Ocena ryzyka
Co to jest ocena ryzyka?
Ocena ryzyka to ogólny termin używany w wielu branżach w celu określenia prawdopodobieństwa utraty aktywów, pożyczki lub inwestycji. Ocena ryzyka jest niezbędna do określenia, jak opłacalna jest dana inwestycja oraz do określenia najlepszego procesu (-ów) ograniczania ryzyka. Przedstawia zysk w górę w porównaniu z profilem ryzyka. Ocena ryzyka jest ważna, aby określić stopę zwrotu, jaką inwestor musiałby zarobić, aby uznać inwestycję za wartą potencjalnego ryzyka.
Kluczowe wnioski
- Ocena ryzyka to proces analizy potencjalnych zdarzeń, które mogą skutkować utratą składnika aktywów, pożyczki lub inwestycji.
- Firmy, rządy i inwestorzy przeprowadzają oceny ryzyka przed rozpoczęciem nowego projektu, działalności lub inwestycji.
- Ilościowa analiza ryzyka wykorzystuje modele matematyczne i symulacje w celu przypisania ryzykom wartości liczbowych.
- Jakościowa analiza ryzyka opiera się na subiektywnej ocenie osoby, aby zbudować teoretyczny model ryzyka dla danego scenariusza.
- Chociaż zmienność akcji w przeszłości nie gwarantuje przyszłych zwrotów, generalnie inwestycja o dużej zmienności oznacza inwestycję bardziej ryzykowną.
Zrozumienie oceny ryzyka
Ocena ryzyka umożliwia korporacjom, rządom i inwestorom ocenę prawdopodobieństwa, że niekorzystne zdarzenie może negatywnie wpłynąć na biznes, gospodarkę, projekt lub inwestycję. Analiza ryzyka zapewnia różne podejścia, które inwestorzy mogą wykorzystać do oceny ryzyka potencjalnej okazji inwestycyjnej. Dwa rodzaje analizy ryzyka, które inwestor może zastosować przy ocenie inwestycji, to analiza ilościowa i analiza jakościowa.
Analiza ilościowa
symulacja Monte Carlo. Ta metoda – która może być stosowana w różnych dziedzinach, takich jak finanse, inżynieria i nauka – przepuszcza szereg zmiennych przez model matematyczny, aby odkryć różne możliwe wyniki.
Analiza jakościowa
Jakościowa analiza ryzyka jest metodą analityczną, która nie opiera się na analizie numerycznej lub matematycznej. Zamiast tego wykorzystuje subiektywny osąd i doświadczenie danej osoby, aby zbudować teoretyczny model ryzyka dla danego scenariusza. Analiza jakościowa firmy może obejmować ocenę zarządzania firmą, jej relacji z dostawcami oraz postrzegania firmy przez opinię publiczną.
Inwestorzy często stosują analizę jakościową i ilościową w połączeniu ze sobą, aby zapewnić jaśniejszy obraz potencjału firmy jako inwestycji.
Inne metody oceny ryzyka
Innym przykładem formalnej techniki oceny ryzyka jest warunkowa wartość narażona na ryzyko (CVaR), którą zarządzający portfelami stosują w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa poniesienia dużych strat. Kredytodawcy hipoteczni stosują wskaźniki wartości kredytu do wartości, aby ocenić ryzyko związane z udzieleniem kredytu. Pożyczkodawcy wykorzystują również analizę kredytową do określenia zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.
Oceny ryzyka dla inwestycji
Zarówno inwestycje instytucjonalne, jak i indywidualne wiążą się z przewidywanymi kwotami ryzyka. Dotyczy to zwłaszcza inwestycji niegwarantowanych, takich jak akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF.
Odchylenie standardowe to miara stosowana do rocznej stopy zwrotu z inwestycji w celu pomiaru zmienności inwestycji. W większości przypadków inwestycja o dużej zmienności oznacza inwestycję bardziej ryzykowną. Decydując się na wybór kilku akcji, inwestorzy często porównują odchylenie standardowe każdego z nich przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Należy jednak zauważyć, że przeszła zmienność akcji (lub jej brak) nie przewiduje przyszłych zwrotów. Inwestycje, które wcześniej charakteryzowały się niską zmiennością, mogą podlegać gwałtownym wahaniom, szczególnie podczas szybko zmieniających się warunków rynkowych.
Oceny ryzyka związanego z pożyczkami
Pożyczkodawcy udzielający pożyczek osobistych, linii kredytowych i hipotek również przeprowadzają oceny ryzyka, zwane kontrolami kredytowymi. Na przykład często zdarza się, że pożyczkodawcy nie zatwierdzają pożyczkobiorców, którzy mają ocenę kredytową poniżej 600, ponieważ niższe oceny wskazują na złe praktyki kredytowe. Analiza kredytowa pożyczkobiorcy może uwzględniać inne czynniki, takie jak dostępne aktywa, zabezpieczenie, dochód lub gotówka w kasie.
Oceny ryzyka dla biznesu
Ryzyko biznesowe jest ogromne i różni się w zależności od branży. Takie ryzyko obejmuje wejście nowych konkurentów na rynek; kradzież pracowników; naruszenia danych; wycofywanie produktów; ryzyko operacyjne, strategiczne i finansowe; i zagrożenia klęskami żywiołowymi.
Każda firma powinna mieć wdrożony proces zarządzania ryzykiem w celu oceny aktualnego poziomu ryzyka i egzekwowania procedur ograniczających najgorsze z możliwych ryzyk. Skuteczna strategia zarządzania ryzykiem ma na celu znalezienie równowagi między ochroną firmy przed potencjalnymi zagrożeniami bez utrudniania rozwoju. Inwestorzy wolą inwestować w firmy, które mają historię dobrego zarządzania ryzykiem.