Problemy z planami 401 (k)
W ciągu ostatniego ćwierćwiecza plany 401 (k) przekształciły się w dominujący program emerytalny dla większości pracowników w USA. Chociaż od czasu ich utworzenia wprowadzono wiele ulepszeń w strukturze i funkcjach planów 401 (k), nie są one doskonałe.
Oto sześć problemów z obecną strukturą planu 401 (k), wraz ze sposobami łagodzenia skutków.
Kluczowe wnioski
- Chociaż plany 401 (k) są cenną częścią planowania emerytalnego dla większości pracowników w USA, nie są one doskonałe.
- Wartość planów 401 (k) opiera się na koncepcji uśredniania kosztów w dolarach, ale nie zawsze jest to wiarygodna teoria.
- Wiele planów 401 (k) jest drogich z powodu wysokich kosztów administracyjnych i prowadzenia dokumentacji.
Uśrednianie kosztu dolara
Być może zaakceptowałeś koncepcję uśredniania kosztu dolara, ponieważ została ci wyjaśniona jako rozważna metodologia inwestycyjna. Niestety, uśrednianie kosztów w dolarach jest po prostu wygodnym rozwiązaniem uzasadniającym wpłaty od pracodawcy do planu 401 (k).
Aby wyjaśnić, programy określonych składek, takie jak plan 401 (k), wymagają, aby okresowe składki były wpłacane na konto emerytalne przy każdej wypłacie. Z tego powodu bez teorii, takiej jak uśrednianie kosztu dolara, przesyłanie pieniędzy okresowo z wypłaty do opcji inwestycyjnych nie miałoby sensu. Twoje opcje inwestycyjne mogą być w pełni wycenione lub, co gorsza, przeszacowane w momencie dokonywania wpłat.
Na szczęście możesz przejąć kontrolę nad procesem inwestycyjnym, kierując cały swój wkład w konserwatywną opcję inwestycyjną oferowaną w ramach planu emerytalnego. Następnie, w odpowiednim momencie, możesz dokonać strategicznej alokacji inwestycji do jednego lub kilku mniej konserwatywnych funduszy oferowanych w Twoim planie 401 (k).
Oczywiście musisz określić, kiedy zmiana wygląda atrakcyjnie z inwestycyjnego punktu widzenia. Niemniej jednak, jeśli uczestniczysz w programie określonych składek, powinieneś spodziewać się tego rodzaju odpowiedzialności.
Horyzonty długiego czasu inwestycji
Prawdopodobnie powiedziano Ci, że Twój pracodawca ustanowił w Twoim imieniu plan 401 (k), aby zapewnić Ci długoterminowy plan oszczędnościowy na emeryturę. Biorąc pod uwagę tę przesłankę, możesz uważać, że powinieneś opracować długoterminową strategiczną alokację aktywów w oparciu o horyzont czasowy przekraczający dekadę.
Niestety jest bardzo mało prawdopodobne, aby zarządzający portfelami, którzy obecnie zarządzają Twoimi opcjami inwestycyjnymi, będą nimi zarządzać za 10 lub więcej lat. Tak więc w przypadku alokacji strategicznej z perspektywą długoterminową fundusze indeksowe mogą złagodzić prawdopodobne niedopasowanie między krótkoterminowym okresem zatrudnienia zarządzających funduszami a długoterminowym okresem utrzymywania inwestycji.
Najbardziej aktywne fundusze inwestycyjne nie osiągają lepszych wyników niż ich indeks lub benchmark, więc lepiej jest inwestować swoje pieniądze w fundusz indeksowy. Oszczędność 1% może oznaczać dziesiątki tysięcy dodatkowych dolarów na emeryturze.
Jeśli fundusze indeksowe nie są oferowane w Twoim planie 401 (k), obecni zarządzający funduszami będą zarządzać Twoimi pieniędzmi przez wiele lat. Jest jednak inna opcja.
Po pierwsze, możesz opracować taktyczny plan awaryjny alokacji aktywów na wypadek, gdyby jeden z zarządzających portfelem zrzekł się odpowiedzialności. Następnie możesz otworzyć tradycyjny IRA lub Roth IRA i wpłacać do swojego prawnego limitu poprzez różne fundusze indeksowe niedostępne w Twoim planie 401 (k).
401 (k) Opłaty
Kwalifikowany program 401 (k) jest kosztownym świadczeniem pracowniczym. Plany 401 (k) pociągają za sobą wiele problemów związanych ze zgodnością, które muszą być monitorowane oraz stałą obsługę i administrację. Co więcej, aby zaplanować uczestników, należy zaoferować szereg usług edukacyjnych i komunikacyjnych .
Biorąc pod uwagę te mandaty, jest wysoce prawdopodobne, że płacisz za nie w następujący sposób:
- Opłaty dla uczestników
- Dodatkowe opłaty oparte na aktywach
- Wyszczególnione koszty usług, takich jak pożyczki, wypłaty w trudnej sytuacji i kwalifikowane zamówienia w sprawach wewnętrznych
- Wyższe wydatki funduszu
Koszty są szczególnie wysokie w przypadku mniejszych pracodawców i planów, gdzie brak korzyści skali sprzyja wyższym wydatkom.
Na szczęście możesz złagodzić ujemne koszty planu 401 (k), opracowując dostosowaną strategię planu emerytalnego. Po pierwsze, powinieneś zawsze inwestować w swój plan 401 (k) do momentu, w którym otrzymasz 100% odpowiadającej kwoty składki pracodawcy.
Następnie należy otworzyć tradycyjną IRA lub Roth IRA i wpłacać środki do wysokości ustawowego limitu. Opcje inwestycyjne dostępne dla Ciebie za pośrednictwem IRA będą znacznie większe i tańsze niż opcje inwestycyjne dostępne dla Ciebie w ramach planu 401 (k) sponsorowanego przez pracodawcę.
Po przekroczeniu maksymalnej kwoty pieniędzy, które możesz wpłacić na IRA, powinieneś zwiększyć stawkę składki w planie 401 (k), aby osiągnąć pożądany poziom oszczędności.
Lackluster Recordkeeping
Prowadzenie dokumentacji aktywów w planie 401 (k) jest złożone i czasochłonne, nawet przy dzisiejszej technologii. Dlatego niewielu dostawców planów emerytalnych rozpowszechnia przyjazne dla inwestorów oświadczenia. Zamiast tego generują tylko to, czego wymaga prawo, co nie jest wystarczające, abyś mógł dokonać użytecznej oceny finansowej swojej strategii inwestycyjnej.
Aby skutecznie planować przejście na emeryturę, musisz co miesiąc wiedzieć, ile masz na koncie początkowym, ile włożyłeś wraz z pracodawcą, liczbę dokonanych przelewów lub wypłat, kwotę wszelkich zysków lub strat oraz saldo końcowe.
Niestety, Twój rejestrator prawdopodobnie nie dostarcza tych informacji w sposób przyjazny dla użytkownika. Aby uzyskać dane, może być konieczne wyodrębnienie informacji z wyciągów miesięcznych lub kwartalnych i utworzenie arkusza kalkulacyjnego w celu śledzenia szczegółów.
Po prawidłowym zebraniu informacji należy ręcznie obliczyć roczną stopę zwrotu. Warto zasięgnąć porady zewnętrznej, aby uzyskać dokładny obraz wyników inwestycji.
„Często trudno jest przejrzeć kwartalne zestawienie i rozszyfrować, jak dobrze działa Twoja strategia inwestycyjna” – mówi Carlos Dias Jr., założyciel i partner zarządzający Dias Wealth LLC w Lake Mary na Florydzie.
„Konsultując się z zewnętrznym doradcą płatnym”, dodaje Dias, „możesz zobaczyć, jak naprawdę radzą sobie Twoje inwestycje 401 (k) i jakie modyfikacje można wprowadzić bez konieczności przechodzenia do IRA”.
Projekty planów inwestycyjnych podrzędnych i opcje inwestycyjne o marginalnej jakości
Jeśli chodzi o projektowanie planów emerytalnych, konwencjonalna opinia w branży inwestycyjnej planów 401 (k) jest taka, że „mniej znaczy więcej”. Na przykład kompleksowy projekt planu emerytalnego oferuje grupę opcji inwestycyjnych, które obejmują w przybliżeniu pięć kategorii klas aktywów. Kategorie te, w kolejności teoretycznego ryzyka, są następujące:
- Fundusze rynku pieniężnego lub fundusze o stałej wartości
- Fundusze obligacji podstawowych
- Fundusze o dużej kapitalizacji
- Fundusze o małej kapitalizacji
- Fundusze międzynarodowe
Koncepcja „mniej znaczy więcej” polega na usprawnieniu obowiązków związanych z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych w celu zminimalizowania złożoności decyzji inwestycyjnych. Możesz stworzyć zdywersyfikowany portfel, inwestując w fundusze należące do tych pięciu kategorii aktywów.
Ale jest prawdopodobne, że musisz również dostęp do przed inflacją Wartościowych (skarbowych TIPS funduszy ), fundusze wysokiego plonu, REIT (Real Estate Investment Trust) fundusze, w połowie kapitalizacji fundusze kapitałowe, rynków wschodzących oraz fundusze towarowe budować kompleksowe portfolio dla Twoich długoterminowych potrzeb finansowych.
„Kiedy stwierdzam, że 401 (k) klienta ma ograniczone (lub poniżej) wybory inwestycyjne, zawsze sprawdzam, czy mają oni do dyspozycji własne okno maklerskie ” – mówi Carol Berger, CFP® z Berger Wealth Management w Peachtree Miasto, Ga.
„To pozwala im otworzyć konto po stronie„ okna maklerskiego ”i otwiera o wiele więcej możliwości inwestycyjnych” – dodaje Berger. „Klient ma wtedy swoje regularne wpłaty na to konto w porównaniu ze„ zwykłymi ”opcjami 401 (k)”.
Jakość opcji inwestycyjnych oferowanych w twoim planie może być znacznie poniżej średniej, szczególnie jeśli jesteś uczestnikiem małego planu emerytalnego. Należy zatem ocenić, jak kompleksowy jest plan planu emerytalnego 401 (k) i przeprowadzić dogłębną analizę due diligence przed dokonaniem jakiegokolwiek rodzaju inwestycji.
Po zakończeniu tej oceny najlepszym sposobem działania jest powiadomienie działu kadr o wszelkich ulepszeniach, które należy wprowadzić. Ponadto należy skompensować wszelkie braki planu 401 (k), inwestując w wiele funduszy indeksowych za pośrednictwem indywidualnej IRA.
Kirk Chisholm, menedżer ds. Majątku w Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Często pomijaną opcją dla inwestora, który ma kiepski wybór funduszy, jest rozmowa z pracodawcą.
Często pracodawcy celowo nie starają się zapewnić Ci złych możliwości wyboru. Wielokrotnie doradca w planie daje im takie możliwości.
Jeśli poprosisz o inne lub dodatkowe opcje, możliwe, że Twój pracodawca się zgodzi. Wielu pracodawców szuka tego typu informacji zwrotnych.
Złożone konsekwencje podatkowe
Prawdopodobnie najbardziej reklamowanym atrybutem planu 401 (k) jest traktowanie zainwestowanych przepływów pieniężnych przed opodatkowaniem. Ta funkcja jest ważna, ponieważ jeśli masz więcej pieniędzy na zainwestowanie z góry, powinieneś mieć większą szansę na zwiększenie zysków w przyszłości.
Jednak zanim zaakceptujesz założenie, że inwestowanie przed opodatkowaniem jest korzyścią inwestycyjną, pamiętaj, że kiedy wycofasz swoje pieniądze z planu 401 (k), cała kwota zostanie opodatkowana na poziomie Twojego podatku dochodowego od osób fizycznych.
Może to być niekorzystne, jeśli Twoja strategia inwestycyjna przynosi znaczne długoterminowe zyski, które mogłyby zostać opodatkowane na niższym poziomie stawki podatku od zysków kapitałowych. Ponieważ te zyski będą opodatkowane jako dochód w ramach struktury planu 401 (k), Twoja postrzegana korzyść przed opodatkowaniem na pierwszym końcu zostanie do pewnego stopnia skompensowana przez niekorzystne warunki podatkowe na drugim końcu.
Ocena skutków podatkowych jest złożona, ponieważ Twój status podatkowy i przepisy podatkowe będą się zmieniać w czasie. Ponadto w przyszłości zostaną opracowane nowe plany emerytalne. Dlatego to, co dziś wygląda na dobry interes, jutro może okazać się złym interesem.
Najbardziej aktywne fundusze inwestycyjne, na których oparte są plany 401 (k), nie osiągają lepszych wyników niż ich indeks lub benchmark. Lepiej odłożyć pieniądze na fundusz indeksowy.
Podsumowanie
Chociaż plany 401 (k) są ważną częścią Twojego pakietu świadczeń pracowniczych, kwestie związane z niektórymi ich rezerwami są problematyczne. Pamiętaj, że w programie emerytalnym o zdefiniowanej składce, takim jak 401 (k), ponosisz całe ryzyko inwestycyjne.
Kwota gotówki, która będzie w funduszu po przejściu na emeryturę, jest kwotą, którą otrzymasz jako emeryturę. W związku z tym nie ma gwarancji, że otrzymasz cokolwiek z tego planu określonych składek.
Fundusz może stracić całą (lub znaczną część) swojej wartości na rynkach w momencie, gdy jesteś gotowy, aby rozpocząć dystrybucję. Chociaż jest to prawdą w przypadku każdej inwestycji finansowej, ryzyko jest potęgowane przez względną niedostępność 401 (k) pieniędzy przez cały okres – i przez cały okres twojego – konta.
„Ostatni problem polega na tym, że Twoje aktywa 401 (k) nie są płynne” – mówi Revere Asset Management, Inc. w Dallas w Teksasie. „Upewnij się, że nadal możesz zaoszczędzić na zewnątrz wystarczająco dużo na nagłe wypadki i wydatki, które możesz mieć przed przejściem na emeryturę. Nie umieszczaj wszystkich swoich oszczędności w 401 (k), gdzie nie masz do niego łatwego dostępu, jeśli to konieczne”.
Rozważ te kwestie i weź aktywny udział w przygotowaniach na przyszłość finansową. Dzięki starannemu planowaniu powinieneś być w stanie złagodzić negatywne cechy planu 401 (k) i osiągnąć cele planu emerytalnego.