Pokrywa
Co to jest ubezpieczenie?
Termin „ ochrona” w kontekście finansów odnosi się do dowolnej liczby działań, które zmniejszają ekspozycję inwestora. Termin „ochrona” różni się od pokrycia, które w świecie finansów odnosi się do ochrony ubezpieczeniowej, a nie tylko do wskaźników finansowych, które mierzą margines bezpieczeństwa firmy przy obsłudze zadłużenia i wypłacie dywidendy.
Pokrycie może być również używane bez kontekstu, aby po prostu oznaczać czynność polegającą na ochronie ogólnej wartości portfela, na przykład przy zabezpieczaniu przed zmiennością rynku.
Kluczowe wnioski
- W świecie finansów ochrona to czynność polegająca na zmniejszaniu zaangażowania w inwestowanie poprzez podjęcie działania ograniczającego zobowiązanie lub zobowiązanie.
- Często sposób, w jaki inwestor ogranicza odpowiedzialność, polega na zawarciu transakcji kompensującej, która przeciwdziała potencjalnemu ryzyku już zawartej.
- Pokrycie różni się od zamykania pozycji, ponieważ w przypadku pokrycia inwestor może zdecydować się na pozostawienie pozycji otwartej, ale wystarczy mieć pod ręką wystarczającą ilość zapasów, aby zrekompensować wszelkie ryzyko.
Zrozumieć okładkę
Ubezpieczenie zasadniczo oznacza podjęcie działań w celu zmniejszenia określonego zobowiązania lub zobowiązania. W wielu przypadkach oznacza to sfinalizowanie transakcji kompensującej. Na przykład, jeśli inwestor skraca akcje i chce wyeliminować ryzyko short squeeze, to „ kupuje, aby pokryć ”. Oznacza to, że kupi taką samą liczbę udziałów, aby pokryć udziały, które skróciła, nie będąc ich właścicielem. Ma to na celu zamknięcie istniejącej pozycji krótkiej.
Pokrycie a zamknięcie
Zamknięcie pozycji i pokrycie pozycji może być dokładnie tym samym w finansach, ale te dwie frazy mają różne konotacje. W omawianym powyżej przykładzie „kup na pokrycie” inwestor może zdecydować się na zamknięcie pozycji, dostarczając akcje lub pozwolić jej działać, wiedząc, że teraz posiada akcje, aby ją pokryć. Akt zasłonięcia niekoniecznie oznacza zamknięcie pozycji. Zabezpieczenie oznacza podjęcie działań obronnych w celu obniżenia ekspozycji na ryzyko pozycji, inwestycji lub portfela inwestycji.
Z kolei zamknięcie lub zamknięcie sugeruje, że ryzyko jest w pełni eliminowane poprzez wyjście z pozycji powodującej ekspozycję.
W przypadku krótkiej sprzedaży, pokrycie odnosi się do kupna sprzedanego papieru wartościowego w celu zamknięcia pozycji.
Ochrona w kontraktach i opcjach na akcje
Okładka ma kilka dobrze zdefiniowanych zastosowań w finansach, ale istnieje również wiele mniej precyzyjnie zdefiniowanych zastosowań. W handlu kontraktami futures pokrycie może być użyte do opisania odkupienia wcześniej sprzedanego kontraktu w celu wyeliminowania obowiązku. Dzieje się tak, gdy warunki rynkowe, których oczekiwał sprzedawca umowy, wyraźnie nie są realizowane.
Oprócz omawianego wcześniej kupna na pokrycie istnieje również opcja „sprzedaj na pokrycie”. Sprzedaj na pokrycie odnosi się do pracowników posiadających opcje na akcje, które są w pieniądzu umożliwiającym ich spieniężenie, a następnie natychmiast sprzedają część akcji, aby pokryć koszty ich zakupu. Na przykład wyobraź sobie, że pracownik ma opcję na 200 udziałów po 25 USD za akcję, a akcje są obecnie sprzedawane po 50 USD za akcję. Pracownik skorzysta z opcji, płacąc 5000 USD za 200 udziałów (25 USD x 200), a następnie sprzedaje 100 udziałów po cenie rynkowej 50 USD, aby pokryć koszt zakupu. Ten scenariusz kończy się posiadaniem przez pracownika 100 udziałów, które w zasadzie były bezpłatne.