Fundusze strukturyzowane

Co to są fundusze strukturyzowane?

Fundusze strukturyzowane to rodzaj funduszu, który łączy w sobie zarówno produkty kapitałowe, jak i produkty o stałym dochodzie, aby zapewnić inwestorom pewien stopień zarówno ochrony kapitału, jak i wzrostu jego wartości. Fundusze te zazwyczaj inwestują większość portfela w papiery wartościowe o stałym dochodzie, aby zapewnić funduszowi ochronę kapitału, często ze spłatą kapitału i dodatkowym zyskiem z płatności odsetek. Fundusze strukturyzowane wykorzystują również opcje, kontrakty terminowe typu futures i inne instrumenty pochodne, często powiązane z indeksami rynkowymi, aby zapewnić ekspozycję na wzrost wartości kapitału.

Jak działają fundusze strukturyzowane

Fundusze strukturyzowane to zarządzane portfele oferowane inwestorom rynkowym na różne sposoby. Są jedną z form produktu strukturyzowanego powszechnie dostępną dla inwestorów detalicznych.

Produkty te są atrakcyjne dla inwestorów poszukujących konserwatywnych inwestycji z ochroną przed spadkami, którzy chcieliby również zobaczyć zyski wynikające ze wzrostów na rynkach. Dokładne produkty i gwarancje będą się różnić w zależności od funduszu. Inwestorzy często identyfikują te fundusze za pośrednictwem swojej platformy maklerskiej. Mogą być reklamowane wraz z funduszami rynku pieniężnego lub dołączane jako opcja do bardziej złożonych produktów bankowych. Fundusze te mogą wykorzystywać certyfikaty depozytowe jako część inwestycji o stałym dochodzie.

Fundusze strukturyzowane inwestują zarówno w inwestycje o stałym dochodzie, jak i instrumenty pochodne. Często są powiązane z indeksami rynkowymi. Zazwyczaj nie zapewniają płynności i muszą być przechowywane przez określony czas. Większość funduszu jest inwestowana w różnego rodzaju papiery wartościowe o stałym dochodzie, co wymaga długoterminowego utrzymywania inwestorów. Pozostała część integruje element związany z rynkiem poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych. Około 20% aktywów utrzymywanych w funduszach strukturyzowanych jest inwestowanych w swapy, opcje, kontrakty terminowe typu futures i inne instrumenty pochodne, które są powiązane ze zwrotem indeksu rynkowego. Ta część funduszu ma na celu wygenerowanie dodatkowego zwrotu dla inwestorów.

Fundusze strukturyzowane mogą być dobrą inwestycją dla inwestorów poszukujących długoterminowej ochrony kapitału z potencjałem wzrostu. Mogą oferować zwroty wykraczające poza standardowe fundusze rynku pieniężnego i rachunki oszczędnościowe o wysokim dochodzie.

Generalnie fundusze strukturyzowane gwarantują część całkowitej inwestycji. Na przykład, jeśli fundusz strukturyzowany S&P 500 chroni 80% swojego kapitału, oznacza to, że zainwestuje 80% swoich środków w produkty o stałym dochodzie z niewielką szansą na spadek poniżej kwoty głównej. Pozostała część funduszu jest inwestowana w instrumenty pochodne z ekspozycją na indeks S&P 500. Inwestor zyska na wzroście S&P 500 i może ponieść straty, gdy spadnie, ale fundusz nie spadnie poniżej 80% swojej wartości początkowej.

Inwestowanie w fundusze strukturyzowane

Fidelity oferuje inwestorom możliwość inwestowania w fundusze strukturyzowane za pośrednictwem swojej platformy. Oferuje fundusze powiązane z indeksem Euro STOXX 50, indeksem S&P 500, indeksem wysokiej dywidendy S&P 500 o niskiej zmienności oraz indeksem Dow Jones Industrial Average.

Goldman Sachs jest głównym emitentem portfela funduszy strukturyzowanych powiązanych z Dow Jones Industrial Average. Fundusz inwestuje większość portfela w certyfikaty depozytowe. Stosuje stopę kapitalizacji od 50% do 58% dla zwrotów Dow Jones Industrial Average.