SAMA Foreign Holdings (Arabia Saudyjska)

Co to są zagraniczne holdingi SAMA?

SAMA Foreign Holdings to suwerenny fundusz majątkowy (SWF) kontrolowany przez Saudyjską Agencję Monetarną (SAMA), która jest częścią Centralnego Banku Arabii Saudyjskiej. Funkcje SAMA obejmują emisję waluty krajowej, riala saudyjskiego, nadzorowanie banków komercyjnych, zarządzanie rezerwami walutowymi, promowanie stabilności cen i kursu walutowego oraz ochronę wzrostu i solidności saudyjskiego systemu finansowego.

Jak działa SAMA Foreign Holdings?

Fundusz SAMA Foreign Holdings składa się głównie z majątku spółek powiązanych z ropą Arabii Saudyjskiej, chociaż część jego wartości pochodzi z zarządzania niektórymi państwowymi emeryturami Arabii Saudyjskiej. Zagraniczne udziały SAMA stanowią jedną z największych puli oszczędności dowolnego kraju na świecie. Według Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings jest piątym co do wielkości PFM na świecie, z wartością netto zarządzanych aktywów (AUM) w wysokości 494 mld USD (stan na czerwiec 2018 r.).

Zagraniczne holdingi SAMA – tło

Jako największy eksporter ropy naftowej na świecie Królestwo Arabii Saudyjskiej jest jedynym producentem ropy posiadającym znaczne wolne moce produkcyjne. Rezerwy te były zarządzane skutecznie i ostrożnie przez fundusz SAMA Foreign Holdings od momentu jego powstania w 1952 roku i rozkwitły pod niedawnym rządem funduszu. Część funduszu jest inwestowana wewnętrznie w celu wsparcia budżetu ogólnego, podczas gdy nadwyżki są inwestowane zewnętrznie w obligacje rządowe z częściową gwarancją. SAMA jest ostrożnym inwestorem i uważa się, że większość jej portfela jest utrzymywana w nisko dochodowych, nisko ryzykownych inwestycjach o stałym dochodzie, takich jak państwowe instrumenty dłużne i obligacje Stanów Zjednoczonych; chociaż niektóre zagraniczne udziały są przydzielane do zapasów w celu zwiększenia zysków.

SAMA Foreign Holdings – Strategia

Podobnie jak w przypadku innych PFM, fundusz SAMA Foreign Holdings jest stosunkowo skryty, jeśli chodzi o swoje szczególne zasoby i operacje wewnętrzne. Wiemy jednak, że duża część jej strategii polega na utrzymaniu kultury, która wyróżnia się wysokim stopniem znajomości rynku, globalnej świadomości i wiedzy technicznej. W związku z tym, aby chronić swoje zasoby, SAMA utworzyła dział ryzyka i zgodności z następującymi dyrektywami:

• Ogranicz ryzyko, które może wpłynąć na zdolność SAMA do osiągania celów poprzez kompleksową, systematyczną metodologię zarządzania ryzykiem, która jest zgodna z najlepszymi międzynarodowymi praktykami i standardami
• Podnieś profil kulturowy SAMA, wprowadzając przepisy, instrukcje i kodeksy postępowania, aby wzmocnić reputację i wiarygodność SAMA oraz stworzyć idealne środowisko pracy, które promuje jasność i przejrzystość
• Osiągnij cele strategiczne i operacyjne SAMA, reagując na wszystkie rodzaje ryzyka i incydenty, jednocześnie zapewniając ciągłość krytycznych działań SAMA
• Skutecznie komunikuj się między różnymi poziomami zarządzania SAMA, aby podejmować właściwe decyzje i terminowo zarządzać ryzykiem, incydentami i kryzysami

SAMA Foreign Holdings – długoterminowa wizja

Jak pokazują jej ogromne aktywa PFM, nie jest tajemnicą, że gospodarka Arabii Saudyjskiej kwitnie, pozostaje atrakcyjna dla kapitału zagranicznego i cieszy się ciągłym zaufaniem inwestorów. W związku z tym zarząd SAMA jest zaangażowany w rozwijanie tego, co się sprawdziło: fundusz SAMA Foreign Holdings będzie nadal inwestował w aktywa o niskim ryzyku w przyszłości i nadal przewiduje znaczące, wysokie stopy zwrotu w perspektywie długoterminowej.