Ocena firm farmaceutycznych
Istnieje wiele powodów, dla których warto inwestować w firmy farmaceutyczne. Dla wielu inwestorów planujących kolejny duży przełom w branży farmaceutycznej największą przeszkodą jest umiejętność oceny firm farmaceutycznych jako inwestycji. Innym problemem jest to, czy te firmy odniosą sukces w uzyskaniu zgody Urzędu ds. Żywności i Leków (FDA) i wprowadzeniu swoich produktów na rynek.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy powinni ocenić „rurociąg” firmy, tj. Liczbę leków opracowywanych przez firmę i poszczególne etapy badań klinicznych.
- Food and Drug Administration narzuca rygorystyczne testy i wytyczne przed dopuszczeniem leku do sprzedaży konsumentom.
- Opracowanie leku na rynek i uzyskanie zgody FDA może zająć do 10 lat.
- Inwestorzy powinni szukać firm z silnymi perspektywami, historią udanego wprowadzania leków na rynek oraz lekami, które przeszły kontrolę FDA.
Co to jest rurociąg i dlaczego trwa to tak długo?
Plan obejmuje potencjalne szczepionki, steroidy, środki hamujące układ odpornościowy, afrodyzjaki itp. (Wszystkie w ogólnej kategorii leków), które znajdują się na różnych etapach badań i rozwoju (R&D).Średnio potrzeba co najmniej 10 lat i 2,6 miliarda dolarów, aby lek trafił do apteki z notatnika naukowca.
Głównym powodem, dla którego rurociąg nie płynie swobodnie, jest organ nadzorczy FDA, który chroni konsumentów przed lekami, które mogą mieć nieoczekiwane skutki uboczne. FDA narzuca surowe wytyczne i testy, które lek musi przejść, zanim trafi na półki sklepowe.
2,6 miliarda dolarów
Średni koszt wprowadzenia nowego leku na rynek.
Inwestor lub osoba cierpiąca na śmiertelną chorobę może opłakiwać przeszkodę FDA w już skomplikowanym procesie. Ale jako konsumenci powinniśmy docenić rolę FDA w określaniu, które leki są bezpieczne w użyciu.
Znaczenie oczekujących opracowań dotyczących leków
Stan rurociągu farmaceutycznego ma zasadnicze znaczenie dla firm farmaceutycznych każdej wielkości. To jest podstawowa miara tego, czy firma jest dobrą inwestycją. Okres na nowy patent na lekwynosi 20 lat, zanim producenci leków generycznych będą mogli wejść na rynek i obniżyć cenę. W rezultacie, firmy, szczególnie start-upy, są na niepewnym gruncie, jeżeli zależą tylko jeden lek dla wszystkich swoich zysków.
Aby przeciwdziałać tej niepewności, firmy starają się utrzymać płynność swoich rurociągów. Opracowywanie leków w przemyśle farmaceutycznym przypomina trochę rzucanie strzałkami w ciemności. Im więcej rzutek rzucasz, tym większe masz szanse na trafienie w cel. Możesz sprawdzić, ile leków firma ma w przygotowaniu w sprawozdaniu finansowym firmy.
Niepokojący objaw
Nawet jeśli lek zdobędzie aprobatę FDA i trafi na półki sklepowe, producenci czasami muszą dobrowolnie wycofać wadliwy lub potencjalnie szkodliwy produkt. Gdy tak się stanie, to jest bardzo trudne do przynieść że lek back-nie dlatego, że nie będzie skuteczna, ale ponieważ pole medyczny będzie miał już znaleźć zastępczego leku wypełnić tę niszę. FDA prowadzi listę trwających wycofań leków.
Rozważanie możliwości start-upów w farmacji
Istniejące firmy są prawie zawsze bezpieczniejsze jako inwestycje niż nowe. Jeśli istnieje dobrze zapowiadająca się firma z lekiem bezkonkurencyjnym, zwykle pojawia się duża firma i współpracuje z mniejszą firmą lub od razu ją kupuje. To również bezpieczne posunięcie dla start-upu, ponieważ uzyska dostęp do kanałów dystrybucji większej firmy. Dodatkowo, jeśli FDA zahamuje rozwój leku, większa firma ma kapitał, aby ponownie zabrać go z powrotem do laboratorium.
Warto jednak rozważyćmałe firmy, które w przeszłości współpracowały w celu wyprowadzania leków z laboratorium i na świat. Jeśli chodzi o przejęcia, duże firmy zazwyczaj szukają mniejszych firm o wartości od 1 do 5 miliardów dolarów, a kandydaci na leki znajdują się w środkowej lub późnej fazie badań klinicznych. Nazywane są one transakcjami typu „bolt-on” i pomagają dużym firmom wypełnić ich plan. Niektóre start-upy decydują się na samodzielne sprzedawanie leków lekarzom w miastach, w których choroba jest najbardziej rozpowszechniona.
Te start-upy często odnoszą ogromne sukcesy w tym przedsięwzięciu, ale są to wyjątki. Większość inwestorów waha się, czy wesprzeć nowe firmy biotechnologiczne, a na ich początkowym etapie są one zwykle uważane za hazard.
Prognozy długoterminowe
Aby odfiltrować duże firmy z ogromnymi rurociągami, musimy przyjrzeć się rodzajom leków, które mają się pojawić. Inwestowanie w firmie, która ma udany produkt jest zazwyczaj bezpieczna praktyka, ale z 20-letniego limitu patentowego w przemyśle farmaceutycznym, to jak zagrać na koniu, który już wygrał wyścig wcześniej w ciągu dnia: może ona wyjdź ponownie przed siebie, albo może być zbyt zmęczony.
Najlepsze produkty to te, które są ukierunkowane na określoną klasę schorzeń. Mogą to być choroby, nowotwory lub wirusy atakujące układ nerwowy, skórę, serce i tak dalej. Lub mogą to być choroby wpływające na grupę demograficzną, takie jak dzieci, osoby starsze lub osoby z zaburzeniami erekcji. Kierując się konkretnymi szczegółami, firmy te unikają bezpośredniej konkurencji. Daje to również inwestorom możliwość dywersyfikacji w branży farmaceutycznej.
Podsumowanie
Jako inwestorzy szukajcie firm, które mają dobre możliwości i historię udanego wprowadzania leków na rynek. Jeśli produkty firmy są wolne od kontroli FDA i mają spójny cel, określony obszar demograficzny lub chorobowy, to dobry znak. Jeśli zamierzasz kupić tylko jedną firmę, wybierz dużą firmę. Ale jeśli zamierzasz zdywersyfikować branżę, małe firmy z historią partnerstwa lub badań i rozwoju skupiające się na chorobach, które są ciągłym problemem (choroba Alzheimera, choroby serca itp.), Są solidnymi dodatkami do portfela farmaceutycznego.