Emerytura tylko z odsetkami: czy można to zrobić?
Czy możliwa jest emerytura tylko z odsetkami?
W miarę rozwoju opcji emerytalnych to, co często przedstawia się jako idealne, to dochód w postaci samych odsetek. W teorii wydaje się to proste. Inwestować swoje oszczędności w procentowych aktywów olejowe. Zarobione odsetki to pieniądze, które wydałeś w swoich złotych latach.
Załóżmy, że na emeryturę z $ 1 milion skarbonkę i park to wszystko w stałym dochodzie inwestycji, które generują 6% rocznie. To 60 000 dolarów odsetek rocznie plus ubezpieczenie społeczne i emerytura, jeśli masz szczęście. Kiedy umierasz, Twój pozostały przy życiu współmałżonek lub spadkobiercy otrzymują cały milion dolarów, od którego zacząłeś.
Co mogło być lepiej? Jak się okazuje, takie podejście ma kilka poważnych wad. Omówimy je poniżej, wraz z kilkoma sprytnymi posunięciami, aby je ominąć.
Kluczowe wnioski
- Strategia emerytalna oparta wyłącznie na oprocentowaniu oznacza, że nie możesz dotknąć kapitału. Aby to zadziałało, będziesz potrzebować oddzielnego funduszu awaryjnego na pokrycie nieoczekiwanych wydatków.
- Weź pod uwagę inflację. Docelowy dochód powinien opierać się na ostatnich latach życia, a nie na początku emerytury.
- Posiadanie zdywersyfikowanego portfela obligacji i stosowanie strategii drabinkowej są kluczem do ograniczenia ryzyka.
Podstawowa zasada
Na początek tylko zainteresowanie oznacza tylko odsetki. Główny zobowiązany należy trzymać poza zasięgiem. Potraktuj to jako główną zasadę. Potrzebujesz całego kapitału, aby wygenerować dochód, w przeciwnym razie malejące saldo kapitału spowoduje spadek poziomu dochodu.
Załóżmy, że zasypujesz swoją strategię opartą wyłącznie na odsetkach kwotą 1 miliona USD, a następnie musisz wydać 30 000 USD na naprawę nowego samochodu lub dachu. Teraz masz kapitał w wysokości 970 000 $. W rezultacie Twoje 6% roczne zwroty z inwestycji wyniosą 58 200 USD netto w rocznych przychodach z odsetek, zamiast 60 000 USD rocznie.
Jeśli nie uda Ci się obniżyć budżetu o 1800 USD i nadal będziesz wydawać 60 000 USD rocznie, kwota kapitału ulegnie dalszej erozji i będzie to robić co roku do końca życia. W drugim roku kwota główna 970 000 dolarów spada do 968 200 dolarów. W trzecim roku wynosi 966 400 dolarów i tak dalej.
Kiedy działa tylko odsetki
Strategia oparta wyłącznie na odsetkach może być skuteczna dla tych, którzy posiadają nadwyżkę kapitału. Pozostańmy przy naszym poprzednim scenariuszu 1 miliona dolarów zaoszczędzonych na emeryturę, zarabiających 6% rocznie. Jeśli Twoje potrzeby w zakresie dodatkowego dochodu wynoszą 55 000 USD rocznie, oznacza to, że potrzebujesz 917 000 USD kapitału podstawowego, aby uzyskać dochód. Pozostawia to 83 000 USD nadwyżki kapitału dostępnego na sytuacje awaryjne lub nieregularne wydatki.
Rozważ wprowadzenie obligacji. Oznacza to, że kupuj obligacje o różnych terminach zapadalności, aby zmniejszyć ryzyko stopy procentowej.
Pierwszą kwestią jest średni plon, jaki musisz zarobić. Jeśli potrzebujesz 25 000 USD rocznego dochodu i masz 500 000 USD do zainwestowania, podziel 25 000 USD przez 500 000 USD (25–500), aby uzyskać 0,05 lub 5% jako wymaganie dotyczące przepływu środków pieniężnych.
Musisz również wziąć pod uwagę wpływ podatków i to, czy Twoje inwestycje są przechowywane na koncie z odroczonym podatkiem, czy nie. Niektóre rodzaje papierów wartościowych o stałym dochodzie mogą, ale nie muszą być odpowiednie.
Zakupy dla odpowiedniego zysku
Po określeniu wydajności, której będziesz potrzebować, czas na zakupy. Nawet jeśli papier wartościowy o stałym dochodzie może oferować zysk niższy niż docelowy, nadal może pasować do Twojego ogólnego portfela. Aby zwiększyć średnią rentowność swojego portfela, możesz spojrzeć na kilka rodzajów obligacji, takich jak obligacje agencyjne, korporacyjne, a nawet zagraniczne.
Ostatecznie inwestorzy muszą być świadomi ryzyka związanego z każdego rodzaju obligacji, w tym ryzyka niewypłacalności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko inflacyjne, ryzyko wystąpienia niekorzystnych zdarzeń i ryzyko dużych wahań cen. Możesz nawet stracić pieniądze na obligacjach skarbowych, jeśli sprzedasz je w złym momencie.
Oprócz dywersyfikacji rodzajów obligacji w swoim portfelu, możesz i powinieneś kupować obligacje o różnych terminach zapadalności. Nazywa się to drabiną. Strategia pomaga zabezpieczyć się przed niektórymi z wyżej wymienionych ryzyk poprzez okresowe udostępnianie środków do realokacji.
Fundusze powiernicze i tylko odsetki
Niektórzy inwestorzy zwracają się do funduszy inwestycyjnych w celu uzyskania strategii opartych wyłącznie na odsetkach, ale nie jest to idealne rozwiązanie, jeśli dochód z odsetek jest niespójny. Teoretycznie mogłoby się to udać, gdyby zwroty były równe i przewidywalne. Ale ponieważ obligacje dojrzewają, płatności odsetkowe generowane przez fundusz inwestycyjny obligacji nie zawsze pozostają takie same.
Gdy spadną odsetki, prawdopodobnie będziesz zmuszony zlikwidować swoje udziały w funduszach inwestycyjnych, co jest podobne do systematycznego planu wypłat i naruszenia głównej zasady. Chociaż inwestowanie w obligacyjne fundusze inwestycyjne jest łatwiejsze niż budowanie portfela papierów wartościowych o stałym dochodzie, nie zapewnia takich samych korzyści.
Odroczone renty rentowe
Innym przydatnym narzędziem jest stała renta odroczona. Ten rodzaj renty jest oprocentowanym rachunkiem o cechach zbliżonych do certyfikatu depozytowego (CD). Oprocentowanie stałych rent jest często wyższe niż w przypadku CD i Treasuries. Zapewniają również wysoki poziom bezpieczeństwa.
Chociaż większość rent gwarantuje spłatę kwoty głównej i odsetek, nie są one ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC).
Pamiętaj: istnieje wiele rodzajów rent. W przypadku strategii opartej wyłącznie na odsetkach odpowiednia jest stała odroczona renta dożywotnia. Stałe natychmiastowe (dochód) renta nie jest. Ani zmienna odroczona, ani zmienna renta natychmiastowa. Chcesz przewidywalnych odsetek w połączeniu z bezpieczeństwem kapitału. Natychmiastowe renty zużywają kapitał i zmienne renty, takie jak fundusze wspólnego inwestowania, mogą tracić (lub zwiększać) wartość.
Każdy typ ma swoje miejsce, ale w przypadku strategii opartej tylko na odsetkach preferowana jest stała odroczona renta.
Ukryty problem: inflacja
W ciągu ostatnich dwóch dekad inflacja wahała się od 0,1% do nawet 3,8% rocznie. W naszym pierwotnym scenariuszu – na emeryturze z 1 milionem dolarów i 6% rentownością – zignorowaliśmy wpływ inflacji. Niestety, ten emeryt może również doświadczyć erozji portfela, ponieważ 60 000 USD nie kupuje tak dużo w drugim roku, jak w pierwszym roku. To jest krytyczne. Nie chcemy przypadkowo naruszyć głównej zasady.
Niektórzy z góry decydują się na erozję. Jedynym sposobem, aby to zrobić, jest zawyżenie wymagań dotyczących dochodów poprzez oszacowanie kosztów utrzymania pod koniec przewidywanej długości życia, a nie na początku lat emerytalnych.
To duży strajk przeciwko strategii opartej wyłącznie na interesach. Portfel papierów wartościowych o stałym dochodzie zapewnia niewielką lub żadną ochronę przed inflacją, z wyjątkiem skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS).
Dlatego też naprawdę potrzebujesz dodatkowych oszczędności, aby właściwie zrealizować strategię emerytalną opartą wyłącznie na odsetkach.
Podsumowanie
Idealnie, jeśli odrobiłeś pracę domową i dokładnie doszedłeś do wniosku, że tylko odsetki są nie tylko wykonalne, ale także trwałe, będziesz chciał połączyć swoje udziały za pomocą obligacji, płyt CD i rent. Wszystkie portfele, niezależnie od strategii, powinny mieć w sobie element „tęczy”.
Tęcza pokrywa całe spektrum kolorów. Tęczowe portfolio powinno być dobrze zróżnicowane i obejmować spektrum możliwości. Używaj wielu rodzajów papierów wartościowych i rozstawiaj terminy zapadalności, aby stworzyć drabinę.
Bądź dokładny i ostrożny podczas obliczania liczb. Portfele oprocentowane mogą działać, ale jeśli nie będziesz ostrożny, możesz znaleźć się bez odpowiednich funduszy emerytalnych.