Oddział Finansów Korporacyjnych
Co to jest Dział Finansów Korporacyjnych?
The Division of Corporation Finance to oddział amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ), który nadzoruje praktyki ujawniania informacji o zarejestrowanych firmach oferujących papiery wartościowe publicznie. Oddział jest odpowiedzialny za zapewnienie, aby firmy notowane na giełdzie zapewniały wymagany poziom ujawniania istotnych informacji inwestorom, tak aby mogli oni podejmować świadome decyzje inwestycyjne.
Wydział Finansów Korporacyjnych dokonuje przeglądu wymaganych dokumentów wydawanych inwestorom, w tym Formularza 10-K, Formularza 10-Q, materiałów pełnomocnictwa i innych bieżących wniosków. Ponadto dział zapewnia firmom pomoc interpretacyjną w zakresie przepisów i formularzy SEC. Przedstawia również SEC zalecenia dotyczące sposobów zwiększenia efektywności agencji dla inwestorów publicznych.
Kluczowe wnioski
- Division of Corporation Finance to dział w ramach SEC, który nadzoruje praktyki ujawniania informacji o zarejestrowanych emitentach papierów wartościowych do wiadomości publicznej.
- Wydział pełni funkcję nadzorcy regulacyjnego dla większości zgłoszeń wymaganych przez ustawę o papierach wartościowych z 1933 r. I ustawę o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
- W przypadku stwierdzenia, że zgłoszenie jest niepełne lub niejasne, Wydział upoważni przedsiębiorstwo do spełnienia jego wymagań lub w przeciwnym razie zostanie nałożone sankcje.
- Ze względu na swoją rolę nadzorczą Departament pomaga w realizacji celu SEC, jakim jest poprawa przejrzystości, wiarygodności i wydajności rynków papierów wartościowych w USA.
Zrozumienie działu finansów korporacji
Wydział Finansów Korporacyjnych działa jako strażnik wniosków złożonych na mocy Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. I Ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. W ciągu roku są tysiące zgłoszeń, ale zasoby ludzkie są ograniczone. W efekcie oddział dokonuje wybiórczego przeglądu zgłoszeń pod kątem zgodności z zasadami ujawniania informacji i zasadami rachunkowości. Jednak ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Wzywa do „pewnego poziomu przeglądu” każdej firmy raportującej co najmniej raz na trzy lata. Grupa nie ujawnia publicznie kryteriów wyboru wniosków do przeglądu w celu ochrony integralności procesu.
W przypadku stwierdzenia braków lub niejasności w zgłoszeniach personel podejmie niezbędne kroki, aby zmusić firmę do spełnienia wymagań. Działania nadzorcze pionu, zwane procesem komentowania, dają spółce pewien czas na ustosunkowanie się do uwag pionu dotyczących ujawnień w zgłoszeniu. Rezultatem są zazwyczaj korekty sprawozdań finansowych lub zmiany ujawnień, aby były jaśniejsze i bardziej przydatne dla inwestorów. Należy jednak zauważyć, że ogólny proces przeglądu „nie gwarantuje, że ujawnienie jest kompletne i dokładne”, zgodnie z podziałem. Ta odpowiedzialność zawsze spoczywa na firmie dostarczającej zgłoszenie.
Przegląd dokumentów przez Wydział Finansów Korporacyjnych nie chroni firm przed potencjalną odpowiedzialnością prawną za niekompletne lub niedokładne informacje.
Dział Finansów Korporacyjnych udostępnia również w Internecie wskazówki dotyczące postępowania w przypadku ujawniania nowych zagrożeń w miarę ich pojawiania się. Przykładowo, dział przedstawił wytyczne dotyczące ujawniania zagrożeń związanych z koronawirusem w 2020 r. W 2019 r. Przedstawił wytyczne dotyczące wymogów dotyczących ujawniania własności intelektualnej i ryzyka technologicznego dla firm prowadzących działalność międzynarodową. Wcześniejsze tematy obejmowały również poufne traktowanie wniosków, ujawnianie informacji o małych instytucjach finansowych oraz ekspozycję na europejskie długi państwowe.
Korzyści z działu finansów korporacyjnych SEC
Inwestorzy mogą uzyskać lepsze informacje o firmach dzięki Działowi Finansów Korporacyjnych. W wielu przypadkach firmy starają się ukryć lub zakopać negatywne informacje w raportach, zamiast angażować się w oczywiste oszustwa. Do pewnego momentu używają jedynie dostępnych im narzędzi, aby zapewnić pozytywną interpretację negatywnych wydarzeń. Po tym momencie Wydział Finansów Korporacyjnych będzie miał pytania dotyczące zgłoszeń, na które firmy będą musiały odpowiedzieć. Ponieważ dywizja zadawała pytania, inwestorzy czytający raporty będą mieli łatwo dostępne odpowiedzi. Oszczędza to inwestorom znacznych wysiłków, aby skłonić firmę do odpowiedzi na te pytania.
Dział Corporation Finance pomaga również firmom w dostarczaniu dokładniejszych informacji inwestorom i potencjalnym inwestorom. Inwestorzy i inne osoby z branży finansowej często wpadają w potwierdzaniu może spowodować, że osoba lub nawet zespół znajdzie poparcie dla wcześniejszych uprzedzeń i zignoruje sprzeczne informacje. Dział Finansów Korporacyjnych znajduje się poza firmą, więc zapewnia inną perspektywę, wolną od niektórych z tych błędów.
Całościowo działania Pionu Finansów Korporacyjnych podnoszą jakość dostępnych informacji, co zwiększa efektywność rynkową. Ostatecznie nie są to informacje pozytywne ani negatywne, ale dokładne informacje, których rynki potrzebują do działania.
Przykład
Rozważmy hipotetyczny przykład tego, co mogłoby się stać bez działu finansów korporacji. Firma zazwyczaj będzie chciała promować pozytywne historie i ograniczać ujawnianie niekorzystnych informacji. Jednak w ten sposób mogą przyciągnąć więcej inwestorów, którzy będą sprzedawać akcje, gdy tylko wyjdą na jaw negatywne informacje.
Dział Finansów Korporacyjnych zapewnia, że firmy wcześnie ujawniają niekorzystne fakty, więc ich akcje mogą początkowo spaść, gdy pojawią się złe wieści. Może to uczynić te akcje bardziej atrakcyjnymi dla długoterminowych inwestorów wartościowych, którzy chcą pozostać przy spółkach w niespokojnych czasach. Dział Corporation Finance pomaga w zagwarantowaniu dokładnych informacji, które są niezbędne, aby rynki dopasowywały akcje do właściwych inwestorów.