Docenianie kapitału

Co to jest aprecjacja kapitału?

Wzrost wartości kapitału to wzrost ceny rynkowej inwestycji. Wzrost wartości kapitału to różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży inwestycji. Jeśli na przykład inwestor kupuje akcje za 10 USD za akcję, a cena akcji wzrasta do 12 USD, zyskuje 2 USD na wzroście kapitału. Kiedy inwestor sprzedaje akcje, zarobione 2 dolary stają się zyskiem kapitałowym.

Zrozumieć aprecjację kapitału

Wzrost wartości kapitału odnosi się do części inwestycji, w której zyski z ceny rynkowej przewyższają cenę zakupu lub podstawę kosztu pierwotnej inwestycji. Wzrost wartości kapitału może mieć wiele różnych przyczyn na różnych rynkach i klasach aktywów. Niektóre aktywa finansowe, w które inwestuje się w celu wzrostu wartości kapitału, obejmują:

• Posiadane nieruchomości
• Fundusze powiernicze lub fundusze zawierające pulę pieniędzy zainwestowanych w różne papiery wartościowe
• Fundusze ETF lub fundusze notowane na giełdzie lub papiery wartościowe śledzące indeks, taki jak S&P 500
• Towary takie jak ropa czy miedź
• Akcje lub akcje

Wzrost wartości kapitału nie jest opodatkowany, dopóki inwestycja nie zostanie sprzedana, a zysk zostanie zrealizowany, czyli wtedy, gdy stanie się zyskiem kapitałowym. Stawki podatkowe od zysków kapitałowych różnią się w zależności od tego, czy inwestycja była inwestycją krótkoterminową, czy długoterminową.

Jednak wzrost wartości kapitału nie jest jedynym źródłem zwrotów z inwestycji. Dywidendy i dochody z odsetek to dwa inne kluczowe źródła dochodu dla inwestorów. Dywidendy to zazwyczaj płatności gotówkowe od spółek na rzecz akcjonariuszy jako nagroda za inwestycję w akcje spółki. Dochód z odsetek można uzyskać poprzez oprocentowane rachunki bankowe, takie jak certyfikaty depozytowe. Dochody z odsetek mogą również pochodzić z inwestycji w obligacje, które są instrumentami dłużnymi emitowanymi przez rządy i przedsiębiorstwa. Obligacje zwykle przynoszą dochód lub stałą stopę procentową. Połączenie wzrostu wartości kapitału ze zwrotami z dywidend lub odsetek określa się jako całkowity zwrot.

Przyczyny docenienia kapitału

Wartość aktywów może wzrosnąć z kilku powodów. Może istnieć ogólna tendencja do wzrostu wartości aktywów, w tym czynników makroekonomicznych, takich jak silny wzrost gospodarczy lub polityka Rezerwy Federalnej, taka jak obniżanie stóp procentowych, co stymuluje wzrost kredytów, dostarczając pieniądze do gospodarki.

Na bardziej szczegółowym poziomie cena akcji może wzrosnąć, ponieważ spółka bazowa rośnie szybciej niż konkurencyjne firmy w swojej branży lub w tempie szybszym niż oczekiwali uczestnicy rynku. Wartość nieruchomości, takich jak dom, może wzrosnąć ze względu na bliskość nowych inwestycji, takich jak szkoły czy centra handlowe. Silna gospodarka może prowadzić do wzrostu popytu na mieszkania, ponieważ ludzie mają stabilną pracę i dochody.

Inwestowanie w celu zwiększenia wartości kapitału

Wzrost wartości kapitału jest często deklarowanym celem inwestycyjnym wielu funduszy inwestycyjnych. Fundusze te poszukują inwestycji, których wartość wzrośnie w oparciu o zwiększone zyski lub inne podstawowe wskaźniki. Inwestycje, których celem jest wzrost wartości kapitału, są zwykle obarczone większym ryzykiem niż aktywa wybrane w celu zachowania kapitału lub generowania dochodu, takie jak obligacje rządowe, obligacje komunalne lub akcje wypłacające dywidendę. W rezultacie fundusze wzrostu wartości kapitału są uważane za najbardziej odpowiednie dla inwestorów tolerujących ryzyko. Fundusze wzrostu są zwykle określane jako fundusze wzrostu wartości kapitału, ponieważ inwestują w akcje spółek, które szybko rosną i zwiększają swoją wartość. Wzrost wartości kapitału jest stosowany jako strategia inwestycyjna mająca na celu zaspokojenie celów finansowych inwestorów.

Obligacja z tytułu aprecjacji kapitału

Obligacje o wzroście kapitału są zabezpieczane przez agencje samorządu lokalnego i dlatego są nazywane miejskimi papierami wartościowymi. Obligacje te działają na zasadzie składania odsetek do terminu zapadalności, czyli wtedy, gdy inwestor otrzymuje ryczałt obejmujący wartość obligacji i całkowite narosłe odsetki. Obligacje aprecjacyjne różnią się od tradycyjnych obligacji, które zazwyczaj co roku płacą odsetki.

Przykład aprecjacji kapitału

Inwestor kupuje akcję za 10 USD, a akcja wypłaca roczną dywidendę w wysokości 1 USD, co daje 10% stopę dywidendy. Rok później cena akcji wynosi 15 USD za akcję, a inwestor otrzymał dywidendę w wysokości 1 USD. Inwestor uzyskał zwrot w wysokości 5 USD ze wzrostu wartości kapitału, ponieważ cena akcji spadła z ceny zakupu lub kosztu w wysokości 10 USD do aktualnej wartości rynkowej wynoszącej 15 USD za akcję. W ujęciu procentowym wzrost ceny akcji doprowadził do 50% zwrotu z aprecjacji kapitału. Dochód z dywidend wynosi 1 dolara, co odpowiada zwrotowi w wysokości 10% zgodnie z pierwotną stopą zwrotu z dywidendy. Zwrot z aprecjacji kapitału w połączeniu ze zwrotem z dywidendy prowadzi do całkowitego zwrotu z akcji w wysokości 6 USD lub 60%.