Fiat money
Co to jest Pieniądze Fiata?
Pieniądz fiducjarny to waluta emitowana przez rząd, która nie jest zabezpieczona fizycznym towarem, takim jak złoto lub srebro, ale raczej rządem, który go wyemitował. Wartość pieniądza fiducjarnego wynika raczej z relacji między podażą i popytem a stabilnością emitującego rządu, a nie z wartości towaru, na którym jest on oparty, jak ma to miejsce w przypadku pieniądza towarowego. Większość nowoczesnych walut papierowych to waluty fiducjarne, w tym dolar amerykański, euro i inne główne waluty światowe.
Kluczowe wnioski
- Pieniądz fiducjarny to waluta emitowana przez rząd, która nie jest zabezpieczona towarem takim jak złoto.
- Pieniądz fiat daje bankom centralnym większą kontrolę nad gospodarką, ponieważ mogą kontrolować, ile pieniędzy jest drukowanych.
- Większość nowoczesnych walut papierowych, takich jak dolar amerykański, to waluty fiducjarne.
- Jednym z niebezpieczeństw związanych z pieniądzem fiducjarnym jest to, że rządy będą go drukować za dużo, co spowoduje hiperinflację.
Jak działa Fiat Money
Pieniądz fiducjarny ma wartość tylko dlatego, że rząd utrzymuje tę wartość lub ponieważ dwie strony transakcji zgadzają się co do jej wartości. Historycznie rzecz biorąc, rządy wybijały monety z cennego fizycznego towaru, takiego jak złoto lub srebro, lub drukowały papierowe pieniądze, które można było wymienić za określoną ilość fizycznego towaru. Pieniądze fiducjarne są nieodwracalne i nie można ich wykupić. Słowo „fiat” pochodzi z łaciny i jest często tłumaczone jako dekret „tak będzie” lub „niech się stanie”.
Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest powiązany z fizycznymi rezerwami, takimi jak krajowe zapasy złota lub srebra, grozi utratą wartości z powodu inflacji lub nawet stanie się bezwartościowy w przypadku hiperinflacji. Jeśli ludzie stracą wiarę w walutę danego kraju, pieniądze przestaną mieć wartość. Różni się to na przykład od waluty zabezpieczonej złotem; ma wartość wewnętrzną ze względu na popyt na złoto w biżuterii i dekoracji, a także w produkcji urządzeń elektronicznych, komputerów i pojazdów kosmicznych.
Uwagi specjalne
Uważa się, że dolar amerykański jest zarówno pieniądzem fiducjarnym, jak i prawnym środkiem płatniczym, akceptowanym w przypadku długów prywatnych i publicznych. Prawnym środkiem płatniczym jest w zasadzie każda waluta, którą rząd deklaruje jako legalną. Wiele rządów emituje walutę fiducjarną, a następnie czyni ją prawnym środkiem płatniczym, ustanawiając ją jako standard spłaty zadłużenia.
Wcześniej w historii Stanów Zjednoczonych walutą tego kraju było złoto (aw niektórych przypadkach srebro ). Rząd federalny przestał zezwalać obywatelom na wymianę waluty na rządowe złoto wraz z uchwaleniem Emergency Banking Act z 1933 r. Standardzłota, który zabezpieczał amerykańską walutę złotem federalnym, skończył się całkowicie w 1971 r., Kiedy Stany Zjednoczone również przestały emitować złoto rządy zagraniczne w zamian za walutę amerykańską.
Od tego czasu wiadomo, że dolary amerykańskie są wspierane przez „pełną wiarę i kredyt” rządu Stanów Zjednoczonych, „prawny środek płatniczy dla wszystkich długów, publicznych i prywatnych”, ale nie „podlegający wykupowi na legalne pieniądze w Departamencie Skarbu Stanów Zjednoczonych lub w jakimkolwiek innym Bank Rezerw Federalnych ”, który drukował na banknotach w dolarach amerykańskich. W tym sensie dolary amerykańskie są teraz „prawnym środkiem płatniczym”, a nie „legalnym pieniądzem”, który można wymienić na złoto, srebro lub dowolny inny towar.
Zalety i wady Fiat Money
Zalety
Pieniądz fiducjarny służy jako dobra waluta, jeśli może spełniać role, jakich potrzebuje gospodarka danego kraju wobec jego jednostki monetarnej – przechowywanie wartości, prowadzenie rachunku liczbowego i ułatwianie wymiany. Ma również doskonały seniorat.
Waluty fiata zyskały na znaczeniu w XX wieku, po części dlatego, że rządy i banki centralne starały się chronić swoje gospodarki przed najgorszymi skutkami naturalnych wzrostów i spadków cyklu koniunkturalnego. Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest rzadkim ani stałym zasobem, takim jak złoto, banki centralne mają znacznie większą kontrolę nad jego podażą, co daje im moc zarządzania zmiennymi ekonomicznymi, takimi jak podaż kredytu, płynność, stopy procentowe i prędkość pieniądza. Na przykład Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych ma podwójny mandat do utrzymywania bezrobocia i inflacji na niskim poziomie.
Niedogodności
Kryzys kredytów hipotecznych z 2007 i późniejszego kryzysu finansowego, jednak hartowane przekonanie, że banki centralne mogłyby koniecznie zapobiec depresje lub poważne recesje poprzez regulowanie podaży pieniądza. Na przykład waluta powiązana ze złotem jest ogólnie bardziej stabilna niż pieniądz fiducjarny z powodu ograniczonej podaży złota. Istnieje więcej możliwości tworzenia baniek za pieniądzem fiducjarnym ze względu na jego nieograniczoną podaż.
Przykład Fiat Money Gone Wrong: hiperinflacja
Afrykański kraj Zimbabwe dostarczył przykładu najgorszego scenariusza z początku XXI wieku. W odpowiedzi na poważne problemy gospodarcze bank centralny kraju zaczął drukować pieniądze w zawrotnym tempie. Doprowadziło to do hiperinflacji, która w 2008 r. Wynosiła od 230 do 500 miliardów procent. Ceny gwałtownie wzrosły, a konsumenci byli zmuszeni nosić worki pieniędzy tylko po to, by kupić podstawowe produkty. W szczytowym okresie kryzysu 100 bilionów dolara Zimbabwe było warte około 40 centów w walucie amerykańskiej.
Często Zadawane Pytania
Dlaczego pieniądze fiducjarne są cenne?
W przeciwieństwie do pieniądza opartego na towarach, takich jak złote monety lub banknoty wymienialne na metale szlachetne, pieniądz fiducjarny jest całkowicie wspierany przez pełną wiarę i zaufanie do rządu, który go wyemitował. Jednym z powodów, dla których jest to wartościowe, jest to, że rządy żądają płacenia podatków za pieniądze fiducjarne, które emituje. Ponieważ każdy musi płacić podatki, inaczej grozi surowa kara lub więzienie, ludzie przyjmą go w zamian (jest to znane jako czartalizm ). Inne teorie pieniądza, takie jak teoria kredytu, sugerują, że skoro wszystkie pieniądze są relacją kredyt-dług, nie ma znaczenia, czy pieniądz jest poparty czymkolwiek, aby utrzymać wartość.
Dlaczego współczesne gospodarki preferują pieniądz fiducjarny?
Przed XX wiekiem większość krajów stosowała jakiś rodzaj standardu złota lub wsparcia w postaci towaru. Jednak wraz ze wzrostem skali i zakresu międzynarodowego handlu i finansów ograniczona ilość złota wydobywająca się z kopalń i skarbców banku centralnego nie była w stanie nadążyć za tworzoną nową wartością, powodując poważne zakłócenia na światowych rynkach i w handlu. Pieniądze fiducjarne dają rządom większą elastyczność w zarządzaniu własną walutą, ustalaniu polityki pieniężnej i stabilizacji rynków globalnych. Pozwala również na bankowość opartą na rezerwie cząstkowej, która pozwala bankom komercyjnym pomnożyć ilość pieniędzy w kasie, aby zaspokoić popyt kredytobiorców.
Jakie są alternatywy dla pieniądza fiducjarnego?
Praktycznie każdy kraj ma dziś prawny środek płatniczy, którym są pieniądz fiducjarny. Chociaż możesz kupować i sprzedawać złote i złote monety, rzadko są one używane w zamian lub do codziennych zakupów i są raczej aktywami kolekcjonerskimi lub spekulacyjnymi. Kryptowaluty, takie jak Bitcoin, pojawiły się w ciągu ostatniej dekady jako wyzwanie dla inflacyjnego charakteru walut fiducjarnych; ale pomimo wzrostu zainteresowania i popularności te wirtualne aktywa nie wydają się być „pieniędzmi” w tradycyjnym sensie.
Czy pieniądz fiducjarny nie prowadzi tylko do hiperinflacji?
Jak dotąd w większości krajów dysponujących pieniędzmi fiducjarnymi inflacja była umiarkowana, średnio poniżej 2% rocznie w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat. W rzeczywistości utrzymywanie stałego niskiego poziomu inflacji jest postrzegane jako pozytywny czynnik wzrostu gospodarczego i inwestycji, ponieważ zachęca ludzi do inwestowania swoich pieniędzy w pracę, zamiast pozostawiać je bezczynnie i tracić siłę nabywczą z czasem. Chociaż rządy mają teoretyczną zdolność do drukowania „nieskończonej” liczby jednostek waluty fiducjarnej, to zazwyczaj nie. Posiadanie stosunkowo silnej i stabilnej waluty to nie tylko mandat większości nowoczesnych banków centralnych, ale szybko dewaluowana waluta jest szkodliwa dla handlu i pozyskiwania finansowania. Ponadto nie jest jasne, czy hiperinflacja jest spowodowana „niekontrolowanym drukowaniem” pieniędzy. W rzeczywistości hiperinflacje występowały w całej historii, nawet wtedy, gdy pieniądz był oparty na metalach szlachetnych; a wszystkie współczesne hiperinflacje rozpoczęły się od fundamentalnego załamania realnej gospodarki produkcyjnej i / lub niestabilności politycznej w kraju.