Formacja prostokątna
Prostokąt jest klasyczna analiza techniczna wzór opisany przez poziome linie wykazujące znaczny wsparcia i odporność. Można nim z powodzeniem handlować, kupując na wsparcie i sprzedając przy oporze lub czekając na wyrwanie się z formacji i stosując zasadę pomiaru. (Aby odświeżyć wsparcie i opór, przeczytaj Odwrócenie wsparcia i oporu ).
Prostokąt w klasycznej analizie technicznej
Formacja prostokąta jest przykładem „ wzorca cenowego ” w analizie technicznej. Formacje cenowe wywodzą się z prac Richarda Schabakera, uważanego za ojca analizy technicznej, oraz Edwardsa i Magee, którzy napisali to, co wielu uważa na ten temat w Biblii. (Aby dowiedzieć się więcej o analizie technicznej, zobacz nasz samouczek dotyczący analizy technicznej ).
Ten okres analizy technicznej wywodzi się z czasu, gdy wykresy były trzymane ręcznie na papierze milimetrowym i nawet proste średnie kroczące (SMA) musiały być utrzymywane ręcznie lub przy użyciu dużej, niezgrabnej maszyny sumującej. (Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak postęp technologiczny zmienił świat finansów, przeczytaj artykuł Od prasy drukarskiej do Internetu i Historia maszyn informacyjnych ).
Zamiast nowoczesnej analizy technicznej, która opiera się na wskaźnikach, takich jak dywergencja zbieżności średniej ruchomej (MACD), analitycy techniczni założyli, że wzorce cen powtarzają się w czasie. Rozpoznawanie formacji oznaczało przewidywanie formacji, a tym samym zysk handlowy. (Dowiedz się więcej o średnich kroczących w średnie ruchome samouczek).
Wiele wzorców cenowych opiera się na figurach geometrycznych. Istnieją trójkąty wstępujące, zstępujące i symetryczne, proporczyki i kliny. Czasami można zobaczyć bardziej fantazyjne kształty, takie jak formacja głowy i ramion. (Aby przyjrzeć się bliżej wzorowi głowa i ramiona, przeczytaj Wzory cenowe – część 2 ).
Prostokąt: podaż i popyt w równowadze
Wykres lub wykres cenowy można traktować jako rentgen podaży i popytu. Rysunek 1 przedstawia wzór prostokąta, w którym podaż i popyt są w przybliżonej równowadze przez dłuższy okres czasu. Akcje poruszają się w wąskim zakresie, uderzając w opór u góry prostokąta i znajdując oparcie u jego dołu. Prostokąt może pojawić się przez dłuższy czas lub szybko uformować się wśród stosunkowo szerokiej serii ograniczonych fluktuacji. Schabaker zauważa, że w swoich proporcjach może zbliżyć się do kwadratu. W każdym razie jest to wzór, który pokazuje niezdecydowanie przedsiębiorcy, w którym byki i niedźwiedzie są w przybliżeniu równie potężne. (Aby przypomnieć sobie o podaży i popycie, przeczytaj artykuł Podstawy ekonomii: popyt i podaż ).
Ryc.1
Większość techników zgadza się, że prostokąt może służyć jako formacja odwrócona lub kontynuacyjna. Jako wzór odwrócenia kończy trend wzrostowy lub spadkowy. Jako wzorzec kontynuacji oznacza przerwę w dominującym trendzie, z oczekiwaniem, że poprzedni trend w końcu zostanie wznowiony. W obu przypadkach prostokąt przedstawia przeciąganie liny między kupującymi a sprzedającymi. Ostatecznie przeważa akumulacja lub dystrybucja, a akcje ulegają rozbiciu lub załamaniu. (Przeczytaj więcej o tym, jak zarabiać podczas przerw i awarii w przerwach w handlu. Dowiedz się o potwierdzaniu trendów w wykrywaniu trendów za pomocą linii akumulacji / dystrybucji.)
„Znaczące” wsparcie i opór
Pojęcia wsparcia i oporu mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia formacji prostokąta.
- Wsparcie definiuje się jako dowolny punkt cenowy poniżej aktualnej ceny rynkowej, w którym powinien pojawić się zakup, aby przynajmniej tymczasowo spowodować przerwę w trendzie spadkowym.
- Z drugiej strony, opór to jakakolwiek cena powyżej aktualnej ceny rynkowej, przy której powinna pojawić się sprzedaż, aby przynajmniej tymczasowo spowodować przerwę w trendzie wzrostowym.
W prostokącie wyłania się to, co można nazwać „znaczącym” wsparciem lub oporem – to znaczy poziom cen powracający raz po raz. Podczas gdy linie trendów w analizie technicznej są zwykle rysowane po przekątnej, wykresy wsparcia i oporu wymagają poziomych linii trendów. (Przeczytaj więcej w sekcji Śledzenie cen akcji za pomocą linii trendu ).
ImClone Systems: przykład formacji prostokąta
Rysunek 2 open-high-low-close (zamiast świec ) i nie zawiera żadnych wskaźników, takich jak MACD. Jedynym dodatkiem jest 30-tygodniowa średnia ruchoma (MA), którą można było obliczyć w epoce klasycznej. (Przeczytaj o krachu ImClone w Trader’s Corner – Shoot The Moon… I Hit It! )
Rysunek 2
Na tym wykresie warto poczynić kilka obserwacji. Po pierwsze, należy zauważyć, że pośrednia linia trendu wzrostowego, obowiązująca od około roku, została przerwana. Przerwa pokazuje, że trend wzrostowy się skończył. Zatem wydłużony prostokąt może być formacją odwróconą lub konsolidacyjną. Dopóki nie nastąpi załamanie lub wyrwanie się z granic prostokąta – około 37,50 do 47,50 $ – interpretacja wzoru jest niepewna.
Po drugie, poziome linie narysowane na wykresie oznaczają istotne wsparcie i opór. Znaczące wsparcie zostało wprowadzone po raz pierwszy we wrześniu, przetestowane dwukrotnie na początku roku i ponownie przetestowane w czerwcu. Podczas każdego testu wsparcia zainteresowanie kupnem było wystarczające, aby zwiększyć wartość akcji.
Znaczący opór na poziomie 47,50 USD został po raz pierwszy dotknięty w sierpniu, a następnie sondowany w październiku, kwietniu i lipcu. W każdym momencie sprzedawcy przytłaczali kupujących, a zapasy spadały. To wahanie między znacznym wsparciem a oporem tworzy kształt prostokąta.
Ostatnią obserwacją jest nachylenie 30-tygodniowego MA. Ze wszystkich średnich kroczących może to najlepiej opisywać trend. Nawiązuje do prostokąta, ukazując boczny charakter formacji. W trendzie wzrostowym lub spadkowym, 30-tygodniowy MA będzie opadał w górę lub w dół, a nie w bok. Zwróć uwagę, jak na wczesnych etapach wykresu opadał wyżej, naśladując trend wzrostowy. Później spłaszczył się i zaczął opadać na boki, ukazując przedłużającą się konsolidację.
Handel prostokątem
Poniżej przedstawiono dwie podstawowe strategie handlu prostokątem:
- Pierwszym jest kupowanie na wsparciu i sprzedaż na oporze (można też sprzedać krótką pozycję na oporze i pokryć krótką sprzedaż na wsparciu). Aby złagodzić ryzyko, w przypadku załamania się akcji ze wsparcia, można zastosować bardzo wąski stop na poziomie około 3%. Na przykład, jeśli ktoś kupił ImClone za 37,50 USD, stop-loss byłby o 3% niższy niż 37,50 USD lub 1,12 USD. Inwestor zamknąłby pozycję, gdyby cena osiągnęła 36,38 USD (37,50-1,12 USD).
- Inną metodą wymiany prostokąta jest oczekiwanie na wybicie. Podobnie jak w przypadku wszystkich wzorców technicznych, to wybicie powinno w idealnym przypadku nastąpić przy wolumenie powyżej normalnej. Aby wiedzieć, kiedy rozważyć wyjście z transakcji, przedsiębiorca może zastosować zasadę pomiaru opisaną poniżej. (Dowiedz się więcej o objętości w Mierzenie wsparcia i oporu z ceną według objętości ).
Zasada pomiaru
Zasada pomiaru pozwala ustalić konkretną cenę docelową minimalną. Taki cel powinien dać ci obiektywność do utrzymania w okresach niewielkiego ruchu przeciwnego trendu.
Zasada pomiaru działa z każdym dobrze zdefiniowanym wzorcem analizy technicznej, takim jak prostokąt lub trójkąt. Aby obliczyć minimalny cel, najpierw ustal wysokość wzoru. W przypadku systemów ImClone rysunek 3 przedstawia następujące obliczenia:
Rycina 3
W przypadku byczego wybicia, po ustaleniu wysokości wzorca, dodaj różnicę do poziomu wybicia. Ponieważ poziom wybicia wynosi 47,50 USD, a wysokość 10 punktów, minimalny cel to 57,50 USD. Oczywiście osiągnięcie celu może zająć trochę czasu, więc przedsiębiorca musi uzbroić się w cierpliwość. Zasada pomiaru jest również stwierdzeniem prawdopodobieństwa, a nie gwarancją. Inwestor będzie uważnie monitorował techniczny obraz akcji pomimo celu. (Przeczytaj więcej w Anatomy Of Trading Breakouts.)
Jak rozwiązano prostokąt w IMCL? Bristol Myers Squibb zaoferował 60 dolarów za akcję, aby nabyć 83% ImClone, których jeszcze nie posiadał. Akcjonariusze, którzy widzieli, jak ich akcje nie idą donikąd przez rok i widzieli, że akcje zamykają się na poziomie 46,44 USD, obudzili się następnego ranka i stwierdzili, że ich akcje osiągnęły cenę 64,16 USD, znacznie powyżej minimalnego celu wyznaczonego przez zasadę pomiaru. Ci, którzy handlowali prostokątem, w tym przypadku okazali się nie być „kwadratami”.
Wniosek
Podsumowując, prostokąt to klasyczny wzorzec analizy technicznej ograniczony znacznym wsparciem i oporem oraz opisany poziomymi liniami trendu. Formacją można handlować, kupując na wsparcie i sprzedając przy oporze lub kupując wybicie i stosując zasadę pomiaru do wyznaczenia celu.