Obligacje komunalne vs. Fundusze rynku pieniężnego
Inwestorzy poszukują obligacji rządowych, ponieważ są to zwykle inwestycje o niskim ryzyku i stabilne.
Podstawowa różnica między obligacjami komunalnymi, znanymi również jako „munis”, a funduszami rynku pieniężnego polega na tym, że obligacje komunalne to pojedyncze obligacje emitowane przez samorządy lokalne lub stanowe, podczas gdy fundusze rynku pieniężnego są rodzajem funduszu wspólnego inwestowania w bardzo krótkoterminowe papiery skarbowe wydany przez rząd federalny.
Kluczowe wnioski
- Rządy emitują dług w formie obligacji w celu pozyskania środków na projekty i wydatki.
- Rząd federalny emituje obligacje skarbowe, w ramach których fundusze rynku pieniężnego inwestują w bardzo krótkoterminowe papiery skarbowe, które są zasadniczo wolne od ryzyka, ale przynoszą bardzo niskie stopy zwrotu.
- Obligacje komunalne są emitowane przez władze państwowe lub samorządowe i wiążą się z wyższym stopniem ryzyka, ale mogą być również zwolnione z podatku dochodowego, co czyni je atrakcyjnymi dla niektórych inwestorów.
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne to zadłużenie emitowane przez państwo lub samorządy w celu sfinansowania wydatków kapitałowych. Kupując obligację komunalną, pożyczasz pieniądze gminie, która zobowiązuje się zwrócić Ci odsetki. Rządy te wykorzystują pieniądze zebrane z emisji obligacji komunalnych do finansowania projektów, które są następnie spłacane wierzycielom z dochodów generowanych przez ten projekt (np. Płatna droga) lub w drodze opodatkowania obywateli.
Dochód z tych obligacji jest zwykle zwolniony z podatku na szczeblu federalnym, stanowym i lokalnym, co czyni go atrakcyjnym dla inwestorów pragnących obniżyć dochód podlegający opodatkowaniu. W rezultacie mają one zwykle niższe dochody niż równoważna obligacja podlegająca opodatkowaniu. Munis może również mieć niższe zyski, ponieważ te obligacje są emitowane przez jednostki rządowe, które mogą opodatkować swoich obywateli. Te rządy nie mogą jednak drukować pieniędzy ani emitować obligacji skarbowych, tak jak rząd federalny, i dlatego są bardziej ryzykowne niż obligacje emitowane przez rząd federalny. W rzeczywistości gminy, a nawet stany, w przeszłości nie wywiązywały się ze swoich emisji obligacji komunalnych.
Fundusze rynku pieniężnego
Fundusze rynku pieniężnego to fundusze inwestycyjne o stałym dochodzie, które inwestują w wysokiej jakości federalne papiery dłużne, zwykle o bardzo krótkich terminach zapadalności i niskim ryzyku kredytowym. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do rodzajów inwestycji o najniższej zmienności. Dochód generowany przez fundusz rynku pieniężnego podlega opodatkowaniu lub zwolnieniu z podatku, w zależności od rodzajów papierów wartościowych, w które inwestuje.
Istnieją fundusze rynku pieniężnego, które inwestują głównie w obligacje komunalne, tworząc w ten sposób gminne fundusze rynku pieniężnego. Fundusze te łączą korzyści podatkowe wynikające z obligacji komunalnych ze stabilnością, płynnością i dywersyfikacją funduszy rynku pieniężnego. Wszystkie te korzyści przyciągają inwestorów o wysokich dochodach poszukujących schronienia podatkowego.
Ich ryzyko
Obligacje komunalne
Jednym z głównych zagrożeń związanych z obligacjami komunalnymi jest możliwość wzrostu krótkoterminowych rentowności. Oznacza to, że inne obligacje wchodzące na rynek będą płacić wyższą stawkę właścicielom obligacji, a Twoja obligacja będzie postrzegana jako mniej wartościowa. Może to spowodować spadek ceny twojej obligacji. To tylko problem, jeśli zdecydujesz się sprzedać obligację. Nadal będziesz otrzymywać odsetki.
Innym ryzykiem jest to, że zwroty z obligacji komunalnych mogą nie nadążać za inflacją. Jeśli inflacja wzrośnie, rentowność obligacji pozostanie taka sama. W końcu możesz zarabiać mniej niż stopa inflacji. Jeśli inflacja wynosi 5%, a Ty zarabiasz 3%, tracisz pieniądze. Twoje dochody z odsetek nie będą miały tak dużej siły nabywczej. Choć niezwykle rzadkie, niewypłacalność stanowi również ryzyko dla inwestorów w obligacje komunalne.
Fundusze rynku pieniężnego
To jedna z najbezpieczniejszych inwestycji, jakie możesz znaleźć. Fundusze te bardzo rzadko tracą na wartości, a odsetki, które płacą, są wiarygodne. Ze względu na to bezpieczeństwo płacą również bardzo niskie odsetki. Ryzyko i zysk są zawsze powiązane: mniejsze ryzyko oznacza niższy zysk.
Podsumowanie
Jeśli inwestujesz w celu uzyskania dochodu, odsetki zapłacą albo obligacje komunalne, albo fundusze rynku pieniężnego. Po prostu wiedz, że obligacje mogą stracić na wartości, a fundusze rynku pieniężnego najprawdopodobniej nie. Należy również pamiętać, że ponieważ obligacje komunalne są wolne od podatku dochodowego, w rzeczywistości zarabiasz więcej, niż wskazywałaby stopa procentowa. Możesz uwzględnić swoje oszczędności podatkowe jako część wartości zakupu takiej obligacji.