Kluczowe wskaźniki finansowe do analizy akcji sektora opieki zdrowotnej
Oceniając firmy pod kątem inwestycji, ważne jest, aby spojrzeć na nie w kontekście ich własnego sektora. Każdy sektor ma inne atrybuty, które różnią się od innych sektorów. Na przykład kapitałochłonne sektory, takie jak linie lotnicze i firmy produkcyjne, mają wysokie poziomy zadłużenia, podczas gdy firmy internetowe mają zazwyczaj niski poziom zadłużenia. Porównanie ich nie byłoby porównaniem jabłek do jabłek. W związku z tym różne wskaźniki lepiej nadają się do analizy niektórych sektorów niż inne.
Niektóre kluczowe wskaźniki finansowe, których inwestorzy i analitycy rynkowi używają do oceny spółek z sektora opieki zdrowotnej, obejmują wskaźnik pokrycia przepływów pieniężnych , wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji oraz marżę zysku operacyjnego.
Kluczowe wnioski
- Sektor opieki zdrowotnej obejmuje firmy z różnych dziedzin, w tym szpitale, producentów sprzętu medycznego i farmaceutyki.
- Inwestorzy są optymistyczni w odniesieniu do sektora opieki zdrowotnej, ponieważ uważają, że jest on stabilny i stanowi dobrą grę obronną przeciwko pogorszeniu się koniunktury w gospodarce.
- Sektor opieki zdrowotnej niezmiennie był jednym z najlepiej prosperujących sektorów pod względem wzrostu.
- Szpitale i gabinety lekarskie często muszą długo czekać na zwrot kosztów od firm ubezpieczeniowych, dlatego wykorzystanie wskaźnika przepływów pieniężnych do oceny zdolności firmy do pokrycia zobowiązań jest dobrym miernikiem.
- Wiele firm opieki zdrowotnej ma wysokie nakłady kapitałowe, więc analiza wskaźnika zadłużenia do kapitalizacji pomaga określić, czy mają one wystarczającą ilość kapitału, aby spłacić długoterminowe zobowiązania dłużne.
- Marża operacyjna pozwala inwestorom zobaczyć wielkość zysku, jaki firma osiąga z podstawowej działalności, przed potrąceniem odsetek i podatków.
Przegląd sektora opieki zdrowotnej
Sektor opieki zdrowotnej jest jednym z największych sektorów rynku, obejmującym różne branże, takie jak szpitale, producenci sprzętu medycznego i przemysł farmaceutyczny. Sektor cieszy się popularnością wśród inwestorów z dwóch powodów.
Po pierwsze, wielu inwestorów uważa, że zawiera stabilne gałęzie przemysłu, które oferują dobrą grę obronną, aby pomóc przetrwać ogólne załamania gospodarcze lub rynkowe. Niezależnie od stanu gospodarki ludzie nieustannie potrzebują opieki zdrowotnej.
Przychody ze szpitali i farmaceutyków mogą nieco ucierpieć w trudnych czasach gospodarczych, ale ogólny popyt konsumentów na usługi opieki zdrowotnej uważa się za mniej podatny na znaczne spadki z powodu warunków ekonomicznych niż ma to miejsce w przypadku sektorów takich jak sektor detaliczny czy bessą na rynku, są one ogólnie uważane za mniej wrażliwe niż akcje spółek z wielu innych sektorów.
Drugim głównym powodem, dla którego akcje spółek z sektora opieki zdrowotnej są atrakcyjne dla inwestorów, jest fakt, że sektor ten był konsekwentnie jednym z najlepiej prosperujących sektorów pod względem wzrostu. Dwa czynniki przyczyniające się do trwałego wzrostu firm w tym sektorze to starzejąca się populacja pokolenia wyżu demograficznego potrzebująca stałej opieki zdrowotnej oraz ciągły rozwój w dziedzinie technologii medycznej i farmaceutycznego leczenia chorób.
Ocena zapasów opieki zdrowotnej
Ponieważ sektor opieki zdrowotnej jest tak szeroki, inwestorzy muszą porównywać podobne firmy z tej samej branży w tym sektorze, dokonując wycen kapitału. Niektóre kluczowe wskaźniki można skutecznie wykorzystać w podstawowej analizie praktycznie wszystkich zasobów opieki zdrowotnej.
Wskaźnik pokrycia przepływów pieniężnych
Wskaźnik pokrycia przepływów pieniężnych jest dobrym miernikiem ogólnej oceny, ale może być również szczególnie ważny dla firm, takich jak szpitale i gabinety lekarskie. Ponieważ takie firmy często muszą czekać znaczny okres czasu, aby uzyskać zwrot kosztów finansowych od firm ubezpieczeniowych lub agencji rządowych, posiadanie wystarczających przepływów pieniężnych i dobre zarządzanie przepływami pieniężnymi jest niezbędne dla ich finansowego przetrwania.
Niektóre firmy farmaceutyczne mogą być ryzykowną inwestycją, ponieważ wydają znaczny kapitał na badania i rozwój (B + R) leku, a jeśli lek ten nie uzyska zezwolenia regulacyjnego, firma może ponieść znaczne straty. Bardziej konserwatywne jest inwestowanie w firmy farmaceutyczne, które mają już na rynku szereg opłacalnych leków.
Wskaźnik ten oblicza się, dzieląc operacyjne przepływy pieniężne, liczbę, którą można uzyskać z rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa, przez całkowite zadłużenie. Pokazuje zdolność firmy do wywiązywania się ze zobowiązań finansowych. Jest to również wskaźnik uważany za szczególnie ważny przez potencjalnych pożyczkodawców i dlatego wpływa na możliwość pozyskania przez firmę dodatkowego finansowania, jeśli zajdzie taka potrzeba. Stosunek 1 jest ogólnie uważany za akceptowalny, a stosunek wyższy niż 1 za korzystniejszy.
Wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji
Wskaźnik długoterminowego zadłużenia do kapitalizacji jest ważnym wskaźnikiem dźwigni przy ocenie spółek, które ponoszą znaczne nakłady kapitałowe, a tym samym znaczne zadłużenie długoterminowe, takich jak wiele firm z sektora opieki zdrowotnej. Wskaźnik ten, obliczony jako stosunek zadłużenia długoterminowego do całkowitego dostępnego kapitału, jest odmianą popularnego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (D / E) i zasadniczo wskazuje, jak silnie lewarowana jest firma w stosunku do jej całkowitych aktywów finansowych. Wskaźnik wyższy niż 1 może wskazywać na niepewną sytuację finansową firmy, w której jej długoterminowe zadłużenie jest większe niż całkowity dostępny kapitał. Analitycy wolą widzieć wskaźniki mniejsze niż 1, ponieważ wskazuje to na niższy ogólny poziom ryzyka finansowego dla firmy.
Marża operacyjna
Marża operacyjna jest jednym z głównych wskaźników rentowności powszechnie branych pod uwagę przez analityków i inwestorów przy wycenie kapitałów. Marża zysku operacyjnego przedsiębiorstwa to kwota zysku, jaką osiąga ona ze sprzedaży swoich produktów lub usług po odliczeniu wszystkich kosztów produkcji i kosztów operacyjnych, ale przed uwzględnieniem kosztów odsetek i podatków.
Marża operacyjna jest kluczem do określenia potencjalnych zysków firmy, a tym samym do oceny jej potencjału wzrostu. Jest również uważany za najlepszy wskaźnik rentowności ocenić, jak dobrze zarządzane przedsiębiorstwo jest od zarządzania podstawowych kosztów ogólnych oraz pozostałych kosztów operacyjnych jest krytyczna dla Konkluzja rentowności każdej firmy. Marże operacyjne są bardzo zróżnicowane w zależności od branży i należy je porównać między podobnymi firmami.
Podsumowanie
Ocena firmy może być trudnym zadaniem, ponieważ istnieje wiele informacji do przeszukania, a określenie, co jest szczególnie istotne dla firmy, może być trudne. Wykorzystanie wspólnych wskaźników finansowych używanych do analizy firm z określonej branży może być świetnym sposobem na zrozumienie podstaw tej branży i firm, które w niej działają.