Złamanie licencji na finansowe papiery wartościowe
Więc zdecydowałeś się sprzedać inwestycje. Niezależnie od tego, czy chcesz być zarejestrowanym przedstawicielem (RR), czy doradcą inwestycyjnym, pierwszym krokiem w każdym z tych procesów jest uzyskanie odpowiedniej licencji na papiery wartościowe. Wymagana licencja zależy od kilku czynników, takich jak rodzaj sprzedawanych inwestycji, sposób rekompensaty i zakres świadczonych usług. W tym artykule przeanalizujemy różne rodzaje licencji i pokażemy, jak określić, która licencja jest dla Ciebie odpowiednia.
Kluczowe wnioski
- Aby profesjonalnie oferować i sprzedawać inwestycje, osoba fizyczna musi uzyskać licencję na papiery wartościowe.
- To, jakiej licencji potrzebujesz, zależy od tego, jakie produkty chcesz sprzedawać, w jaki sposób chcesz otrzymać wynagrodzenie i jakie usługi chcesz świadczyć.
- Licencja serii 7, zwana również licencją generalnego przedstawiciela papierów wartościowych (GS), ma najszerszy zasięg, umożliwiając posiadaczom sprzedaż prawie wszystkich rodzajów papierów wartościowych.
- Inne powszechnie posiadane licencje zarządzane przez FINRA obejmują serię 6 i serię 3.
- North American Securities Administrators Association (NASAA) nadzoruje licencjonowanie serii 63, serii 65 i serii 66.
Zestawienie licencji FINRA
Urząd Regulacji branży finansowej (FINRA) nadzoruje wszystkie papiery licencjonowania procedur i wymagań. Ta organizacja samoregulująca zarządza wieloma egzaminami, które należy zdać, aby zostać licencjonowanym specjalistą finansowym. Wykonuje również wszystkie odpowiednie funkcje dyscyplinarne i ewidencyjne.
FINRA oferuje kilka różnych typów licencji potrzebnych zarówno przedstawicielom, jak i przełożonym. Każda licencja odpowiada określonemu rodzajowi działalności lub inwestycji. Chociaż istnieje kilka licencji dotyczących określonych rodzajów papierów wartościowych, istnieją trzy ogólne licencje, które zazwyczaj uzyskuje większość przedstawicieli i doradców:
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) nadzoruje wszystkie procedury i wymagania dotyczące licencjonowania papierów wartościowych, a także administruje wieloma egzaminami niezbędnymi do uzyskania licencji.
Seria 6
Seria 6 licencja jest znany jako licencją ograniczoną inwestycyjnych papierach wartościowych. Pozwala swoim posiadaczom sprzedawać „pakietowe” produkty inwestycyjne, takie jak fundusze wspólnego inwestowania, zmienne renty i fundusze inwestycyjne (UIT). Egzamin Series 6 trwa 135 minut i obejmuje podstawowe informacje dotyczące inwestycji pakietowych, przepisów dotyczących papierów wartościowych i etyki.
Licencja ta jest również wymagana w przypadku agentów ubezpieczeniowych, którzy sprzedają wszelkiego rodzaju produkty zmienne, ponieważ papiery wartościowe stanowią podstawowe inwestycje w tych produktach. Dyrektorzy, którzy nadzorują przedstawicieli posiadających licencję Serii 6, muszą uzyskać licencję Serii 26 oprócz wcześniejszego uzyskania licencji Serii 6.
Seria 7
Series 7 licencja jest znany jako generalny przedstawiciel papiery wartościowe (GS) licencji. Upoważnia to licencjobiorców sprzedać praktycznie każdy rodzaj indywidualnego bezpieczeństwa. Obejmuje to akcje zwykłe i uprzywilejowane; opcje kupna i sprzedaży ;obligacje i inne indywidualne ubezpieczenie na życie ). Jedynymi głównymi rodzajami papierów wartościowych lub inwestycji, do sprzedaży których licencjobiorcy serii 7 nie są uprawnieni, są kontrakty terminowe na towary, nieruchomości i ubezpieczenia na życie.
Egzamin Series 7 jest zdecydowanie najdłuższym i najtrudniejszym ze wszystkich egzaminów papierów wartościowych. Trwa 225 minut i obejmuje wszystkie aspekty notowań akcji i obligacji oraz handlu; opcje sprzedaży i kupna; pasty i okraki; etyka; depozyt zabezpieczający i inne wymagania dotyczące posiadacza rachunku; i inne stosowne przepisy.
Osoby, które posiadają tę licencję, są oficjalnie wymienione przez FINRA jako „zarejestrowani przedstawiciele”, ale ogólnie określa się ich mianem maklerów giełdowych. Wielu agentów ubezpieczeniowych oraz innego rodzaju planistów i doradców finansowych posiada również licencję Serii 7, aby ułatwić określone typy transakcji nieodłącznie związane z ich działalnością. Dyrektorzy generalnych przedstawicieli muszą również uzyskać licencję serii 24.
Seria 3
Series 3 licencja upoważnia przedstawicieli sprzedać kontraktów towarowych, które są ogólnie uważane za najbardziej ryzykowny inwestycji giełdowych dostępne. Przedstawiciele posiadający licencję Serii 3 zwykle specjalizują się w towarach i często prowadzą niewielką lub żadną inną działalność jakiegokolwiek rodzaju.
Egzamin Series 3 trwa około 150 minut i obejmuje wszystkie formy transakcji towarowych, opcje, zabezpieczenia, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i inne regulacje. Odrostem tej licencji jest licencja Serii 31, która umożliwia przedstawicielom sprzedaż zarządzanych kontraktów futures (połączone grupy kontraktów terminowych na towary podobne do funduszy inwestycyjnych).
Podział licencji NASAA
Nie wszystkie licencje na papiery wartościowe są administrowane przez FINRA. North American Securities Administrators Association (NASAA) nadzoruje licencjonowania wymagania trzech kluczowych licencjach
Seria 63
Series 63 licencji, znany jako Uniform licencji agenta Securities, wymagane przez poszczególne państwa i upoważnia licencjobiorcy do biznesu Transact w państwie. Wszyscy licencjobiorcy serii 6 i 7 również muszą posiadać tę licencję. Przepisy Ujednoliconej Ustawy o papierach wartościowych sprawdzane są na 75-minutowym egzaminie.
Chociaż ten test jest znacznie krótszy i obejmuje mniej materiału niż egzaminy FINRA, znany jest z zadawania „podstępnych” pytań, które zmuszają kandydata do ostatecznego poznania różnicy między dozwolonymi transakcjami i sytuacjami, a wymaganymi przez przepisy. Ten test zawiera również kilka pytań eksperymentalnych, których NASAA używa do oceny przyszłego znaczenia.
Seria 65
Series 65 licencja jest wymagana przez nikogo zamierza dostarczyć każdy rodzaj doradztwa finansowego lub usługi na zasadach non-prowizji. Planiści finansowi i doradcy, którzy udzielają porad inwestycyjnych za godzinową opłatą, należą do tej kategorii, podobnie jak maklerzy lub inni zarejestrowani przedstawiciele zajmujący się kontami zarządzanymi pieniędzmi.
Egzamin do tej licencji to 180-minutowy egzamin obejmujący zasady i regulacje dotyczące zarejestrowanych doradców inwestycyjnych, a także różnych instrumentów i dyscyplin inwestycyjnych, ekonomii, etyki i analizy. Znaczna część materiału jest również objęta egzaminem Serii 7, ponieważ wielu doradców, którzy przystępują do tego egzaminu, nie ma i może nigdy nie uzyskać licencji na Serię 7, a zatem potrzebują ekspozycji na materiał inwestycyjny objęty tym egzaminem.
Seria 66
To Series 66 to najnowszy egzamin oferowany przez NASAA. W istocie łączy egzaminy Serii 63 i 65 w jeden egzamin trwający 150 minut. Ten test nie zawiera materiałów inwestycyjnych, ponieważ licencja na Serię 66 jest dostępna tylko dla kandydatów, którzy już posiadają licencję na Serię 7.
Dokonywanie oceny
Większość egzaminów papierów wartościowych przeprowadzanych zarówno przez FINRA, jak i NASAA ma pozytywny wynik 70%, z wyjątkiem serii 7, 63 i 65, które mają pozytywny wynik 72%, oraz serii 66, która ma pozytywny wynik 73%. Wszystkie testy są teraz przeprowadzane przez komputer w zatwierdzonych ośrodkach egzaminacyjnych dla proctorów.
Sponsoring brokera-dealera a wymagania RIA
Po zaliczeniu wszystkich odpowiednich testów papierów wartościowych i uzyskaniu pozytywnej oceny licencjobiorcy muszą zarejestrować swoje licencje na papiery wartościowe u zatwierdzonego maklera-dealera, który będzie posiadał ich licencje i nadzorował ich działalność (w zamian za część dochodu z prowizji). Ogólnie rzecz biorąc, ci, którzy zamierzają prezentować się publicznie jako zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA), muszą zarejestrować się w stanie, w którym prowadzą działalność, jeśli ich aktywa, którymi zarządzają, są mniejsze niż 25 milionów USD. Lokalizacja głównej siedziby RIA, a także liczba zarządzanych aktywów decydują o tym, czy RIA musi zarejestrować się w SEC. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni nie muszą łączyć się z brokerem-dealerem.
Często zadawane pytania dotyczące licencji na papiery wartościowe
Co to są licencje na papiery wartościowe?
Licencje na papiery wartościowe są potrzebne każdemu, kto chce wprowadzać na rynek i sprzedawać inwestycje. Konkretny rodzaj licencji zależy od rodzaju inwestycji, które dana osoba chce sprzedać, od tego, w jaki sposób spodziewa się zapłaty i jaki poziom usług chce świadczyć swoim klientom.
Jak uzyskać licencję na papiery wartościowe?
Aby uzyskać licencję, osoba musi najpierw zdać egzamin Securities Industry Essentials (SIE) za pośrednictwem FINRA. Następnie musisz być sponsorowany przez firmę, która jest członkiem FINRA. Niektóre firmy płacą za kurs i opłaty za przystąpienie do egzaminu. Następnie musisz zarejestrować się, uczyć się i zdać egzamin licencyjny FINRA.
Co to jest licencja na papiery wartościowe serii 7?
Licencja serii 7 lub licencja generalnego przedstawiciela ds. Papierów wartościowych (GS) pozwala posiadaczowi na sprzedaż prawie wszystkich pojedynczych papierów wartościowych, w tym akcji zwykłych i uprzywilejowanych, opcji kupna i sprzedaży, obligacji i innych instrumentów o stałym dochodzie. Wykluczone z listy: kontrakty terminowe na towary, nieruchomości i ubezpieczenia na życie.
Ile kosztuje uzyskanie licencji na papiery wartościowe?
Koszt egzaminu SIE to 60 USD. Aby uzyskać licencję na papiery wartościowe, osoba musi zdać SIE. Egzamin z serii 6 kosztuje 40 USD;seria 7 kosztuje 245 USD;seria 63 kosztuje 135 dolarów;seria 65 kosztuje 175 dolarów;a seria 66 kosztuje 165 dolarów. Z uzyskaniem licencji wiążą się również inne opłaty, np. Koszt kursu przygotowującego do egzaminu.
Jakie oferty pracy można uzyskać z licencją na papiery wartościowe?
Licencja na papiery wartościowe umożliwia wprowadzanie na rynek i sprzedaż inwestycji. W zależności od posiadanej licencji możesz mieć pracę jako zarejestrowany przedstawiciel lub doradca inwestycyjny.
Podsumowanie
Większość firm finansowych i inwestycyjnych, które zatrudniają lub szkolą nowych doradców, będzie miała obowiązkowy program licencyjny zawarty w pakiecie szkoleniowym. W większości przypadków firma będzie decydować o tym, jakie licencje należy uzyskać, aby sprzedawać swoje produkty i usługi. Ci, którzy decydują się na rozpoczęcie działalności dla siebie, nadal muszą spełniać wymagania licencyjne dla wybranego zawodu; jedyna prawdziwa wolność wyboru dotyczy wyboru zawodu.