Spraw, aby ex-dywidendy pracowały dla Ciebie
A akcje zwykłe „s ex-dywidenda zachowanie cen jest wciąż źródłem nieporozumień dla inwestorów. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, co dzieje się z wartością rynkową akcji, gdy jej akcje osiągają wartość „ex” (np. Bez dywidendy) i dlaczego. Przedstawimy również kilka pomysłów, które mogą pomóc Ci zatrzymać więcej ciężko zarobionych dolarów.
Kluczowe wnioski
- Kupując i sprzedając akcje, ważne jest, aby zwracać uwagę nie tylko na datę ex-dywidendy, ale także na daty ustalenia i rozliczenia, aby uniknąć negatywnych konsekwencji podatkowych.
- Wartość akcji spada o mniej więcej kwotę dywidendy, gdy akcje stają się bez prawa do dywidendy.
- Inwestorzy posiadający fundusze inwestycyjne powinni poznać datę dywidendy dla tych funduszy i ocenić, jak dystrybucja wpłynie na ich rachunek podatkowy.
Jak to działa?
Weźmy na przykład firmę o nazwie Jack Russell Terriers Inc., która handluje na giełdzie Nasdaq pod naprawdę odpowiednim symbolem „HYPER” i która obecnie kosztuje 10 USD za akcję. Ze względu na popularność Jack Russell Terrierów, HYPER osiągnął rekordowe dochody, więc rada dyrektorów postanawia ogłosić specjalną dodatkową dywidendę w wysokości 1 USD na akcję z datą ustalenia prawa do wtorku, 19 marca 2019 r. Data dywidendy lub ex-date, nastąpi o jeden dzień roboczy wcześniej, w poniedziałek 18 marca.
Jeśli kupisz akcje w piątek 15 marca, otrzymasz 1 dolara dywidendy, ponieważ akcje są przedmiotem obrotu z (lub „ spermą ”) dywidendą. Jeśli zaczekasz z zakupem akcji do poniedziałku 18 marca, nie masz prawa do rocznej dywidendy w wysokości 1 USD. Pamiętaj, że data zakupu i data posiadania różnią się. W 2017 r data rozliczenia dla zbywalnych papierów wartościowych została zmniejszona z trzech do dwóch dni. Tak więc, aby posiadać akcje w dniu ustalenia prawa do dywidendy – czyli być akcjonariuszem we wtorek 19 marca – trzeba je kupić dzień przed dniem dywidendy.
Wartość akcji
Co się stanie z wartością akcji między zamknięciem w piątek a otwarciem w poniedziałek? Cóż, jeśli pomyślisz o tym w kontekście rzeczywistej wartości, ta akcja jest naprawdę warta 1 dolara mniej w poniedziałek 18 marca niż w piątek 15 marca, więc jej cena powinna spaść mniej więcej o tę kwotę między zamknięciem transakcji. w piątek i otwarte w poniedziałek.
Daty zakupu i posiadania zapasów nie są takie same; aby być akcjonariuszem ewidencji akcji, musisz kupić akcje na dwa dni przed datą rozliczenia.
Ogólnie rzecz biorąc, spodziewalibyśmy się, że wartość akcji HYPER spadłaby o mniej więcej kwotę dywidendy (1 dolar), gdy akcje te nie są objęte dywidendą. Termin „około” jest tu używany luźno, ponieważ dywidendy są opodatkowane, a rzeczywisty spadek ceny może być bliższy wartości dywidendy po opodatkowaniu. Jest to trochę trudne do zmierzenia, ponieważ różne stawki podatkowe i zasady dotyczą różnych kupujących, ale można bezpiecznie założyć, że powinien spaść o około 15%, ponieważ HYPER wypłaca kwalifikowaną dywidendę.
Powiedzmy, że Bob jest podekscytowany zarobkami HYPER-a i kupuje 100 akcji w piątek 15 marca z rozliczeniem we wtorek 19 marca po cenie 10 USD za akcję. Co się dzieje? Jak wiesz, data ex-date przypada na jeden dzień roboczy przed datą zapisu. Akcje zostaną wydane bez dywidendy (handel bez prawa do wypłaty dywidendy) w poniedziałek 18 marca 2019 r. Bob jest właścicielem akcji we wtorek 19 marca, ponieważ kupił akcje z prawem do dywidendy.
Innymi słowy, Bob otrzyma dywidendę w wysokości 100 USD (1 USD x 100 akcji). Jego czek zostanie wysłany w środę, 20 marca 2019 r. (Czeki dywidendowe są wysyłane pocztą lub przesyłane elektronicznie w dniu następującym po dniu dywidendy). Kiedy w poniedziałek 18 marca akcje zostaną zwolnione z dywidendy, ich wartość spadnie o około 0,85 dolara (1 dolar x 0,85 [1 – przedział podatkowy]). Tak więc, teoretycznie, następnego dnia cena akcji powinna wynosić około 9,15 USD (lub 10 – 0,85 USD).
Pomyśl, zanim zrobisz
Teraz, gdy już wiesz, jak zachowuje się cena, zastanówmy się, czy Bob musi się tym martwić, czy nie. Jeśli kupuje HYPER na koncie kwalifikowanym (innymi słowy IRA, 401 (k) lub jakimkolwiek innym koncie z odroczonym podatkiem ), to nie powinien się zbytnio martwić, ponieważ nie jest winien podatków, dopóki nie wypłaci swoich pieniędzy lub, jeśli dokona zakupu w Roth IRA, nie są one w ogóle należne.
Jeśli jednak Bob kupuje HYPER na niekwalifikowanym, obecnie podlegającym opodatkowaniu koncie, naprawdę musi być ostrożny. Powiedzmy, że Bob nie może się doczekać, kiedy złapie łapy na niektóre akcje HYPER i kupuje je z datą rozliczenia w piątek, 15 marca (innymi słowy, kiedy handlują z prawem do dywidendy). Płaci 10 dolarów za akcję. Załóżmy, że już następnego dnia HYPER spadnie do około 9,15 USD. Bob poniesie niezrealizowaną stratę kapitałową i, aby dodać zniewagę do obrażeń, będzie musiał płacić podatki od otrzymywanej dywidendy. Portfel Boba straci pieniądze i będzie winien pieniądze wujowi Samowi z tytułu dywidend w wysokości 100 dolarów, które otrzyma! Najwyraźniej Bob powinien był kupić akcje HYPER w pierwszym dniu bez dywidendy i zapłacić niższą cenę, co pozwoli mu uniknąć płacenia wujowi Samowi podatku od straconego 0,85 dolara.
Fundusze inwestycyjne
Ten scenariusz należy również wziąć pod uwagę przy zakupie funduszy inwestycyjnych, które wypłacają zyski udziałowcom funduszy.
Zgodnie z prawem fundusze wspólnego inwestowania muszą co roku przekazywać zyski ze sprzedaży papierów wartościowych funduszu na rzecz właścicieli funduszy w postaci dywidend z dochodów i / lub krótkoterminowych i długoterminowych zysków kapitałowych, nawet jeśli wartość rzeczywistej wartości aktywów netto ich funduszu wspólnego inwestowania krople. Taka dystrybucja między posiadaczami funduszy jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu, nawet jeśli posiadacz funduszu reinwestuje dywidendy i zyski kapitałowe.
Dlaczego fundusze inwestycyjne nie zatrzymają zysków i nie zainwestują ich ponownie? Zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusz może przekazywać praktycznie całość swoich dochodów udziałowcom funduszu i unikać płacenia podatku od osób prawnych od zysków handlowych. W ten sposób może obniżyć wydatki funduszu (podatki są oczywiście kosztem prowadzenia działalności), co zwiększa zwroty i sprawia, że wyniki funduszu wydają się znacznie solidniejsze.
Co powinien zrobić inwestor? Cóż, podobnie jak w przykładzie HYPER, inwestorzy powinni dowiedzieć się, kiedy fundusz osiągnie status „ex” (zwykle ma to miejsce pod koniec roku, ale dzwonienie do funduszu zaczyna się w październiku). Jeśli masz aktualne inwestycje w funduszu, oceń, jak ta dystrybucja wpłynie na Twój rachunek podatkowy. Jeśli kupiłeś akcje, które są obecnie sprzedawane za cenę niższą od ceny, którą za nie zapłaciłeś, możesz rozważyć sprzedaż, aby pokryć stratę podatkową i uniknąć płacenia podatku od dystrybucji funduszu. Jeśli myślisz o dokonaniu nowego lub dodatkowego zakupu w funduszu inwestycyjnym, zrób to po dacie dywidendy.
Podsumowanie
Nie liczy się to, co tworzysz – to, co zatrzymujesz. Świadomość tych okoliczności bez dywidendy powinna pomóc ci zatrzymać więcej ciężko zarobionych dolarów w kieszeni i poza kasami urzędu skarbowego.