Kluczowe wskaźniki finansowe do analizy banków detalicznych

Bankowe wskaźniki finansowe

Wśród kluczowych wskaźników finansowych, które inwestorzy i analitycy rynkowi stosują szczególnie do oceny spółek z branży bankowości detalicznej, są marża odsetkowa netto, wskaźnik kredytów do aktywów oraz wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA). Analiza banków i giełd bankowych zawsze była szczególnie trudna ze względu na fakt, że banki działają i generują zyski w tak fundamentalnie inny sposób niż większość innych przedsiębiorstw. Podczas gdy inne branże tworzą lub wytwarzają produkty na sprzedaż, podstawowym produktem sprzedawanym przez bank są pieniądze.

Sprawozdania finansowe banków są zazwyczaj znacznie bardziej skomplikowane niż sprawozdania spółek prowadzących praktycznie każdy inny rodzaj działalności. Podczas gdy inwestorzy rozważający akcje banków patrzą na takie tradycyjne miary wyceny akcji, jak stosunek ceny do wartości księgowej (C / B)  lub stosunek ceny do zysków (C / Z), analizują również wskaźniki branżowe, aby dokładniej ocenić inwestycję. potencjał poszczególnych banków.

Sektor bankowości detalicznej

Sektor bankowości detalicznej obejmuje te banki, które świadczą bezpośrednie usługi, takie jak rachunki czekowe, rachunki oszczędnościowe i Glassa-Steagalla zgodnie z prawem umożliwia bankom oferowanie zarówno usług bankowości komercyjnej, jak i usług bankowości inwestycyjnej. Sektor bankowości detalicznej, podobnie jak ogólnie sektor bankowy, czerpie dochody z kredytów i usług.

W Stanach Zjednoczonych sektor bankowości detalicznej jest podzielony na główne banki centrów pieniężnych, z których wielka czwórka to Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup i Bank of America, a także banki regionalne i oszczędności. Analizując banki detaliczne, inwestorzy biorą pod uwagę miary rentowności, które dostarczają ocen wyników uznawanych za najbardziej odpowiednie dla sektora bankowego.

Marża odsetkowa netto

Marża odsetkowa netto jest szczególnie ważnym wskaźnikiem w ocenie banków, ponieważ ujawnia zysk netto banku na aktywach odsetkowych, takich jak pożyczki lub papiery inwestycyjne. Ponieważ odsetki uzyskane z takich aktywów są głównym źródłem przychodów banku, wskaźnik ten jest dobrym wskaźnikiem ogólnej rentowności banku, a wyższe marże zwykle wskazują na bardziej zyskowny bank. Na marżę odsetkową netto może mieć istotny wpływ szereg czynników, w tym stopy procentowe naliczane przez bank oraz źródło aktywów banku. Marża odsetkowa netto jest obliczana jako suma odsetek i zwrotów z inwestycji pomniejszona o związane z nimi koszty; kwota ta jest następnie dzielona przez średnią sumę aktywów przynoszących dochody.

Wskaźnik kredytów do aktywów

Wskaźnik kredytów do aktywów to kolejna miara charakterystyczna dla branży, która może pomóc inwestorom w uzyskaniu pełnej analizy działalności banku. Banki, które mają relatywnie wyższy wskaźnik kredytów do aktywów, czerpią więcej dochodów z kredytów i inwestycji, podczas gdy banki o niższych wskaźnikach kredytów do aktywów uzyskują stosunkowo większą część swoich całkowitych dochodów z bardziej zdywersyfikowanych, źródła dochodów, takie jak zarządzanie aktywami lub handel. Banki o niższych wskaźnikach kredytów do aktywów mogą mieć lepsze wyniki, gdy stopy procentowe są niskie lub kredyty są napięte. Mogą też radzić sobie lepiej podczas spowolnienia gospodarczego.

Wskaźnik zwrotu z aktywów

Wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA) jest często stosowany w bankach, ponieważ analiza przepływów pieniężnych jest trudniejsza do dokładnego skonstruowania. Wskaźnik ten jest uważany za ważny wskaźnik rentowności, wskazujący na zysk, jaki firma zarabia na swoich aktywach na 1 dolara. Ponieważ aktywa banków w większości składają się z pieniędzy i pożyczek bankowych, stopa zwrotu z jednego dolara jest ważnym miernikiem zarządzania bankiem. Wskaźnik ROA to dochód netto spółki po opodatkowaniu podzielony przez jej aktywa ogółem. Ważną kwestią, na którą należy zwrócić uwagę, jest fakt, że banki są silnie lewarowane, więc nawet stosunkowo niski ROA wynoszący od 1 do 2% może oznaczać znaczne przychody i zysk dla banku.