Katalizator
Co to jest katalizator?
Katalizator na rynkach akcji to wydarzenie lub inna wiadomość, która powoduje gwałtowny wzrost lub spadek ceny papieru wartościowego. Katalizatorem może być prawie wszystko: raport zysków, rewizja analityka, zapowiedź nowego produktu, akt prawny, pozew sądowy, wybuch wojny, oferta kupna firmy, posunięcie inwestora-aktywisty, komentarz z dyrektor generalny lub urzędnik państwowy, lub rzucająca się w oczy nieobecność dyrektora firmy na specjalnym wydarzeniu.
Kluczowe wnioski
- Katalizatorem na rynkach może być wszystko, co prowadzi do drastycznej zmiany aktualnego trendu cenowego akcji.
- Najczęstsze katalizatory mają postać nowych, często nieoczekiwanych informacji, które powodują, że rynek ponownie ocenia perspektywy biznesowe firmy.
- Niektórzy inwestorzy i handlowcy szukają katalizatorów, aby stworzyć krótkoterminowe rynkowe możliwości zysku.
Zrozumieć katalizatory
W mediach finansowych katalizatorem jest wszystko, co przyspiesza drastyczną zmianę obecnego trendu na giełdzie. Mogą to być negatywne wiadomości, które wstrząsają inwestorami i przełamują impet wzrostowy, lub dobre wiadomości, które wypychają akcje z zastoju. Ponieważ katalizator może przybierać różne formy, lepiej podać konkretny przykład.
W dniu 25 sierpnia 2015 r. Indeks S&P 500 osiągnął najniższy poziom w roku kalendarzowym 1867,61– 12,51% poniżej swojegorekordowego maksimum w ciągu dnia wynoszącego 2134,72, który osiągnął 20 maja tego roku. Spadek, który rozpoczął się w poprzednim tygodniu i osiągnął swój szczyt 24 sierpnia, był najbardziej gwałtowny od 2011 r. I z paniki ściągnął w dół szereg spółek o wysokiej jakości. Jednym z nich byłNike (NKE ): po zamknięciu na poziomie 114,98 USD 17 sierpnia, osiągnął 94,50 USD 24 sierpnia.1
Jednak biznes był tak solidny jak zawsze i prawie odzyskał równowagę po zamknięciu rynku 24 września, osiągając 114,79 USD. Następnego dnia firma ogłosiła kwartalne zyski, które przekroczyły oczekiwania, a akcje osiągnęły w ciągu dnia maksimum na poziomie 125,00 USD. Innymi słowy, katalizator zaskoczenia zysków spowodował, że cena akcji Nike wzrosła o 9,71% w mniej niż 24 godziny (i 33,27% w nieco ponad miesiąc), pomimo kiepskich warunków rynkowych.3
Zmiana była spowodowana nowymi informacjami i wynikającą z nich zmianą postrzegania inwestorów, a nie faktem, że Nike było w piątek o 109,71% tak samo cenne, jak w czwartek, czy też o 133,27% tak samo jak miesiąc temu.
Znaczenie katalizatorów dla różnych inwestorów
Inwestorzy będą przypisywać katalizatorom różne poziomy ważności w zależności od ich filozofii rynkowej. Inwestorzy wartościowi całkowicie ignorują katalizatory i zamiast tego szukają wydajności operacyjnej, zarządzania zorientowanego na cel, rozsądnej wyceny i silnej pozycji rynkowej. Dla tych inwestorów katalizatory są miłym zaskoczeniem – zakładając, że dobrze oceniają firmę – albo dają możliwość taniego zbudowania pozycji (w przypadku spadających cen), albo zdają sobie sprawę z wartości, którą widzieli przez cały czas (w przypadku rosnących cen).
Tymczasem inwestorzy z czystym rozmachem będą uważnie obserwować katalizatory lub ich wpływ na ceny, starając się być pierwszymi, którzy rozpoznają je takimi, jakimi są, i kupią, aby uzyskać zwyżkowy zwrot lub uniknąć niedźwiedzi. W rzeczywistości niewielu inwestorów jest całkowicie tego rodzaju, ale znajdują się gdzieś w spektrum dynamiki wartości.
Inwestor może skoncentrować się przede wszystkim na podstawach firmy, ale przyznaje, że do realizacji tej wartości niezbędny będzie katalizator. Mogą poświęcić wiele uwagi temu, czym może być ten katalizator, trzymając ucho przy ziemi, jeśli chodzi o nowe produkty i stan rynków, na których działa firma.
Jednocześnie większość inwestorów dynamicznych będzie miała pewne wyobrażenie o tym, które firmy mogą być niedowartościowane lub poza zasięgiem radaru głównego nurtu rynku. Stworzą listę obserwacyjną i zrozumieją, jakie wiadomości mogą wywołać ruchy cenowe, a nie być nieudanymi katalizatorami.