Styl inwestycyjny
Co to jest styl inwestowania?
Styl inwestowania to metoda i filozofia, którymi kieruje się inwestor lub zarządzający pieniędzmi przy wyborze inwestycji do portfela. Styl inwestowania opiera się na kilku czynnikach i zazwyczaj opiera się na parametrach, takich jak preferencje dotyczące ryzyka, orientacja na wzrost względem wartości i / lub kapitalizacja rynkowa.
Styl inwestycyjny funduszu wspólnego inwestowania pomaga określić oczekiwania dotyczące ryzyka i potencjału wyników. Styl inwestowania jest również ważnym aspektem wykorzystywanym przez menedżerów instytucjonalnych w marketingu i reklamowaniu funduszu inwestorom poszukującym określonego rodzaju ekspozycji rynkowej.
Kluczowe wnioski
- Styl inwestowania to sposób, w jaki inwestycje w portfelu są wybierane tak, aby odpowiadały określonej orientacji.
- Typowe style można rozróżnić na podstawie tolerancji ryzyka, wzrostu względem wartości i kapitalizacji rynkowej.
- Style inwestowania w fundusze powiernicze są ważnymi sygnałami dla inwestorów i można je zwizualizować za pomocą stylowej ramki.
Zrozumienie stylów inwestycyjnych
Style inwestycyjne mogą być bardzo zróżnicowane na całym rynku, a instytucjonalni zarządzający inwestycjami oferują inwestorom duży wybór strategii zarządzanych funduszy dla różnych alokacji portfela. Instytucjonalne style inwestowania można najpierw ogólnie podzielić ze względu na ryzyko. Ryzyko i alokacja ryzyka odpowiednia dla inwestorów jest zwykle głównym czynnikiem wyróżniającym, który pomaga towarzystwom funduszy wspólnego inwestowania na rynku inwestorów. Inwestorzy zazwyczaj rozpoczynają wybór stylu inwestowania od rozważenia swojej tolerancji na ryzyko, która może być konserwatywna, umiarkowana lub agresywna. Wśród tych kategorii zarządzający inwestycjami mogą oferować zarówno aktywne, jak i pasywne strategie inwestycyjne, które jeszcze bardziej poszerzają możliwości inwestycyjne dla inwestorów.
Oprócz tolerancji na ryzyko styl inwestowania może opisywać rodzaj inwestycji, które posiada portfel. Na przykład styl inwestowania może być podyktowany kapitalizacją rynkową (duża kapitalizacja), średnia, mała kapitalizacja) lub tym, czy akcje są notowane na podstawie wzrostu w stosunku do wartości.
Styl inwestowania jest ważny dla inwestorów wybierających fundusz inwestycyjny. Pole stylu to graficzne przedstawienie cech funduszu wspólnego inwestowania. Firma Morningstar, Inc., zajmująca się badaniami zarządzanie pieniędzmi i strategię alokacji aktywów w Twoim portfelu.
Wzrost a wartość
Styl inwestowania często wyróżnia się wzrostem i wartością. Akcje wzrostowe są uważane za akcje, które z czasem mogą przewyższać cały rynek ze względu na ich przyszły potencjał, podczas gdy akcje wartościowe są klasyfikowane jako akcje, które obecnie są notowane poniżej ich rzeczywistej wartości, a zatem zapewnią wyższy zwrot. Decyzja o inwestowaniu w akcje wzrostowe zależnie od wartości jest ostatecznie pozostawiona indywidualnym preferencjom inwestora, a także jego osobistej tolerancji na ryzyko, celach inwestycyjnych i horyzoncie czasowym. Należy zauważyć, że w krótszych okresach wyniki wzrostu lub wartości będą również w dużej mierze zależały od punktu cyklu, w którym znajduje się rynek.
Style inwestycyjne oparte na ryzyku
Konserwatywny
Konserwatywne fundusze często mają style inwestycyjne skoncentrowane na dochodach i inwestycjach o stałym dochodzie. Inwestycje w tej kategorii mogą obejmować fundusze rynku pieniężnego, fundusze pożyczkowe i fundusze obligacyjne. Konserwatywne fundusze są na ogół dobre jako inwestycje dochodowe, przy czym wiele z nich płaci wypłaty odsetek lub reinwestuje we wzrost wartości kapitału.
W kategorii instrumentów o stałym dochodzie menedżerowie skoncentrują się na oferowaniu funduszy według czasu trwania i jakości kredytowej. Podczas gdy inwestycje w kredyty o stałym dochodzie są ogólnie uważane za konserwatywne, inwestycje o wyższym dochodzie i niższej jakości kredytowej byłyby najbardziej agresywnym stylem funduszy oferowanych inwestorom z konserwatywną lub umiarkowaną tolerancją ryzyka.
Umiarkowany
Wielu inwestorów o umiarkowanym ryzyku będzie przyciągać do zarządzanych funduszy z papierami wartościowymi typu blue chip o dużej kapitalizacji lub inwestowaniem w wartość. Akcje blue chipów o dużej kapitalizacji mogą przyciągać inwestorów dochodowych, ponieważ są to dojrzałe przedsiębiorstwa z zadeklarowanymi wskaźnikami wypłaty dywidendy i stabilnymi dywidendami. Fundusze wartościowe mogą również przynosić dochód. Ogólnie rzecz biorąc, akcje charakteryzują się umiarkowanym ryzykiem z podstawowymi cechami, które pokazują ich wartość rynkową zdyskontowaną od ich wartości wewnętrznej. Opierając się na głębokiej analizie fundamentalnej i założeniach długoterminowych, inwestycje wartościowe mogą stanowić dobry pakiet podstawowy dla wszystkich rodzajów inwestorów i są szczególnie atrakcyjne w kategorii umiarkowanego ryzyka.
Agresywny
Fundusze wzrostu, fundusze agresywnego wzrostu, fundusze kapitałowe i alternatywne style inwestowania w fundusze hedgingowe, które mają szerszą elastyczność w wykorzystaniu dźwigni finansowej i instrumenty pochodne, to jedne z najbardziej atrakcyjnych stylów inwestowania w zarządzanych funduszach dla agresywnych inwestorów. Fundusze te są zazwyczaj aktywnie zarządzanymi funduszami, które starają się osiągać lepsze wyniki niż rynkowe wskaźniki referencyjne. Agresywne fundusze mogą również obejmować szerokie światy inwestycyjne, aby zapewnić większy potencjał zwrotu. W niektórych przypadkach może to obejmować globalne papiery wartościowe lub międzynarodowe papiery wartościowe aktywnie zarządzane i skoncentrowane na regionach świata o wysokim wzroście, takich jak rynki wschodzące, kraje BRIC lub Azja bez Japonii.
Ujawnienia dotyczące stylu inwestycji
Fundusze zarządzane przez wszystkie rodzaje zarządzających inwestycjami w branży inwestycyjnej obejmują dokumenty inwestycyjne, które zawierają szczegółowe informacje na temat stylu inwestowania funduszu. Zarejestrowane fundusze są bardziej przejrzyste, zgodnie z zaleceniami Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. I Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Fundusze hedgingowe i inne fundusze alternatywne będą również udostępniać swoim inwestorom informacje w różnych formach.
W zarejestrowanym świecie fundusze muszą złożyć prospekt emisyjny i zestawienie dodatkowych informacji podczas rejestracji. Prospekt funduszu jest zwykle głównym źródłem informacji dla inwestorów, którzy chcą zrozumieć styl inwestowania funduszu. Oprócz stylu inwestowania prospekt będzie zawierał również szczegółowe informacje na temat poziomów ryzyka, jakich inwestor może się spodziewać w związku z funduszem, oraz typów inwestorów, dla których fundusz będzie najbardziej odpowiedni.