Fundusze ETF zapewniają łatwy dostęp do surowców energetycznych
Dzięki rozwojowi funduszy giełdowych (ETF) w ostatnich latach, własność towarów sektora energetycznego stała się bardziej dostępna. Surowce te obejmują ropę naftową i produkty z niej rafinowane, takie jak benzyna i domowy olej opałowy, gaz ziemny, węgiel, nafta, olej napędowy, propan i kredyty węglowe.
Towarowe fundusze ETF zazwyczaj śledzą cenę towaru lub grupy towarów w indeksie za pomocą kontraktów futures, które są prawnymi umowami kupna lub sprzedaży towaru po z góry określonej cenie w określonym czasie w przyszłości. Zwroty z inwestycji w towarowe fundusze ETF zwykle nie są uzależnione od ogólnego kierunku rynku akcji, tak jak inne fundusze ETF, ponieważ starają się one śledzić ceny towarów, a nie akcje sektora energetycznego.
Dla inwestorów, którzy posiadają portfele obfitujące w akcje i chcą zwiększyć dywersyfikację i potencjał zabezpieczenia przed inflacją, korzystna może być pewna ekspozycja sektora energetycznego. Jednak dobrze jest mieć długoterminowy horyzont dla takich inwestycji, ponieważ mogą one być niestabilne w krótkich okresach.
Potencjalne korzyści z ETF-ów surowców energetycznych
Energia zyskała uznanie na całym świecie, a popyt na surowce energetyczne stale rośnie na uprzemysłowionych rynkach wschodzących, takich jak Chiny i Indie. Ponieważ wartość ta nie zależy od gospodarki ani waluty żadnego kraju na przestrzeni czasu, większość surowców energetycznych bardzo dobrze utrzymuje swoje wartości w stosunku do inflacji. Ceny energii mają tendencję do poruszania się w kierunku przeciwnym do dolara amerykańskiego, wzrastając, gdy dolar jest słaby. To sprawia, że ETF-y energetyczne są rozsądną strategią zabezpieczania się przed spadkami dolara.
Backwardation jest najbardziej złożoną (i najmniej zrozumianą) korzyścią niektórych funduszy ETF zajmujących się towarami energetycznymi. Te ETF-y lokują większość swoich aktywów w oprocentowanych instrumentach dłużnych, takich jak krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe, które są wykorzystywane jako zabezpieczenie przy zakupie kontraktów futures. W większości przypadków fundusze ETF zawierają kontrakty futures z bliskimi datami dostawy, które są również znane jako kontrakty „krótkoterminowe”. W miarę zbliżania się terminów dostawy tych kontraktów ETF przechodzą do kontraktów z najbliższą najbliższą datą.
Większość kontraktów futures zazwyczaj obejmuje handel contango, co oznacza, że ceny kontraktów z długoterminową dostawą przewyższają dostawy krótkoterminowe lub bieżące ceny rynkowe. Jednak w przeszłości ropa naftowa i benzyna przyniosły odwrotny skutek, nazywany odwrotnością. Kiedy ETF systematycznie przenosi kontrakty z datą wsteczną na siebie, może dodawać niewielkie przyrosty zwrotu, zwane zyskiem z rolki, ponieważ przechodzi w tańsze kontrakty. Z biegiem czasu te małe przyrosty mogą dać znaczące sumy, w zależności od wzorców cofania się lub contango.
Rodzaje funduszy ETF na towary energetyczne
Energy ETF można podzielić na trzy główne grupy: pojedynczy kontrakt, multi-kontrakt i niedźwiedzi. Pojedyncze kontrakty ETF uczestniczą głównie w pojedynczych kontraktach futures. Na przykład fundusz Invesco DB Oil Fund ( West Texas Intermediate (WTI) notowanych na New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Wielokontraktowe ETF-y oferują zdywersyfikowaną ekspozycję na sektor energetyczny poprzez uczestnictwo w kilku kontraktach terminowych. Naprzykładfundusz iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ( GSCI Total Return Index. Invesco DB Energy Fund (DBE ) jest funduszem czysto energetycznym, zdywersyfikowanym pod względem typów towarów. Uczestniczy w kontraktach terminowych na ropę lekką słodką, olej opałowy, ropę Brent, benzynę i gaz ziemny. ETF stara się śledzić indeks, który optymalizuje rentowność rolek, wybierając kontrakty futures zgodnie z zastrzeżoną formułą.
Ponieważ towary sektora energetycznego mogą być niestabilne, niektórzy inwestorzy mogą czasami chcieć postawić przeciwko nim, stosując spadkowe fundusze ETF. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG ) został zaprojektowany w taki sposób, aby generować dwukrotnie odwrotne lub odwrotne wyniki w stosunku do indeksu Dow Jones US Oil & Gas Index. Oznacza to, że jeśli indeks Dow Jones US Oil & Gas spadnie o 1% w ciągu dnia, DUG teoretycznie powinien wzrosnąć o 2% w ciągu dnia. Kolejnym krótkim ETF jest ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG ). Jest podobny do DUG, ale został zaprojektowany tylko do jednokrotnego odwrotnego wyniku (-1x) indeksu Dow Jones US Oil & Gas.