Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Co to jest Korporacja Rozliczeń o Stałym Dochodzie (FICC)?
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) to agencja regulacyjna zajmująca się potwierdzaniem, rozrachunkiem i dostawą aktywów o stałym dochodzie w USA FICC zapewnia systematyczne i efektywne rozliczanie i rozliczanie rządowych papierów wartościowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie ( MBS) na rynku.
Kluczowe wnioski
- Fixed Income Clearing Corporation (FICC) jest izbą rozliczeniową dla niektórych papierów wartościowych o stałym dochodzie będących przedmiotem obrotu w USA
- FICC rozpoczęła działalność w 2003 r. W wyniku połączenia Government Securities Clearing Corporation i Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.
- Obecnie FICC ma zatem dwa główne działy: jeden związany z amerykańskimi obligacjami skarbowymi, a drugi z MBS.
Zrozumieć Korporację Rozliczeń o Stałym Dochodzie
Fixed Income Clearing Corporation (FICC) rozpoczęła działalność na początku 2003 r. I powstała w wyniku połączenia Government Securities Clearing Corporation (GSCC) i Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC). Instytucja rozliczeniowa jest spółką zależną Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) i jest podzielona na dwie sekcje: Departament rządowych papierów wartościowych (GSD) i Wydział papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie (MBSD).
Poprzez oba działy, Fixed Income Clearing Corporation pomaga zapewnić, że papiery wartościowe zabezpieczone przez rząd Stanów Zjednoczonych i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są systematycznie i efektywnie rozliczane. Bony i obligacje skarbowe rozliczane są na zasadzie T + 1, a bony skarbowe w terminie T + 0. Aby zapewnić konsekwentne i wydajne rozliczanie transakcji, FICC korzysta z usług swoich dwóch banków rozliczeniowych, Bank of New York Mellon i JPMorgan Chase Bank. FICC jest zarejestrowana i regulowana przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Funkcje FICC
GSD jest odpowiedzialny za obsługę nowych emisji instrumentów o stałym dochodzie i odsprzedaż rządowych papierów wartościowych. Dział zapewnia kompensowanie transakcji związanych z emisjami długu rządu Stanów Zjednoczonych, w tym umowami odkupu lub transakcjami z przyrzeczeniem odkupu (repo). Transakcje na papierach wartościowych przetwarzane przez Departament Papierów Wartościowych FICC obejmują bony skarbowe, obligacje, weksle, papiery zerokuponowe, papiery wartościowe agencji rządowych i papiery wartościowe indeksowane inflacją. GSD zapewnia dopasowywanie transakcji w czasie rzeczywistym (RTTM) za pośrednictwem interaktywnej platformy, która gromadzi i dopasowuje transakcje na papierach wartościowych, umożliwiając uczestnikom monitorowanie statusu ich transakcji w czasie rzeczywistym.
Dział Papierów Wartościowych zabezpieczonych hipotecznie FICC zapewnia w czasie rzeczywistym zautomatyzowane i dopasowywanie transakcji, potwierdzanie transakcji, zarządzanie ryzykiem, kompensowanie i elektroniczne powiadomienia o puli (EPN) na rynku papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie. Za pośrednictwem usługi RTTM MBDS natychmiast potwierdza egzekucje transakcji w sposób zgodny z prawem i wiążący. Transakcja jest uważana za porównywalną przez MBSD w momencie, w którym dział udostępnia członkom po obu stronach dane wyjściowe transakcji wskazujące, że ich dane handlowe zostały porównane. Transakcja porównywana przez MBSD stanowi ważny i wiążący kontrakt, a rozliczenia handlowe są gwarantowane przez Dział Papierów Wartościowych Zabezpieczonych Hipotekami w miejscu porównania. Kluczowymi uczestnikami rynku MBS są inicjatorzy kredytów hipotecznych, przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd, zarejestrowani maklerzy-dealerzy, inwestorzy instytucjonalni, zarządzający inwestycjami, fundusze inwestycyjne, banki komercyjne, firmy ubezpieczeniowe i inne instytucje finansowe.