Kariera w fuzjach i przejęciach

Niektóre z największych światowych firm i wiele mniejszych zawdzięcza znaczną część swojego sukcesu korzyściom płynącym z fuzji i przejęć (M&A). Wyrażenie „fuzje i przejęcia” odnosi się do strategii biznesowej kupowania lub łączenia firm w celu osiągnięcia oszczędności kosztów, ekspansji, ulepszonej struktury kapitałowej i innych celów. Niestety, krajobraz fuzji i przejęć jest również zaśmiecony kombinacjami korporacyjnymi, które nie rozwijają się z powodu złego planowania strategicznego, niewystarczającej należytej staranności i innych problemów. Specjaliści od fuzji i przejęć mogą pomóc uniknąć tych pułapek i zapewnić pomyślne połączenie obu firm. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, czy kariera w tej rozwijającej się branży może być dla Ciebie odpowiednia.

Kluczowi gracze

W ramach firmy kluczowymi uczestnikami procesu fuzji i przejęć są specjaliści ds. Rozwoju biznesu korporacyjnego, którzy pełnią rolę wewnętrznych liderów fuzji i przejęć w ramach strategicznej firmy operacyjnej, często z dużą korporacją. Ci specjaliści ds. Rozwoju biznesu lub BDO mają za zadanie rozwijać swoje firmy poprzez przejęcia.

Inni członkowie wyższego kierownictwa odgrywają ważną rolę w dostarczaniu wskazówek strategicznych i operacyjnych, w tym dyrektor generalny, dyrektor finansowy i dyrektor operacyjny. Różni pracownicy zajmujący się transakcjami, tacy jak prawnicy, specjaliści od zarządzania ryzykiem i księgowi, zapewniają wsparcie, aby pomóc w prowadzeniu transakcji do pomyślnego zakończenia.

Jako konsultanci firm zaangażowanych w fuzje i przejęcia, specjaliści mogą pracować dla banków inwestycyjnych, które działają jako pośrednicy i pomagają w pośrednictwie w transakcji. Mogą służyć zarówno jako buy-side i sell-side doradcy do potencjalnego nabywcy lub docelowej spółki i może również pomóc w finansowaniu transakcji. Private equity / wykupu firmy pozyskują kapitał od instytucji i wysoko zamożnych osób do kupna i firm prowadzących. Większość firm wykupujących to małe firmy, a wszystkie szczeble organizacji są zazwyczaj zaangażowane w określone aspekty procesu zawierania transakcji.

Spółki specjalnego przeznaczenia (SPAC) to spółki publiczne, które pozyskują pieniądze w formie akcji i warrantów od ogółu inwestorów. Zebrane pieniądze służą do przejęcia firmy docelowej. Ostatecznie w transakcję może być zaangażowanych wielu doradców: doradcy prawno- podatkowi oraz firmy zajmujące się wycenami i wycenami oferują usługi doradcze w określonych obszarach.

Rola specjalisty ds. Fuzji i przejęć

Ponieważ coraz więcej firm dąży do konsolidacji lub globalnej ekspansji poprzez fuzje i przejęcia, możliwości dla specjalistów ds. Fuzji i przejęć powinny nadal rosnąć. Osoby zainteresowane wejściem w to pole powinny spodziewać się częstych podróży i często długich godzin pracy w środowisku o dużym stresie.

Specjaliści ds. Fuzji i przejęć są odpowiedzialni za różnorodne obowiązki, które mają pomóc w osiągnięciu pomyślnych wyników, zarówno przed zamknięciem transakcji, jak i po jej zakończeniu. Osoby badające karierę w tej dziedzinie muszą być bardzo biegłe w zakresie strategii biznesowej, finansów i umiejętności interpersonalnych. Elastyczność jest kluczowa, ponieważ profesjonaliści mogą codziennie stawiać czoła licznym problemom transakcyjnym, a praktycznie wszystkie rozważane transakcje mają unikalne cechy. Muszą odpowiednio ocenić proponowaną kombinację i upewnić się, że nowo połączony kapitał odniesie sukces w zapewnieniu wartości dla akcjonariuszy.

Pytania, na które specjalista ds. Fuzji i przejęć będzie musiał odpowiedzieć, obejmują:

• W jaki sposób proponowane połączenie podmiotów może tworzyć wartość dla akcjonariuszy?
• Czy założenia dotyczące dalszych działań są rozsądne?
• Jaka jest uczciwa cena do zapłacenia za firmę docelową?
• Czy potencjalne nagrody odpowiednio rekompensują podjęte ryzyko?

Misją specjalisty ds. Fuzji i przejęć jest prowadzenie transakcji w kierunku pomyślnego zakończenia. Obowiązki mogą obejmować:

• Pozyskiwanie transakcji.  Obejmuje to właściwą identyfikację i komunikację z potencjalnie odpowiednimi firmami docelowymi w oparciu o określone kryteria akwizycji kierowane przez kierownictwo.
• Filtrowanie transakcji.  Wymiana informacji nieuchronnie prowadzi do zaklasyfikowania większości firm jako niewykonalnych do potencjalnego przejęcia. Oczekiwania cenowe mogą być nieracjonalne lub kierunek celu może nie być zgodny z kierunkiem firmy przejmującej. Istotna różnica kulturowa może również zniweczyć umowę. Filtrowanie transakcji ma kluczowe znaczenie, ponieważ sfinalizowanie transakcji dwóch różnych firm może doprowadzić do katastrofy dla wszystkich zaangażowanych stron. Na przykład połączenie AOL i Time Warner spowodowało znaczną utratę wartości dla akcjonariuszy.
• Należyta staranność.  Proces oceny i potwierdzania informacji finansowych i operacyjnych przekazywanych przez kierownictwo spółki przejmowanej polega na przeprowadzaniu oceny ryzyka operacyjnego i prawnego przedsiębiorstwa.
• Wycena i strukturyzacja transakcji.  Ten etap obejmuje wykonanie kombinacji technik wyceny, takich jak metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Specjaliści ds. Fuzji i przejęć również przyglądają się podobnym firmom w branży i oceniają porównywalne wielokrotności. Strukturyzacja transakcji obejmuje pomyślną realizację punktów negocjacyjnych, takich jak kontrakty pracownicze, zabezpieczenie finansowania transakcji, wycena i przeniesienie własności zobowiązań warunkowych.
• Integracja po fuzji.  W tej ostatniej fazie kierownictwo wykonuje plan integracji zlecony i zatwierdzony przez kadrę kierowniczą wyższego szczebla, aby szybko z powodzeniem zrealizować korzyści płynące z transakcji.

Kwalifikacje