4 maja 2021 14:25

Klasa aktywów

Co to jest klasa aktywów?

Klasa aktywów to grupa inwestycji, które mają podobne cechy i podlegają tym samym prawom i regulacjom. Klasy aktywów składają się z instrumentów, które często zachowują się podobnie do siebie na rynku.

Kluczowe wnioski

  • Klasa aktywów to grupa inwestycji, które mają podobne cechy i podlegają tym samym prawom i regulacjom.
  • Akcje (akcje), stały dochód (obligacje), środki pieniężne i ich ekwiwalenty, nieruchomości, towary, kontrakty terminowe typu futures i inne pochodne instrumenty finansowe to przykłady klas aktywów.
  • Zwykle występuje bardzo niewielka korelacja, aw niektórych przypadkach korelacja ujemna, między różnymi klasami aktywów.
  • Doradcy finansowi koncentrują się na klasach aktywów jako sposobie pomocy inwestorom w dywersyfikacji portfela.

Zrozumienie klas aktywów

Mówiąc najprościej, klasa aktywów to grupa porównywalnych finansowych papierów wartościowych. Na przykład IBM, MSFT, AAPL to grupa zapasów. Klasy aktywów i kategorie klas aktywów są często mieszane. Zwykle występuje bardzo niewielka korelacja, aw niektórych przypadkach korelacja ujemna, między różnymi klasami aktywów. Ta cecha jest integralną częścią dziedziny inwestowania.

W przeszłości trzy główneklasy aktywów to akcje (akcje), stały dochód (obligacje) oraz ekwiwalenty gotówki lub instrumenty rynku pieniężnego. Obecnie większość specjalistów inwestycyjnych obejmuje towary, kontrakty terminowe typu futures, inne pochodne instrumenty finansowe, a nawet kryptowaluty do zestawu klas aktywów. Aktywa inwestycyjne obejmują zarówno materialne, jak i niematerialne instrumenty, które inwestorzy kupują i sprzedają w celu generowania dodatkowego dochodu w perspektywie krótko- lub długoterminowej.

Doradcy finansowi postrzegają instrumenty inwestycyjne jako kategorie klas aktywów, które są wykorzystywane docelów dywersyfikacji. Oczekuje się, że każda klasa aktywów będzie odzwierciedlać różne cechy inwestycji w zakresie ryzyka i zwrotu oraz będzie działać inaczej w każdym środowisku rynkowym. Inwestorzy zainteresowani maksymalizacją zwrotu często robią to poprzez zmniejszenie ryzyka portfela poprzez dywersyfikację klas aktywów.

Doradcy finansowi koncentrują się na klasach aktywów jako sposobie pomocy inwestorom w dywersyfikacji portfela. Różne klasy aktywów mają różne strumienie przepływów pieniężnych i różne stopnie ryzyka. Inwestowanie w kilka różnych klas aktywów zapewnia pewną różnorodność wyboru inwestycji. Dywersyfikacja zmniejsza ryzyko i zwiększa prawdopodobieństwo zwrotu.

Klasa aktywów i strategia inwestycyjna

Inwestorzy poszukujący wersji alfa stosują strategie inwestycyjne ukierunkowane na osiągnięcie zwrotów alfa. Strategie inwestycyjne mogą być powiązane ze wzrostem, wartością, dochodem lub różnymi innymi czynnikami, które pomagają zidentyfikować i sklasyfikować opcje inwestycyjne według określonego zestawu kryteriów. Niektórzy analitycy łączą kryteria ze wskaźnikami wydajności i / lub wyceny, takimi jak wzrost zysku na akcję (EPS) lub stosunek ceny do zysku (P / E). Inni analitycy są mniej zainteresowani wynikami, a bardziej typem lub klasą aktywów. Inwestycja w określoną klasę aktywów to inwestycja w składnik aktywów, który wykazuje określony zestaw cech. W rezultacie inwestycje w tej samej klasie aktywów mają zwykle podobne przepływy pieniężne.

Typy klas aktywów

Akcje (akcje), obligacje (papiery wartościowe o stałym dochodzie), środki pieniężne lub zbywalne papiery wartościowe oraz towary to najbardziej płynne klasy aktywów, a zatem najczęściej notowane klasy aktywów. Istnieją również alternatywne klasy aktywów, takie jak nieruchomości i cenne zasoby, takie jak dzieła sztuki, znaczki i inne przedmioty kolekcjonerskie. Niektórzy analitycy odnoszą się również do inwestycji w fundusze hedgingowe, venture capital, crowdsourcing lub kryptowaluty jako przykłady inwestycji alternatywnych. To powiedziawszy, brak płynności składnika aktywów nie świadczy o jego potencjale zwrotu; Oznacza to tylko, że znalezienie kupca na zamianę aktywów na gotówkę może zająć więcej czasu.

Często Zadawane Pytania

Jakie są najpopularniejsze klasy aktywów?

W przeszłości trzy główne klasy aktywów to akcje (akcje), stały dochód (obligacje) oraz ekwiwalenty gotówki lub instrumenty rynku pieniężnego. Obecnie większość specjalistów inwestycyjnych obejmuje nieruchomości, towary, kontrakty terminowe typu futures, inne finansowe instrumenty pochodne, a nawet kryptowaluty do zestawu klas aktywów.

Która klasa aktywów ma najlepsze historyczne zwroty?

Giełda okazała się przynosić najwyższe zwroty w dłuższych okresach czasu. Od 1920 r. CAGR ( składana roczna stopa wzrostu) dla indeksu S&P 500 wynosi około 7,63%, zakładając, że wszystkie dywidendy zostały ponownie zainwestowane i skorygowane o inflację. Innymi słowy, sto dolarów zainwestowanych w indeks S&P 500 w dniu 1 stycznia 1920 r. Byłoby warte około 167 983 USD (w 1920 USD) do 31 grudnia 2020 r. Bez uwzględnienia inflacji roczna stopa zwrotu wyniosłaby 10,46%, a całkowita urósłby do gigantycznej kwoty 2,3 miliona dolarów. Dla porównania, te same 100 dolarów zainwestowane w 10-letnie obligacje skarbowe byłyby warte niewiele więcej niż 8000 dolarów.

Dlaczego klasy aktywów są przydatne?

Doradcy finansowi koncentrują się na klasach aktywów jako sposobie pomocy inwestorom w dywersyfikacji portfela w celu maksymalizacji zwrotów. Inwestowanie w kilka różnych klas aktywów zapewnia pewną różnorodność wyboru inwestycji. Oczekuje się, że każda klasa aktywów będzie odzwierciedlać różne cechy inwestycji w zakresie ryzyka i zwrotu oraz będzie działać inaczej w każdym środowisku rynkowym.