Standard & Poor’s (S&P)
Co to jest Standard & Poor’s (S&P)?
Standard & Poor’s (S&P) to firma znana na całym świecie jako twórca indeksów rynków finansowych – szeroko stosowanych jako wzorce inwestycyjne – źródło danych oraz wystawca ratingów kredytowych przedsiębiorstw i zobowiązań dłużnych. Jest prawdopodobnie najbardziej znany z popularnego i często cytowanego indeksu S&P 500.
Korzenie firmy sięgają lat 60-tych XIX wieku. Od 2016 roku, z biurami w 26 krajach, jego oficjalna nazwa korporacyjna brzmi S&P Global.
Kluczowe wnioski
- Standard & Poor’s (S&P) jest wiodącym dostawcą indeksów i źródłem niezależnych ratingów kredytowych.
- McGraw-Hill Cos. Kupił S&P w 1966 roku, aw 2016 roku firma stała się znana jako S&P Global.
- Standard & Poor’s to jedna z największych agencji ratingowych, która przyznaje firmom i krajom oceny listowe oraz zadłużenie, które emitują w skali od AAA do D, wskazując stopień ich ryzyka inwestycyjnego.
- Popularny indeks S&P 500 jest prawdopodobnie najbardziej znanym produktem Standard & Poor.
- S&P 500 jest podstawą wielu inwestycji, w tym kontraktów terminowych, funduszy inwestycyjnych i ETF.
Zrozumienie Standard & Poor’s (S&P)
Standard & Poor’s wyrosło z dwóch firm: Poor’s Publishing, wydawcy przewodników kolejowych, oficjalnie założonego w 1868 r., Oraz Standard Statistics Bureau (później Company), założonego w 1906 r., Które publikowało dane finansowe przedsiębiorstw. W 1923 roku opublikował swój pierwszy wskaźnik giełdowy, który zawierał 233 spółki. W międzyczasie Poor’s Publishing wydało swoją pierwszą ocenę w 1916 r.
Obie firmy połączyły się w 1941 roku, tworząc Standard & Poor’s.
McGraw-Hill Cos. Kupił S&P w 1966 r. W 2012 r. Standard & Poor’s połączył swoje operacje indeksowe z Dow Jones Indices (których właścicielem był McGraw-Hill), aby stać się liderem w indeksach giełdowych.
W 2016 roku McGraw Hill Financial zmieniła nazwę na S&P Global. Oddziały S&P Global obejmują S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices i S&P Global Platts. Firma ma ponad 1400 analityków kredytowych i wystawiono ponad 1,2 miliona ratingów kredytowych rządom, korporacjom, sektorowi finansowemu i papierom wartościowym.
S&P jest głównym badaczem ryzyka kredytowego, obejmującym wiele branż, wzorców, klas aktywów i obszarów geograficznych. Wydaje ratingi kredytowe, od AAA do D, dotyczące zadłużenia przedsiębiorstw publicznych i prywatnych, a także rządów. Oferuje również ratingi krótkoterminowego zadłużenia i zapewnia prognozy w zakresie od sześciu miesięcy do dwóch lat.
Głównymi konkurentami S&P w zakresie ratingów kredytowych są Moody’s i Fitch, a w przypadku indeksów finansowych Bloomberg Business Services.
Indeksy Standard & Poor’s
Indeks S&P 500 został uruchomiony w marcu 1957 r. Był to pierwszy indeks, który został wygenerowany komputerowo i był publikowany codziennie. Stał się on zastępstwem dla samej giełdy w USA.
Indeks S&P 500 obejmuje 500 największych akcji notowanych na nowojorskiej giełdzie i Nasdaq, co czyni go narzędziem do oceny ogólnej kondycji dużych amerykańskich firm. S&P 500 jest prawdopodobnie jednym z najpopularniejszych indeksów giełdowych na świecie i jest używany jako punkt odniesienia wyników dla różnych funduszy inwestycyjnych, ETF oraz innych aktywów i papierów wartościowych.
Inne popularne indeksy oferowane przez S&P Global obejmują różne sektory rynku i różne kapitalizacje rynkowe. Duże oferty indeksów S&P Dow Jones obejmują S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 i S&P 900. Każdy z nich przedstawia spojrzenie na kondycję rynku w oparciu o jego podsektor.
Kontrakty terminowe na indeks S&P 500
Pierwsze kontrakty terminowe na S&P 500 zostały wprowadzone przez Chicago Mercantile Exchange (CME) w 1982 roku. Kontrakt SP jest podstawowym kontraktem rynkowym dla handlu kontraktami terminowymi na S&P 500. Wyceniany jest poprzez pomnożenie wartości indeksu S&P 500 przez 250 USD. Na przykład, jeśli S&P 500 jest na poziomie 2500, wówczas wartość rynkowa kontraktu futures wynosi 2500 x 250 USD lub 625 000 USD.
CME dodał opcję E-mini w 1997 r. Kontrakty futures E-mini zostały stworzone, aby umożliwić mniejsze inwestycje szerszemu gronu inwestorów. Kontrakty terminowe S&P 500 E-Mini stanowią jedną piątą wartości dużego kontraktu. Jeśli poziom S&P 500 wynosi 2500, wówczas wartość rynkowa kontraktu futures wynosi 2500 x 50 USD lub 125 000 USD. Litera „E” w E-mini oznacza elektronikę. Wielu traderów preferuje S&P 500 E-Mini ES zamiast SP nie tylko ze względu na mniejszy rozmiar inwestycji, ale także ze względu na płynność. Podobnie jak jego nazwa, E-Mini ES handluje elektronicznie, co może być bardziej wydajne niż handel otwartą kopią protestów dla SP.
Podobnie jak w przypadku wszystkich kontraktów futures, inwestorzy są zobowiązani do wpłacenia tylko ułamka wartości kontraktu, aby zająć pozycję. Stanowi to marżę na kontrakcie futures. Te marże nie są tym samym, co marże przy obrocie akcjami. Marginesy kontraktów futures pokazują „skórę w grze”, która musi zostać wyrównana lub uregulowana.
10%
Odsetek akcji z pierwotnego indeksu S&P 500 z 1957 r., Które pozostają w indeksie do dziś.
Ratingi Bazowe Standard & Poor’s (SPUR)
Ratingi Standard & Poor’s bazowe (SPUR) dostarczają opinii na temat jakości kredytowej gminy odrębnej od poprawy jakości kredytowej gwaranta lub ubezpieczyciela. Obligacje komunalne lub inne obligacje sektora publicznego zazwyczaj obejmują poprawę jakości kredytu, która jest wykorzystywana w celu uzyskania lepszych warunków poprzez zapewnienie zwiększonej pewności, że pożyczkobiorca wywiąże się ze swojego zobowiązania poprzez dodatkowe ubezpieczenie lub gwarancję strony trzeciej. Standard & Poor’s wystawia rating SPUR tylko na wniosek emitenta / dłużnika i prowadzi nadzór nad emisją z opublikowaną SPUR.
Przykład ocen Standard & Poor’s
Oddział Standard & Poor’s Global Ratings klasyfikuje instrumenty dłużne, takie jak obligacje, i emitujące je firmy pod względem zdolności kredytowej – definiowanej jako prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania lub niemożność terminowego spłaty długów. Podobnie jak w przypadku ocen akademickich, każda ocena składa się z litery w skali od A do D, czasem powiększonej o znak plus lub minus lub cyfrę. Im wyższa ocena, tym mniejsze ryzyko (w ocenie S&P).
Rating BBB i wyższy nazywany jest „stopniem inwestycyjnym” – najbezpieczniejszym rodzajem inwestycji. Oceny poniżej które są uważane za „spekulacyjne” – to wyższy stopień ryzyka.
Poniższy wykres przedstawia system ratingowy Standard & Poor’s dla zadłużenia krótkoterminowego – weksli, pożyczek i innych zobowiązań z terminem zapadalności do jednego roku lub krótszym. Są to instrumenty, w które często inwestują fundusze rynku pieniężnego i rachunki rynku pieniężnego.
Często zadawane pytania dotyczące Standard & Poor
Co oznacza „Standard and Poor’s”?
Standard & Poor’s (S&P) to firma, wiodący dostawca indeksów i źródło danych niezależnych ratingów kredytowych. Czasami odniesienie do „Standard & Poor’s” może również oznaczać najsłynniejszy indeks firmy: S&P 500, który śledzi wyniki 500 największych spółek publicznych w USA.
Jak zarabiają pieniądze Standard and Poor’s?
Standard & Poor’s otrzymuje opłaty za swoje usługi ratingowe od emitentów papierów wartościowych i zobowiązań dłużnych. Ponadto firmy i osoby fizyczne często płacą za bardziej szczegółowe informacje o rynku i raporty analityczne oraz subskrybują inne usługi badawcze.
Jakie firmy znajdują się w indeksie S&P 500?
S&P 500 obejmuje 500 największych spółek notowanych na giełdzie w USA. Wiele z nich jest bardzo znanych: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa i Coca-Cola.
Aby zakwalifikować się do indeksu S&P 500, firma musi mieć co najmniej 10% swoich akcji znajdujących się w obrocie na rynku publicznym i mieć kapitalizację rynkową wynoszącą co najmniej 9,8 miliarda USD.
Jak znaleźć ocenę S&P firmy?
Ranking S&P firmy można znaleźć na stronie internetowej S&P Global Ratings. Gdy zarejestrujesz się w S&P Global Ratings, możesz wyszukać firmę.
Czy BBB to klasa inwestycyjna?
Tak, BBB wskazuje na stopień inwestycyjny. Jest to najniższa ocena S&P kwalifikująca się jako ocena inwestycyjna. Oznacza to, że obligacja lub emitent „wykazuje odpowiednie parametry ochrony. Jednak niekorzystne warunki gospodarcze lub zmieniające się okoliczności z większym prawdopodobieństwem osłabiają zdolność dłużnika do wywiązania się z zobowiązań finansowych wynikających z zobowiązania”, jak twierdzi S&P.
Podsumowanie
Standard & Poor’s – oficjalnie S&P Global – jest spółką akcyjną zajmującą się informacją finansową i analizą. Z siedzibą w USA, ale z biurami na całym świecie, zapewnia badania i informacje o rynkach finansowych, utrzymując powszechnie przestrzegane indeksy rynkowe i indeksy papierów wartościowych – z których najbardziej znany, indeks S&P 500, działa jako barometr całego rynku akcji w USA..
Ponadto Standard & Poor’s jest jedną z największych agencji ratingowych, przyznającą firmom i krajom oceny listowe oraz zadłużenie, które emitują.