Kupiec

Kim jest dealer?

Dealerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, za pośrednictwem brokera lub w inny sposób. Dealer działa jako zleceniodawca w handlu na własny rachunek, w przeciwieństwie do brokera, który działa jako agent, który wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów.

Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku. Tworzą rynki papierów wartościowych, udzielają gwarancji na papiery wartościowe i świadczą usługi inwestycyjne na rzecz inwestorów. Oznacza to, że dealerzy są animatorami rynku, którzy dostarczają oferty i pytają o kwotowania, które widzisz, patrząc na cenę papieru wartościowego na rynku pozagiełdowym. Pomagają również w tworzeniu płynności na rynkach i pobudzaniu długoterminowego wzrostu.

Zrozumieć sprzedawców

Dealer na rynku papierów wartościowych to osoba fizyczna lub firma, która jest gotowa i chce kupić papier wartościowy na swój własny rachunek (po cenie kupna) lub sprzedać z własnego rachunku (po cenie sprzedaży). Dealer stara się czerpać zyski ze spreadu między cenami kupna i sprzedaży, jednocześnie zwiększając płynność na rynku. Nie prowadzi działalności w imieniu klienta ani nie ułatwia transakcji między stronami.

Dealer różni się od handlarza. Podczas gdy dealer kupuje i sprzedaje papiery wartościowe w ramach swojej zwykłej działalności, trader kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek, a nie na zasadach biznesowych.

W ostatnich latach rentowność dealerów była zagrożona przez szereg czynników, w tym zwiększone wymagania technologiczne, aby nadążyć za szybko zmieniającymi się rynkami, konsolidację branży i zaostrzone otoczenie regulacyjne, które spowodowało wzrost kosztów przestrzegania przepisów.

Dealerzy regulujący

Dealerzy podlegają nadzorowi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W ramach regulacji wszyscy dealerzy i brokerzy muszą zarejestrować się w SEC i muszą być członkami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).

Każdy, kto zajmuje się następującymi czynnościami, na ogół musi zarejestrować się jako sprzedawca:

• Ktoś, kto twierdzi, że chce kupować i sprzedawać określone papiery wartościowe w sposób ciągły (tj. Tworzy rynek na ten papier wartościowy).
• Osoba, która prowadzi dopasowaną księgę umów repo.
• Osoba, która emituje lub inicjuje papiery wartościowe, które również kupuje i sprzedaje.

Zgodnie z wytycznymi SEC, dealerzy są zobowiązani do wykonywania określonych obowiązków w kontaktach z klientami. Obowiązki te obejmują szybką realizację zleceń, ujawnianie istotnych informacji i konfliktów interesów inwestorom oraz ustalanie rozsądnych cen na dominującym rynku.

Dealerzy nie mogą rozpoczynać działalności, dopóki SEC nie wyrazi zgody. Muszą również dołączyć do organizacji samoregulującej (SRO), zostać członkiem Securities Investor Protection Corporation (SIPC) i przestrzegać wszystkich wymogów państwowych.

Podczas gdy dealerzy są w osobnej kategorii rejestracyjnej w USA, termin ten jest używany w Kanadzie jako skrócona wersja „dealera inwestycyjnego” – odpowiednika brokera-dealera w USA.

Dealerzy kontra brokerzy

Są to dwa terminy, które są zwykle kojarzone z papierami wartościowymi. Chociaż mogą pełnić podobną funkcję, istnieją między nimi różnice.

W przeciwieństwie do dealera, broker nie handluje swoim portfelem, ale zamiast tego ułatwia transakcje, zbliżając kupujących i sprzedających. W praktyce większość dealerów działa również jako brokerzy i są znani jako brokerzy -dealerzy. Brokerzy-dealerzy są różnej wielkości, od małych niezależnych domów po spółki zależne niektórych z największych banków. Firmy działające jako brokerzy-dealerzy świadczą obie usługi w zależności od warunków rynkowych oraz wielkości, rodzaju i bezpieczeństwa danej transakcji.

Inną kluczową różnicą między nimi jest sposób, w jaki pobierają opłaty za swoje usługi. Dealer pobiera marżę przy sprzedaży z własnych zapasów, ponieważ dealer jest zleceniodawcą na koncie, podczas gdy broker pobiera od klientów prowizję za wykonywanie transakcji w ich imieniu.