Rynek spot
Co to jest rynek spot?
Rynek kasowy to miejsce, w którym instrumenty finansowe, takie jak towary, waluty i papiery wartościowe, są przedmiotem obrotu w celu natychmiastowej dostawy. Dostawa to wymiana gotówki na instrument finansowy. Z drugiej strony kontrakt futures opiera się na dostawie instrumentu bazowego w przyszłości.
Wymiana i ponad-the-counter (OTC) może dostarczyć handlu spot i / lub futures.
Kluczowe wnioski
- Obrót instrumentami finansowymi z natychmiastową dostawą na rynku spot.
- Wiele aktywów podaje „cenę spot” i „cenę futures lub forward”.
- Większość transakcji na rynku kasowym ma datę rozliczenia T + 2.
- Transakcje na rynku kasowym mogą być zawierane na giełdzie lub poza rynkiem regulowanym (OTC).
- Rynki spot można porównać z rynkami instrumentów pochodnych, które zamiast tego handlują kontraktami forward, futures lub opcjami.
Jak działają rynki spot
Rynki kasowe są również określane jako „rynki fizyczne” lub „ rynki gotówkowe ”, ponieważ transakcje są natychmiastowo zamieniane na aktywa. Chociaż oficjalny transfer środków między kupującym a sprzedającym może zająć trochę czasu, na przykład T + 2 na giełdzie iw większości transakcji walutowych, obie strony zgadzają się na transakcję „teraz”. W przypadku transakcji typu non-spot lub futures ustalana jest cena teraz, ale dostawa i transfer środków nastąpi w późniejszym terminie.
Transakcje futures w kontraktach, które wkrótce wygasną, są również czasami nazywane transakcjami spot, ponieważ wygasający kontrakt oznacza, że kupujący i sprzedający będą natychmiast wymieniać gotówkę na aktywa bazowe.
Cena Spot
Bieżąca cena instrumentu finansowego nazywana jest ceną spot. Jest to cena, za jaką instrument można od razu sprzedać lub kupić. Kupujący i sprzedający tworzą cenę spot, publikując swoje zlecenia kupna i sprzedaży. Na płynnych rynkach cena spot może zmieniać się co sekundę, w miarę wypełniania zleceń i wchodzenia na rynek nowych.
Słowo „na miejscu” pochodzi od wyrażenia „na miejscu”, gdzie na tych rynkach można kupić aktywa na miejscu.
Rynek spotowy i giełdy
Giełdy skupiają dealerów i handlowców, którzy kupują i sprzedają towary, papiery wartościowe, kontrakty terminowe typu futures, opcje i inne instrumenty finansowe. Na podstawie wszystkich zleceń dostarczonych przez uczestników giełda podaje aktualną cenę i wolumen dostępne dla traderów z dostępem do giełdy.
- New York Stock Exchange (NYSE) jest przykładem wymiany, gdzie kupcy kupować i sprzedawać akcje do natychmiastowej dostawy. To jest rynek kasowy.
- Chicago Mercantile Exchange (CME) jest przykładem wymiany, gdzie kupcy kupować i sprzedawać kontrakty terminowe kontrakty. To jest rynek kontraktów terminowych, a nie rynek kasowy.
Rynek spotowy i bez recepty
Transakcje, które pojawiają się bezpośrednio między kupującym a sprzedającym nazywane są ponad-the-counter (OTC). Scentralizowana giełda nie ułatwia tych transakcji. Rynek walutowy (lub rynek forex ) jest największym na świecie rynkiem OTC ze średnim dziennym obrotem w wysokości 5 bilionów dolarów.
W transakcji pozagiełdowej cena może być ustalana na podstawie ceny spot lub przyszłej ceny / daty. W przypadku transakcji pozagiełdowych warunki niekoniecznie są ujednolicone, a zatem mogą podlegać decyzji kupującego i / lub sprzedającego. Podobnie jak w przypadku giełd, transakcje pozagiełdowe na akcjach są zazwyczaj transakcjami kasowymi, podczas gdy transakcje typu futures lub forward często nie są transakcjami kasowymi.
Przykład rynku spot
Załóżmy, że internetowy sklep meblowy w Niemczech oferuje 30% rabatu wszystkim międzynarodowym klientom, którzy zapłacą w ciągu pięciu dni roboczych od złożenia zamówienia.
Danielle, która prowadzi internetowy biznes meblowy w Stanach Zjednoczonych, zapoznaje się z ofertą i decyduje się na zakup w sklepie internetowym stolików o wartości 10 000 USD. Ponieważ musi kupić euro w celu (prawie) natychmiastowej dostawy i jest zadowolona z obecnego kursu wymiany EUR / USD na poziomie 1,1233, Danielle przeprowadza transakcję wymiany walut po cenie spot, aby kupić równowartość 10000 USD w euro, co okazuje się być 8902,34 EUR (10 000 USD / 1,1233). Transakcja kasowa ma datę rozliczenia T + 2, więc Danielle otrzymuje swoje euro w ciągu dwóch dni i rozlicza swoje konto, aby otrzymać 30% rabatu.
Zalety i wady rynków spot
Cena spot to aktualna oferta dotycząca natychmiastowego zakupu, płatności i dostawy określonego towaru. Oznacza to, że jest to niezwykle ważne, ponieważ ceny na rynkach instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty terminowe i opcje, będą nieuchronnie opierać się na tych wartościach. Z tego powodu rynki spot są również niezwykle płynne i aktywne. Producenci i konsumenci surowców będą angażować się na rynku kasowym, a następnie zabezpieczać się na rynku instrumentów pochodnych.
Wadą rynku kasowego jest jednak przyjmowanie fizycznego towaru. Jeśli kupujesz boczki wieprzowe na miejscu, masz teraz kilka żywych świń. Chociaż zakład mięsny może tego chcieć, spekulant prawdopodobnie nie. Inną wadą jest to, że rynki kasowe nie mogą być skutecznie wykorzystywane do zabezpieczania się przed produkcją lub konsumpcją towarów w przyszłości, do której lepiej nadają się rynki instrumentów pochodnych.
Plusy
- Ceny w czasie rzeczywistym rzeczywistych cen rynkowych
- Aktywne i płynne rynki
- W razie potrzeby można odebrać natychmiastową dostawę
Cons
- W wielu przypadkach musi zostać dostarczony fizycznie
- Nie nadaje się do zabezpieczenia
Często zadawane pytania dotyczące rynku spot
Co oznacza rynek spot?
Rynki kasowe handlują towarami lub innymi aktywami z natychmiastową (lub bardzo bliską terminem) dostawą. Słowo „na miejscu” odnosi się do handlu i odbioru towaru wytworzonego „na miejscu”.
Jakie są przykłady rynków spot?
Wiele towarów posiada aktywne rynki spot, na których fizyczne towary spot są kupowane i sprzedawane w czasie rzeczywistym za gotówkę. Wymiana walut (FX) obejmuje również rynki walut natychmiastowych, na których waluty bazowe są fizycznie wymieniane po dacie rozliczenia. Dostawa zwykle następuje w ciągu 2 dni od realizacji, ponieważ przelew środków między kontami bankowymi zwykle zajmuje 2 dni. Rynki akcji można również traktować jako rynki spot, na których akcje spółek zmieniają właścicieli w czasie rzeczywistym.
Co to jest rynek kasowy i terminowy?
Rynek kasowy to rynek, na którym towary natychmiastowe lub inne aktywa, takie jak waluty, są przedmiotem obrotu w celu natychmiastowej dostawy za gotówkę. Zamiast tego rynek terminowy obejmuje handel kontraktami futures (więcej informacji na ten temat można znaleźć w poniższym pytaniu).
Jaka jest różnica między rynkami spot a rynkami futures?
Forward i futures to kontrakty pochodne, które wykorzystują rynek kasowy jako aktywa bazowe. Są to kontrakty, które dają właścicielowi kontrolę nad instrumentem bazowym w pewnym momencie w przyszłości po cenie uzgodnionej dzisiaj. Dopiero po wygaśnięciu kontraktów miałaby miejsce fizyczna dostawa towaru lub innego składnika aktywów, a często handlowcy przedłużają lub zamykają swoje kontrakty, aby w ogóle uniknąć realizacji lub odebrania dostawy. Kontrakty terminowe typu forward i futures są generalnie takie same, z tym wyjątkiem, że kontrakty terminowe typu forward są dostosowywane i zawierają transakcje pozagiełdowe (OTC), podczas gdy kontrakty futures są standaryzowane i sprzedawane na giełdach.