Zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA)

Co to jest zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA)?

Zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA) to osoba lub firma, która doradza zamożnym osobom w zakresie inwestycji i zarządza ich portfelami. RIA mają obowiązek powierniczy wobec swoich klientów, co oznacza, że ​​mają podstawowy obowiązek udzielania porad inwestycyjnych, które zawsze działają w najlepszym interesie klientów.

Jak wskazuje pierwsze słowo ich tytułu, RIA są zobowiązane do zarejestrowania się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub u administratorów państwowych papierów wartościowych.

Zrozumienie RIA

Uważa się, że RIA, regulowane bezpośrednio przez Komisję  Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), działają w charakterze powiernika  , a zatem podlegają  wyższym standardom postępowania niż zarejestrowani przedstawiciele. Ten powierniczy standard nakazuje, aby OSR zawsze bezwarunkowo stawiać interes klienta ponad jego własnym, niezależnie od wszystkich innych okoliczności.

RIA są również zobowiązane do ujawniania swoim klientom wszelkich możliwych konfliktów interesów i postępowania w sposób etyczny we wszystkich swoich transakcjach biznesowych. Niektóre RIA pobierają od klientów określony procent  zarządzanych aktywów,  podczas gdy inne pobierają opłatę godzinową lub stałą za udzielanie porad. Doradcy, którzy wybiorą ten drugi model do swoich praktyk, muszą uzyskać   licencję Serii 65.

Opłacane podobnie jak zarządzający funduszami inwestycyjnymi, RIA zwykle uzyskują przychody z  opłaty za zarządzanie  składającej się z procentu aktywów posiadanych dla klienta. Opłaty wahają się, ale średnia wynosi około 1%. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej aktywów ma klient, tym niższa opłata może negocjować – czasami nawet 0,35%. Służy to dostosowaniu najlepiej pojętego interesu klienta do interesów RIA, ponieważ doradca nie może już zarabiać na rachunku, chyba że klient zwiększy swoją  bazę aktywów (AUM).

Kto musi zarejestrować się jako RIA?

Ustawa o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. Definiowała RIA jako „osobę lub firmę, która w celu uzyskania odszkodowania zajmuje się udzielaniem porad, wydawaniem zaleceń, wydawaniem raportów lub dostarczaniem analiz dotyczących papierów wartościowych, bezpośrednio lub poprzez publikacje”.

To, u których doradców regulacyjnych muszą się zarejestrować, zależy głównie od wartości zarządzanych przez nich aktywów, a także od tego, czy doradzają klientom korporacyjnym, czy tylko osobom fizycznym. Ogólnie rzecz biorąc, doradcy, którzy zarządzają aktywami o wartości co najmniej 25 mln USDlub doradzają firmom inwestycyjnym, muszą zarejestrować się w SEC. Doradcy zarządzający mniejszymi kwotami zazwyczaj rejestrują się w stanowych organach ds. Papierów wartościowych.

Rejestracja jako RIA nie oznacza żadnej formy rekomendacji lub aprobaty ze strony SEC lub państwowych organów nadzoru papierów wartościowych. Oznacza to jedynie, że doradca inwestycyjny spełnił wszystkie wymagania dotyczące rejestracji. W przypadku doradców, którzy rejestrują się w SEC, wymagane informacje obejmują styl inwestycyjny doradcy, aktywa w zarządzaniu (AUM), opłaty, wszelkie działania dyscyplinarne oraz, w przypadku firmy, kluczowych członków kadry kierowniczej. Inne wymagania obejmują RIA informowanie SEC o wszelkich potencjalnych konfliktach interesów, które zaistniały w ich pracy lub mogą wystąpić w przyszłości. Złożone za pomocą Formularza ADV, zgłoszenie musi być corocznie aktualizowane, aby zawierało takie informacje, jak wszelkie nowe decyzje dyscyplinarne przeciwko OSR. Formularz należy udostępnić publicznie.

Niektórzy Certified Financial Planner (CFP®). Mówi on, że mogą one „pomóc podnieść poziom usług, które [RIA zapewniają] społeczeństwu”.

Bieżące zobowiązania RIA

Oprócz zwykłej rejestracji w celu uzyskania certyfikacji, RIA muszą przestrzegać określonych praktyk i procedur, udzielając porad swoim klientom. Obejmują one ujawnianie wszelkich ryzyk lub możliwych konfliktów interesów związanych z konkretnymi zalecanymi przez nich transakcjami oraz upewnienie się, że klient je rozumie.

Jeśli w jakimkolwiek momencie doradca zostanie skonfrontowany przez klienta z odpowiednią inwestycją, to doradca musi wykazać, że podjęto wszelkie środki w celu ujawnienia ryzyka, a także ustalenia odpowiedniości.

Z punktu widzenia SEC dokumentacja jest wszystkim. Jeśli SEC miałaby kiedykolwiek zaangażować się w badanie skargi inwestora, wymaga pełnej dokumentacji dotyczącej stosowanej strategii inwestycyjnej, wraz z dokumentacją klienta, która wykazuje znajomość profilu inwestycyjnego klienta i tolerancji na ryzyko.

Konkurenci RIA

OSR konkurują zwykle z następującymi grupami w zakresie świadczenia usług inwestycyjnych:

• Fundusze inwestycyjne
• Fundusze hedgingowe
• Firmy zajmujące się sprzedażą drutu (np. Banki inwestycyjne) – za pośrednictwem  programów typu wrap  dla poszczególnych brokerów
• Brokerzy online lub ze zniżkami, którzy obsługują inwestorów indywidualnych
• Roboadvisors