych celów.
Chociaż opinie na temat wydajności, skuteczności, a nawet zapotrzebowania niektórych z tych agencji są różne, każda z nich została zaprojektowana z określonymi celami i najprawdopodobniej będzie dostępna przez jakiś czas. Mając to na uwadze, poniższy artykuł jest przeglądem wielu organów regulacyjnych działających w amerykańskim sektorze finansowym.
Kluczowe wnioski
- Organy regulacyjne są ustanawiane przez rządy lub inne organizacje w celu nadzorowania funkcjonowania i uczciwości rynków finansowych oraz firm zajmujących się działalnością finansową.
- Celem regulacji jest zapobieganie oszustwom i ich badanie, utrzymanie efektywności i przejrzystości rynków oraz zapewnienie uczciwego i uczciwego traktowania klientów i klientów.
- Istnieje kilka różnych organów regulacyjnych, od Zarządu Rezerwy Federalnej, który nadzoruje komercyjny sektor bankowy, po FINRA i SEC, które monitorują brokerów i giełdy.
Zarząd Rezerwy Federalnej
Federal Reserve Board (FRB) jest jednym z najbardziej rozpoznawalnych wszystkich organów regulacyjnych. W związku z tym „Fed” jest często obwiniany za spadki gospodarcze lub zapowiadany za stymulowanie gospodarki. Odpowiada za wpływ na pieniądze, płynność i ogólne warunki kredytowe. Głównym narzędziem realizacji polityki pieniężnej są operacje otwartego rynku, które kontrolują kupno i sprzedaż amerykańskich papierów skarbowych oraz papierów wartościowych agencji federalnych. Zakupy i sprzedaż mogą zmienić liczbę rezerw lub wpłynąć na stopę funduszy federalnych – stopę procentową, po której instytucje depozytowe pożyczają salda innym instytucjom depozytowym z dnia na dzień. Rada nadzoruje również system bankowy i reguluje go, aby zapewnić ogólną stabilność systemu finansowego. Komitet Otwartego Rynku Federalna (Fed) określa działania, jakie Fed.
Jedną z kluczowych ról regulacyjnych FRB jest nadzorowanie sektora bankowości komercyjnej w Stanach Zjednoczonych. Większość banków krajowych musi być członkami Systemu Rezerwy Federalnej; jednakże są one regulowane przez Urząd Kontrolera Walut (OCC). Rezerwa Federalna nadzoruje i reguluje wiele dużych instytucji bankowych, ponieważ jest federalnym regulatorem dla holdingów bankowych (BHC).
Biuro Kontrolera Walut
Jedna z najstarszych agencji federalnych, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), została założona w 1863 roku na mocy ustawy o walucie krajowej. Jego głównym celem jest nadzorowanie, regulowanie i dostarczanie statutów bankom działającym w USA w celu zapewnienia solidności całego systemu bankowego. Nadzór ten umożliwia bankom konkurowanie i świadczenie efektywnych usług bankowych i finansowych.
OCC jest niezależnym biurem w ramach Departamentu Skarbu. Jego misja potwierdza, że „zapewnia, że banki krajowe i federalne stowarzyszenia oszczędnościowe działają w sposób bezpieczny i rzetelny, zapewniają sprawiedliwy dostęp do usług finansowych, sprawiedliwie traktują klientów i przestrzegają obowiązujących przepisów i regulacji”.
Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytowych
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) został stworzony przez ustawy Szkło-Steagall 1933 do zapewnienia ubezpieczenia depozytów, aby zagwarantować bezpieczeństwo środków zgromadzonych przez deponentów w bankach. Jego zadaniem jest ochrona do 250 000 USD na jednego deponenta. Katalizatorem tworzenia FDIC był run na banki w czasie Wielkiego Kryzysu z 1920 roku.
Rachunki czekowe, rachunki oszczędnościowe, płyty CD i rachunki rynku pieniężnego są generalnie w 100% objęte FDIC. Zakres obejmuje indywidualne konta emerytalne (IRA), ale tylko te części, które pasują do typu kont wymienionych wcześniej. Objęte są rachunki wspólne, odwoływalne i nieodwołalne konta powiernicze oraz plany świadczeń pracowniczych, podobnie jak konta korporacyjne, partnerskie i nieposiadające osobowości prawnej.
Ubezpieczenie FDIC nie obejmuje produktów, takich jak fundusze inwestycyjne, renty, polisy ubezpieczeniowe na życie, akcje lub obligacje. Zawartość skrytek depozytowych również nie jest objęta ochroną FDIC. Czeki kasjerskie i przekazy pieniężne wystawione przez bank, który upadł, pozostają w pełni objęte FDIC.
Urząd Nadzoru Gospodarki
Urząd Nadzoru Thrift (OTS) została założona w 1989 roku przez Departament Skarbu dzięki ustawie z 1989 roku instytucje finansowe reform, naprawy i Enforcement Jest finansowany wyłącznie przez instytucje to reguluje. OTS był podobny do OCC, z tym wyjątkiem, że regulował federalne stowarzyszenia oszczędnościowe, znane również jako oszczędności lub oszczędności i pożyczki.
W 2011 roku OTS połączono z innymi agencjami, w tym z Urzędem Kontrolera Waluty, Federalną Korporacją Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), Radą Gubernatorów Rezerwy Federalnej i Biurem Ochrony Finansów Konsumentów (CFPB).
Komisja ds. Handlu kontraktami terminowymi na towary
Commodity Futures Trading Komisji (CFTC) został utworzony w 1974 roku jako niezależny organ do uregulowania towarowe kontrakty terminowe i opcje i inne rynki pokrewne pochodne i świadczenia na rzecz konkurencyjnego i efektywnego obrotu rynkowego. Ma również na celu ochronę uczestników przed manipulacjami na rynku, bada nieuczciwe praktyki handlowe i oszustwa oraz utrzymuje płynne procesy rozliczeniowe.
CFTC ewoluowała od 1974 r., Aw 2000 r. Przyjęto ustawę o modernizacji kontraktów terminowych na towary z 2000 r. Zmieniło to sytuację agencji, tworząc wspólny proces z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu regulowania kontraktów terminowych na pojedyncze akcje.
Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego
Przemysł Urząd Regulacji Finansowej (FINRA) został utworzony w 2007 roku od swojego poprzednika, National Association of Securities Dystrybutorzy (NASD). FINRA jest uważana za organizację samoregulującą (SRO) i została pierwotnie utworzona w wyniku ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
FINRA nadzoruje wszystkie firmy zajmujące się publicznymi papierami wartościowymi. Odpowiada również za szkolenie specjalistów ds. Usług finansowych, agentów licencyjnych i testujących oraz nadzorowanie procesów mediacji i arbitrażu w sporach między klientami a brokerami.
Państwowe organy nadzoru bankowego
Państwowe organy regulacyjne działają podobnie do OCC, ale na poziomie stanowym w przypadku banków posiadających licencję stanową. Ich nadzór działa w połączeniu z Rezerwą Federalną i FDIC.
Na przykład w stanie Nowy Jork Departament Usług Finansowych (DFS) nadzoruje i reguluje działalność około 1500 banków i innych instytucji finansowych z siedzibą w Nowym Jorku, których aktywa przekraczają 2,6 bln USD, oraz ponad 1800 firm ubezpieczeniowych z aktywami przekraczającymi 4,7 biliona dolarów. Obejmuje ponad 130 towarzystw ubezpieczeń na życie, 1168 towarzystw ubezpieczeń majątkowych / osobowych, około 100 ubezpieczycieli zdrowotnych i zarządzanych organizacji opiekuńczych oraz ponad 375 000 indywidualnych licencjobiorców ubezpieczeń, 122 banki państwowe, 80 oddziałów zagranicznych, 10 agencji zagranicznych, 17 spółdzielcze kasy pożyczkowe, 13 agencji ratingowych, prawie 400 licencjonowanych firm świadczących usługi finansowe oraz ponad 9 455 pierwotnych i obsługujących pożyczek hipotecznych.
Państwowe organy regulacyjne ds. Ubezpieczeń
Stanowe organy regulacyjne monitorują, przeglądają i nadzorują sposób prowadzenia działalności przez branżę ubezpieczeniową w ich stanach. Do ich obowiązków należy ochrona konsumentów, prowadzenie dochodzeń w sprawach karnych i wykonywanie czynności prawnych. Zapewniają również licencje i upoważnienia, które wymagają od wnioskodawców przedstawienia szczegółów ich działalności. (Katalog konkretnych agencji stanowych można znaleźć na stronie www.insuranceusa.com ).
W Nowym Jorku DFS reguluje zarówno firmy finansowe, jak i ubezpieczycieli, podczas gdy w innych stanach oddzielne organy regulacyjne monitorują każdą branżę z osobna.
Państwowe organy nadzoru papierów wartościowych
Agencje te wspomagają FINRA i SEC w sprawach związanych z regulacjami w państwowym biznesie papierów wartościowych. Zapewniają rejestracje doradcom inwestycyjnym, którzy nie muszą rejestrować się w SEC i prowadzą czynności prawne z tymi doradcami.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)
SEC działa niezależnie od rządu Stanów Zjednoczonych i został ustanowiony przez ustawy Exchange papierach wartościowych z 1934 r. Jako jedna z najbardziej wszechstronnych i potężnych agencji, SEC egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych i reguluje większość branży papierów wartościowych. Jego zakres regulacyjny obejmuje amerykańskie giełdy papierów wartościowych, rynki opcji i giełdy opcji, a także wszystkie inne giełdy elektroniczne i inne rynki elektronicznych papierów wartościowych. Reguluje również doradców inwestycyjnych, którzy nie są objęci ochroną przez stanowe agencje regulacyjne.
SEC składa się z sześciu oddziałów i 24 biur. Ich celem jest interpretacja i egzekwowanie przepisów dotyczących papierów wartościowych, wydawanie nowych przepisów, sprawowanie nadzoru nad instytucjami zajmującymi się papierami wartościowymi oraz koordynowanie regulacji na różnych szczeblach administracji. Sześć działów i ich role to:
- Pion Corporate Finance: Zapewnia, że inwestorzy otrzymają istotne informacje (to znaczy informacje istotne dla perspektyw finansowych spółki lub ceny akcji) w celu podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
- Wydział Egzekucyjny: Odpowiedzialny za egzekwowanie przepisów SEC poprzez prowadzenie dochodzeń w sprawach i ściganie spraw cywilnych i postępowań administracyjnych.
- Wydział Zarządzania Inwestycjami: reguluje firmy inwestycyjne, produkty ubezpieczeniowe o zmiennej treści oraz zarejestrowanych na szczeblu federalnym doradców inwestycyjnych.
- Dział Analiz Ekonomicznych i Ryzyka: integruje ekonomię i analizę danych z podstawową misją SEC.
- Dział Handlu i Rynków: Ustanawia i utrzymuje standardy uczciwych, uporządkowanych i wydajnych rynków.
- Wydział Egzaminów: Prowadzi krajowy program egzaminacyjny SEC.
SEC może wnosić tylko sprawy cywilne do sądu federalnego lub przed sędzią administracyjnym. Sprawy karne podlegają jurysdykcji organów ścigania Departamentu Sprawiedliwości; jednakże SEC często ściśle współpracuje z takimi agencjami w celu dostarczania dowodów i pomocy w postępowaniach sądowych.
Podsumowanie
Wszystkie te agencje rządowe starają się regulować i chronić tych, którzy uczestniczą w odpowiednich branżach, którymi zarządzają. Obszary ich zasięgu często się pokrywają; ale chociaż ich zasady mogą się różnić, agencje federalne zwykle zastępują agencje stanowe. Nie oznacza to jednak, że organy państwowe mają mniejszą władzę, ponieważ ich obowiązki i uprawnienia są daleko idące.
Zrozumienie przepisów dotyczących bankowości, papierów wartościowych i branży ubezpieczeniowej może być mylące. Chociaż większość ludzi nigdy nie będzie kontaktować się bezpośrednio z tymi agencjami, w pewnym momencie wpłyną one na ich życie. Dotyczy to zwłaszcza Rezerwy Federalnej, która ma silny wpływ na płynność, stopy procentowe i rynki kredytowe.