Fundusze towarowe 101
Surowce cieszą się dużym zainteresowaniem mediów. Ceny ropy naftowej, złota, kukurydzy, soi i wieprzowiny pojawiają się niemal codziennie w ogólnopolskich wiadomościach. Podczas gdy inwestowanie na rynkach towarowych jest dość wyrafinowanym przedsięwzięciem, to giełdowe fundusze inwestycyjne dają szansę niemal każdemu inwestorowi na zdobycie części akcji.
Różne rodzaje funduszy
Nazwa ogólna „fundusz towarowy” w rzeczywistości obejmuje kilka różnych rodzajów inwestycji. Obejmują one:
- Fundusze towarowe Fundusze te są prawdziwymi funduszami towarowymi, ponieważ mają bezpośrednie udziały w towarach. Na przykład fundusz złota, który przechowuje złoto kruszcowe, byłby prawdziwym funduszem towarowym.
- Fundusze towarowe, które przechowują kontrakty terminowe Posiadanie instrumentów pochodnych powiązanych z towarami jest znacznie bardziej powszechną strategią funduszy inwestycyjnych w zakresie inwestowania na rynkach towarowych. Większość inwestorów nie ma ochoty przyjmować dostaw wieprzowiny, kukurydzy, ropy ani innych towarów, po prostu chcą czerpać zyski ze zmian cen. Zakup kontraktów futures jest jednym ze sposobów osiągnięcia tego celu.
- Fundusze zasobów naturalnych Fundusze, które inwestują w firmy prowadzące działalność w dziedzinach związanych z surowcami, takich jak energetyka, górnictwo, wydobycie ropy naftowej i działalność rolnicza, są często nazywane funduszami zasobów naturalnych. Chociaż często nie posiadają ani rzeczywistych towarów, ani kontraktów terminowych na towary, zapewniają ekspozycję na rynki towarowe przez pełnomocnictwo.
- Fundusze mieszane Niektóre fundusze inwestują w kombinację rzeczywistych towarów i kontraktów terminowych na towary. Na przykład fundusze złota mogą posiadać aktywa bazowe, które obejmują zarówno kontrakty na złoto, jak i kontrakty terminowe.
Różnorodne strategie inwestycyjne
Oprócz różnych formatów, fundusze towarowe oferują również różnorodne strategie inwestycyjne, w tym zarządzanie aktywne i zarządzanie pasywne. Aktywne portfele kupują i sprzedają, starając się przewyższyć indeks porównawczy. Portfele pasywne starają się powielić indeks porównawczy i dopasować jego wyniki. Strategie pasywne można wdrażać przy użyciu funduszy indeksowych lub funduszy typu ETF.
Plusy i minusy inwestowania w fundusze towarowe
Towary oferują dywersyfikację portfela. Inwestowanie w kontrakty futures lub rzeczywiste towary zapewnia składnik portfela, który nie jest tradycyjnymi akcjami, obligacjami ani funduszem wspólnego inwestowania, który inwestuje w akcje i / lub obligacje. Historycznie rzecz biorąc, towary miały niską korelację z tradycyjnymi rynkami akcji, co oznacza, że nie zawsze zmieniają się one wraz ze zmianami na rynku. Dla wielu inwestorów osiągnięcie tej niskiej korelacji jest głównym celem przy próbie dodania dywersyfikacji do portfela.
Surowce również oferują potencjał wzrostu. Surowce używane w budownictwie, rolnictwie i wielu innych gałęziach przemysłu podlegają prawom podaży i popytu. Wraz ze wzrostem popytu na ogół podążają ceny, co skutkuje zyskiem dla inwestorów.
Wreszcie, towary oferują zabezpieczenie przed inflacją.
Z drugiej strony
Rynki towarowe mogą być niestabilne i podlegać gwałtownym, krótkoterminowym wahaniom cen i długim zastojom. W ciągu zaledwie kilku dni ceny mogą przejść od rekordowo wysokich do rekordowo niskich poziomów. Aby dokładniej przyjrzeć się zakresowi zmian cen, zbadaj cenę złota w ciągu ostatnich 30 lat oraz cenę miedzi w 2008 r.1
Inną kwestią wartą uwagi jest skład różnych funduszy inwestycyjnych i indeksy wzorcowe, które śledzą. W wielu indeksach towarowych energia ma często wagę ciężką, zajmując ponad połowę indeksu. Gdy fundusz inwestycyjny stara się bezpośrednio powielać indeks, ponad połowa aktywów funduszu będzie pochodzić z energii. Niektóre fundusze nakładają ograniczenia na procent portfela zainwestowanego w jeden towar, aby uniknąć nadmiernej koncentracji w jednej inwestycji.
Rozejrzyj się zanim skoczysz
Podczas gdy towary zapewniają dostęp do niektórych interesujących inwestycji i strategii, rynki towarowe są złożone i nie są tak znane większości inwestorów jak rynek akcji czy obligacji. Zanim zainwestujesz w fundusze towarowe, przeczytaj prospekt funduszu i raport roczny i upewnij się, że rozumiesz, co kupujesz i jaką rolę odgrywa to w Twoim portfelu. Zwróć też uwagę na stan posiadania funduszu. Upewnij się, że wiesz, jaka część aktywów funduszu jest przypisana do określonego sektora rynku i odpowiednio zaplanuj inne części portfela. Należy pamiętać o zmiennym charakterze rynków towarowych i ograniczać stan posiadania do niewielkiego odsetka całego portfela.