Rynkowe papiery wartościowe
Co to są rynkowe papiery wartościowe
Zbywalne papiery wartościowe to płynne instrumenty finansowe, które można szybko zamienić na gotówkę po rozsądnej cenie. Płynność zbywalnych papierów wartościowych wynika z faktu, że zapadalność jest zwykle krótsza niż jeden rok, a kursy, po których można je kupować lub sprzedawać, mają niewielki wpływ na ceny.
Kluczowe wnioski
- Zbywalne papiery wartościowe to aktywa, które można szybko upłynnić w celu uzyskania gotówki.
- Te krótkoterminowe płynne papiery wartościowe można kupować lub sprzedawać na publicznej giełdzie papierów wartościowych lub publicznej giełdzie obligacji.
- Te papiery wartościowe mają zazwyczaj termin zapadalności w ciągu jednego roku lub mniej i mogą być dłużne lub kapitałowe.
- Zbywalne papiery wartościowe obejmują między innymi akcje zwykłe, bony skarbowe i instrumenty rynku pieniężnego.
Zrozumienie rynkowych papierów wartościowych
Firmy zazwyczaj przechowują gotówkę w swoich rezerwach, aby przygotować je na sytuacje, w których mogą wymagać szybkiego działania, takie jak skorzystanie z pojawiającej się okazji przejęcia lub dokonanie płatności warunkowych. Jednak zamiast trzymać całą gotówkę w swoich kasach, co nie daje możliwości uzyskania odsetek, firma zainwestuje część gotówki w krótkoterminowe płynne papiery wartościowe. W ten sposób, zamiast bezczynnie siedzieć gotówką, firma może na niej zarabiać. Jeśli pojawi się nagła potrzeba gotówki, firma może łatwo zlikwidować te papiery wartościowe. Przykładami krótkoterminowych produktów inwestycyjnych jest grupa aktywów zaliczana do zbywalnych papierów wartościowych.
Zbywalne papiery wartościowe definiuje się jako nieograniczony instrument finansowy, który można kupić lub sprzedać na publicznej giełdzie papierów wartościowych lub publicznej giełdzie obligacji. W związku z tym zbywalne papiery wartościowe klasyfikuje się jako zbywalne papiery wartościowe lub zbywalne papiery dłużne. Inne wymagania dotyczące zbywalnych papierów wartościowych obejmują posiadanie silnego rynku wtórnego, który może ułatwić szybkie transakcje kupna i sprzedaży, oraz posiadanie rynku wtórnego, który zapewnia dokładne kwotowania cen dla inwestorów. Zwrot z tego typu papierów wartościowych jest niski ze względu na fakt, że papiery wartościowe zbywalne są wysoce płynne i są uważane za bezpieczne inwestycje.
Przykłady zbywalnych papierów wartościowych obejmują akcje zwykłe, papiery komercyjne, akcepty bankowe, bony skarbowe i inne instrumenty rynku pieniężnego.
Uwagi specjalne
Zbywalne papiery wartościowe są oceniane przez analityków podczas przeprowadzania analizy wskaźników płynności spółki lub sektora. Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych w terminie ich wymagalności. Innymi słowy, wskaźnik ten ocenia, czy firma jest w stanie spłacić swoje krótkoterminowe długi, korzystając ze swoich najbardziej płynnych aktywów. Wskaźniki płynności obejmują:
Wskaźnik gotówki
Wskaźnik gotówkowy jest obliczany jako suma wartości rynkowej środków pieniężnych i zbywalnych papierów wartościowych podzielona przez bieżące zobowiązania spółki. Wierzyciele wolą wskaźnik powyżej 1, ponieważ oznacza to, że firma będzie w stanie pokryć wszystkie swoje krótkoterminowe zadłużenie, jeśli staną się wymagalne teraz. Jednak większość firm ma niski współczynnik gotówki, ponieważ posiadanie zbyt dużej ilości gotówki lub intensywne inwestowanie w zbywalne papiery wartościowe nie jest strategią wysoce dochodową.
Aktualny stosunek
Current Ratio=Current AssetyCurrent Liabilities\ begin {aligned} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Bieżące aktywa}} {\ text {Bieżące pasywa}} \\ \ end {aligned}WcześniejszeAktualny stosunek=Bieżące zobowiązania
Wskaźnik bieżącej płynności mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowego zadłużenia z wykorzystaniem wszystkich jej aktywów obrotowych, w tym zbywalnych papierów wartościowych. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik płynności
Wskaźnik szybki uwzględnia tylko szybkie aktywa w ocenie płynności firmy. Aktywa szybkie definiuje się jako papiery wartościowe, które można łatwiej zamienić na gotówkę niż aktywa obrotowe. Zbywalne papiery wartościowe są uważane za szybkie aktywa. Wzór na wskaźnik szybki to aktywa szybkie / zobowiązania krótkoterminowe.
Rodzaje rynkowych papierów wartościowych
Akcje zwykłe
Zbywalne udziałowe papiery wartościowe mogą być akcjami zwykłymi lub akcjami uprzywilejowanymi. Są to kapitałowe papiery wartościowe spółki publicznej należące do innej korporacji i są notowane w bilansie spółki holdingowej. Jeśli oczekuje się, że akcje zostaną zlikwidowane lub zostaną sprzedane w ciągu jednego roku, spółka holdingowa umieści je na liście aktywów obrotowych. I odwrotnie, jeśli spółka spodziewa się utrzymywać akcje przez okres dłuższy niż jeden rok, wykaże kapitał jako składnik aktywów trwałych. Wszystkie zbywalne udziałowe papiery wartościowe, zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe, są wyceniane po niższej wartości kosztu lub wartości rynkowej.
Jeśli jednak firma inwestuje w kapitał innej firmy w celu przejęcia lub kontrolowania tej spółki, papiery wartościowe nie są uznawane za zbywalne udziałowe papiery wartościowe. Zamiast tego firma wymienia je w swoim bilansie jako inwestycję długoterminową.
Dłużne papiery wartościowe
Za rynkowe dłużne papiery wartościowe uważa się każdą krótkoterminową obligację wyemitowaną przez spółkę publiczną będącą w posiadaniu innej spółki. Rynkowe dłużne papiery wartościowe są zwykle posiadane przez firmę zamiast gotówki, więc jeszcze ważniejsze jest, aby istniał ustalony rynek wtórny. Wszystkie zbywalne dłużne papiery wartościowe są wykazywane w bilansie spółki po koszcie jako aktywa obrotowe do momentu zrealizowania zysku lub straty na sprzedaży instrumentu dłużnego.
Rynkowe dłużne papiery wartościowe są utrzymywane jako inwestycje krótkoterminowe i oczekuje się, że zostaną sprzedane w ciągu jednego roku. Jeżeli oczekuje się, że dłużne papiery wartościowe będą przechowywane przez okres dłuższy niż jeden rok, to w bilansie spółki należy je zaklasyfikować jako inwestycję długoterminową.