Data dywidendy
Jaka jest data dywidendy?
Data ex-date, w skrócie: ex-date, to jeden z czterech etapów, przez które przechodzą firmy, wypłacając dywidendę swoim akcjonariuszom. Data dywidendy jest ważna, ponieważ decyduje o tym, czy nabywca akcji będzie uprawniony do otrzymania przyszłej dywidendy.
Kluczowe wnioski
- Data ex-date lub ex-date wyznacza punkt odcięcia dla akcjonariuszy, którzy otrzymają oczekującą dywidendę z akcji.
- Aby otrzymać nadchodzącą dywidendę, akcjonariusze musieli kupić akcje przed dniem dywidendy.
- Istnieją cztery daty, które należy znać, jeśli chodzi o wypłatę dywidendy przez spółki: dzień deklaracji, dzień obowiązywania dywidendy, dzień ustalenia prawa do dywidendy i dzień wypłaty.
- W dniu bez prawa do dywidendy ceny akcji zwykle spadają o kwotę dywidendy.
Zrozumienie daty dywidendy
Aby zrozumieć datę obowiązywania dywidendy, musimy zrozumieć cztery etapy, przez które przechodzą firmy, wypłacając dywidendę swoim akcjonariuszom:
- Pierwszym z tych etapów jest data zgłoszenia. Jest to dzień, w którym spółka ogłasza, że w przyszłości wyemituje dywidendę.
- Drugim etapem jest dzień ustalenia prawa do dywidendy , w którym spółka analizuje aktualną listę akcjonariuszy w celu ustalenia, kto otrzyma dywidendę. Tylko ci, którzy są zarejestrowani jako akcjonariusze w księgach spółki na dzień ustalenia praw do dywidendy, będą uprawnieni do otrzymania dywidendy.
- Trzeci etap to dzień dywidendy, czyli data, która określa, który z tych akcjonariuszy będzie uprawniony do otrzymania dywidendy. Zwykle dzień dywidendy ustalany jest na jeden dzień roboczy przed dniem ustalenia prawa do dywidendy. Do dywidendy będą uprawnieni tylko ci akcjonariusze, którzy posiadali swoje akcje przynajmniej na jeden pełny dzień roboczy przed dniem ustalenia prawa do dywidendy.
- Czwartym i ostatnim etapem jest termin płatności , zwany również terminem płatności. Dniem wypłaty jest faktyczna wypłata dywidendy uprawnionym akcjonariuszom.
Ważne daty wypłaty dywidendy
Aby zilustrować ten proces, weźmy pod uwagę spółkę, która we wtorek 30 lipca ogłasza nadchodzącą dywidendę. Jeżeli dniem dywidendy jest czwartek 8 sierpnia, to dniem dywidendy będzie wtorek 6 sierpnia. W tym scenariuszu tylko akcjonariusze, którzy kupili akcje w poniedziałek 5 sierpnia (lub wcześniej), mieliby prawo do dywidendy. Termin płatności może się różnić w zależności od preferencji firmy; ale oczywiście zawsze będzie to ostatnia z czterech dat.
Wielu inwestorów chce kupić swoje akcje przed datą dywidendy, aby mieć pewność, że będą uprawnieni do otrzymania nadchodzącej dywidendy. Jeśli jednak okaże się, że kupujesz akcje i zdajesz sobie sprawę, że przegapiłeś datę bez prawa do dywidendy, być może nie straciłeś tyle, ile myślałeś.
Powodem tego jest fakt, że ceny akcji zwykle spadają o kwotę dywidendy w dniu bez dywidendy. Ma to sens, ponieważ majątek spółki wkrótce spadnie o kwotę dywidendy.
Ponieważ ceny akcji zwykle spadają w dniu bez dywidendy, możesz nie być w gorszej sytuacji, jeśli przegapisz okazję do wcześniejszego zakupu.
Przykład
Na przykład, jeśli firma ogłosi dywidendę w wysokości 2% jej ceny akcji, jej akcje spadną zazwyczaj o 2% w dniu bez dywidendy. Dlatego też, jeśli kupiłeś akcje w dniu lub wkrótce po dniu bez prawa do dywidendy, prawdopodobnie uzyskałeś „dyskonto” w wysokości około 2% w stosunku do ceny, którą zapłaciłbyś krótko wcześniej. W ten sposób nie możesz być gorzej niż inwestorzy, którzy otrzymali dywidendę.