Dlaczego Dow ma znaczenie
Dow Jones Industrial Average (DJIA) jest jednym z najczęściej cytowanych barometrów finansowych na świecie i stał się synonimem rynkach finansowych w ogóle. Kiedy ludzie mówią, że rynek wzrósł lub spadł o określoną liczbę punktów, istnieje duża szansa, że odnoszą się do zmian w Dow.
Kluczowe wnioski
- Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) został stworzony, aby służyć jako wskaźnik giełdowy i wskaźnik ekonomiczny.
- Pierwsza wersja DJIA Charlesa Dowa pojawiła się w Wall Street Journal w 1896 roku i zawierała 12 akcji.
- DJIA rozszerzył się do 30 akcji w 1929 r., Co jest liczbą, którą utrzymuje do dziś.
- DJIA okazał się solidną reprezentacją szerszego rynku, ściśle śledząc znacznie bardziej inkluzywny indeks Wilshire 5000.
Krótka historia
Charles Dow, twórca DJIA, opracował swój pierwszy indeks giełdowy w 1884 r. Składał się on z dwóch skapitalizowanych spółek przemysłowych i 12 skapitalizowanych spółek kolejowych. Zamiarem Dow było śledzenie siły gospodarczej Stanów Zjednoczonych poprzez uważne obserwowanie firm uważanych za kręgosłup gospodarki USA.
W 1886 Dow zmienił indeks, aby zawierał 10 linii kolejowych i dwa zakłady przemysłowe. W połowie lat dziewięćdziesiątych XIX wieku Dow dostrzegł rosnące znaczenie sektora przemysłowego w gospodarce Stanów Zjednoczonych i ponownie zmienił indeks, tym razem obejmując wyłącznie akcje spółek przemysłowych. Pierwsza wersja DJIA, która zawierała 12 akcji, ukazała się wTheWall Street Journal 26 maja 1896 r. Oto oryginalne 12 akcji Dow:
- Amerykański olej bawełniany
- American Sugar
- American Tobacco
- Chicago Gas
- Destylacja i karmienie bydła
- General Electric
- Laclede Gas
- National Lead
- północno Amerykański
- Węgiel i żelazo z Tennessee
- US Leather pfd.
- Guma amerykańska
Chociaż dziwnie wyglądająca kombinacja według dzisiejszych standardów ekonomicznych, tych 12 akcji zostało starannie wybranych, aby reprezentować główne obszary gospodarki USA w tamtym czasie.30-akcyjny indeks Dow Jones Industrial Average zadebiutował w 1928 r. Oto pierwsze 30 akcji Dow po ekspansji w 1928 r.:
- Allied Chemical
- American Can
- American Smelting
- American Sugar
- American Tobacco
- Rafinacja atlantycka
- Stal Betlejemska
- Chrysler
- General Electric
- General Motors Corporation
- Ogólny sygnał kolejowy
- Goodrich
- International Harvester
- Międzynarodowy nikiel
- Mack Truck
- Nash Motors
- północno Amerykański
- Paramount Publix
- Postum Incorporated
- Radio Corporation
- Sears Roebuck & Company
- Olej standardowy (NJ)
- Texas Company
- Texas Gulf Sulphur
- Union Carbide
- US Steel
- Victor Talking Machine
- Westinghouse Electric
- Woolworth
- Wright Aeronautical
Od tego czasu zmieniło się przez lata, ponieważ niektóre akcje zostały usunięte, a inne dodane, aby zachować dokładne odzwierciedlenie gospodarki USA. Z oryginalnych 12 akcji Dow, General Electric (GE) jest jedyną spółką, która przetrwała próbę czasu i nadal znajdowała się w indeksie, dopóki nie została usunięta w 2018 roku.
Istnieją również dwie inne średnie Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) i Dow Jones Transportation Average (DJTA), które obejmują akcje z branży kolejowej, transportowej, spedycyjnej i lotniczej.5
Dzisiejszy Dow
Biorąc pod uwagę rozległość dzisiejszej gospodarki, można by błędnie sądzić, że indeks składający się z zaledwie 30 akcji nie może mieć prawie żadnej wartości. To po prostu nieprawda. Oprócz reprezentowania 30 najbardziej skapitalizowanych i wpływowych spółek w gospodarce USA, Dow jest również najczęściej cytowanym przez media finansowe indeksem rynku amerykańskiego i pozostaje dobrym wskaźnikiem ogólnych trendów rynkowych.
Zmiany w składnikach Dow 24 sierpnia 2020 r
W dniu 24 sierpnia 2020 r. Salesforce, Amgen i Honeywell zostały dodane do Dow, zastępując ExxonMobil, Pfizer i Raytheon Technologies.
Jeśli porównać wykres cenowy Dow z wykresem Wilshire 5000, najbardziej obejmującym ze wszystkich indeksów amerykańskich, jest oczywiste, że obaj podążali zdumiewająco podobnymi ścieżkami. Dow zaczął spadać przez dłuższe okresy przed bardziej spekulacyjnym indeksem Nasdaq, wzorzec, który wystąpił podczas spadków na giełdzie, które rozpoczęły się w kwietniu 1998 r., Styczniu 2000 r., Grudniu 2001 r., Styczniu 2004 r., Grudniu 2004 r. Oraz Październik 2007 r. Niektórzy uważają, że kiedy akcje spółek DJIA zaczną wykazywać słabość, gospodarka amerykańska może zmierzyć się ze spowolnieniem.
Poniższa tabela alfabetycznie wymienia firmy objęte DJIA od sierpnia 2020 r.:
Pozostałe dwa indeksy Dow Jones obejmujące transport i usługi użyteczności publicznej mogą również sygnalizować trendy rynkowe i gospodarcze. Osoby, które podpisały się pod analizą Dow Theory, uważają, że trzy indeksy Dow Jones mogą posłużyć do wzajemnego potwierdzenia. Teoria głosi, że jeśli którykolwiek z trzech indeksów Dow Jones, w szczególności Dow 30 i Transports, zacznie zmieniać kierunek w trakcie trendu wzrostowego na rynku, należy zachować ostrożność.
Podstawowym założeniem teorii Dow jest to, że trzy indeksy Dow Jones reprezentują główne obszary gospodarki USA: przemysł, transport i usługi użyteczności publicznej. Kiedy w jednym jest słabość, może pojawić się słabość w innych i ogólnie w gospodarce Stanów Zjednoczonych.
Sposoby inwestowania w DJIA
Istnieje wiele sposobów inwestowania w indeks Dow Jones Industrial Average. Najbardziej oczywisty jest zakup akcji spółek, które zawiera. Jednak kilka funduszy giełdowych (ETF) również śledzi ruchy cen Dow, w tym SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) i ProShares Ultra Dow30 (DDM ).
Podsumowanie
DJIA nadal służy swojemu pierwotnemu celowi jako wskaźnik rynkowy i ekonomiczny, jak wskazał Charles Dow. Tak długo, jak będzie zawierał akcje spółek, które odzwierciedlają główne obszary przemysłowe gospodarki USA w danym okresie, ten 30-akcyjny indeks prawdopodobnie pozostanie złotym standardem wskaźników finansowych.