Jak zarabiać duże pieniądze w branży finansowej

Usługi finansowe od dawna są uważane za branżę, w której profesjonaliści mogą się rozwijać i wspinać po drabinie korporacyjnej do stale rosnących struktur wynagrodzeń. Wybory kariery, które oferują doświadczenia satysfakcjonujące zarówno pod względem osobistym, jak i finansowym, obejmują:

• Księgowość
• Ordynacyjny
• Doradztwo transakcyjne
• Finanse przedsiębiorstw

Trzy obszary finansów oferują jednak najlepsze możliwości maksymalizacji samej siły zarobkowej, a tym samym przyciągają największą konkurencję o miejsca pracy:

• Bankowość inwestycyjna
• Private equity
• Fundusze hedgingowe

Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, czy masz to, czego potrzeba, aby odnieść sukces w tych niezwykle lukratywnych obszarach finansów  i dowiedzieć się, jak zarabiać w finansach.

Bankowość inwestycyjna

Zarabianie potencjalnych reżyserów, dyrektorów, partnerów i dyrektorów zarządzających w wybrzuszenie wspornik banków inwestycyjnych może sprawić ponad milion dolarów – czasami nawet do kilkudziesięciu milionów dolarów – rocznie. Na szczeblu dyrektorskim i wyższym jest odpowiedzialny za kierowanie zespołami analityków i współpracowników w jednym z kilku działów, z podziałem na oferty produktowe, takie jak pozyskiwanie kapitału własnego i dłużnego oraz fuzje i przejęcia  (M&A), a także pokrycie sektorowe zespoły.

Dlaczego starsi bankierzy inwestycyjni zarabiają tak dużo pieniędzy? Jednym słowem (właściwie trzy słowa): duży rozmiar transakcji. Dyrektorzy, zleceniodawcy i partnerzy kierują zespołami, które pracują z drogimi pozycjami i pobierają duże prowizje, ponieważ opłaty banku są zwykle obliczane jako procent danej transakcji. Na przykład banki ze wspornikami wyburzeniowymi odrzucą projekty z niewielkimi transakcjami; na przykład bank inwestycyjny nie sprzeda firmy generującej mniej niż 250 milionów dolarów przychodu, jeśli jest już zalana innymi większymi transakcjami.

Banki inwestycyjne są brokerami. Agent nieruchomości, który sprzedaje dom za $ 500,000 i sprawia, że prowizję 5% sprawia, że $ +25.000 na tej sprzedaży. Porównaj to z bankiem inwestycyjnym, który sprzedaje producentowi chemikaliów za 1 miliard dolarów z 1% prowizją, co daje niezłe 10 milionów dolarów opłaty. Nieźle jak na kilkuosobowy zespół – powiedzmy dwóch analityków, dwóch współpracowników, wiceprezes, dyrektor i dyrektor zarządzający. Jeśli ten zespół przeprowadzi w ciągu roku transakcje M&A o wartości 1,8 miliarda USD, z premiami przydzielonymi starszym bankierom, możesz zobaczyć, jak sumują się kwoty wynagrodzeń.

Stanowiska analityka ds. Pracy (przed MBA ), na poziomie Associate (po MBA) i wiceprezesa są dowodami, a liczba godzin pracy może czasami przekraczać sto godzin tygodniowo. Bankowcy na poziomie analityków, współpracowników i wiceprezesów koncentrują się na następujących zadaniach:

• Pisanie poradników
• Badanie trendów branżowych
• Analiza działalności, finansów i prognoz firmy
• Modele do biegania
• Przeprowadzanie due diligence lub koordynacja z zespołami do spraw staranności

Dyrektorzy nadzorują te wysiłki i zazwyczaj kontaktują się z kierownictwem firmy na poziomie „ C ” po osiągnięciu kluczowych kamieni milowych. Partnerzy i dyrektorzy zarządzający odgrywają bardziej przedsiębiorczą rolę, ponieważ muszą skupić się na rozwoju klienta, tworzeniu transakcji oraz powiększaniu i zatrudnianiu biura. Osiągnięcie poziomu dyrektora może zająć 10 lat (zakładając dwa lata jako analityk, dwa lata, aby uzyskać tytuł MBA, dwa lata jako współpracownik i cztery lata jako wiceprezes). Jednak ta oś czasu zależy od kilku czynników, w tym od zaangażowanej firmy, sukcesu danej osoby w pracy i dyktatu firmy. Niektóre banki wymagają dyplomu MBA, podczas gdy inne mogą promować wyjątkowych bankierów bez wyższego stopnia.

Kluczowe cechy Kryteria sukcesu obejmują:

• Umiejętności techniczne
• Zdolność do dotrzymywania terminów
• Praca w zespole
• Zdolności do porozumiewania się

Ci, którzy nie mogą znieść tego upału, przechodzą dalej, a przed awansem na wyższe poziomy istnieje proces filtrowania. Ci, którzy chcą wyjść z sektora bankowego, mogą zająć się finansami korporacyjnymi (np. Praca w firmie z listy Fortune 500, co oznacza mniejsze zarabianie), private equity i fundusze hedgingowe.

Private Equity

Zarabianie potencjalnych zleceniodawców i partnerów w firmach private equity z łatwością pokonuje przeszkodę w wysokości 1 miliona dolarów rocznie, a partnerzy często zarabiają dziesiątki milionów dolarów rocznie. Partnerzy zarządzający w największych firmach private equity mogą wnieść setki milionów dolarów, biorąc pod uwagę, że ich firmy zarządzają firmami o wartości miliardów dolarów.

Jeśli ich odpowiedniki w bankowości inwestycyjnej zajmują się drogimi pozycjami i wysokimi prowizjami, wówczas private equity zarządza drogimi pozycjami z bardzo wysokimi prowizjami. Zdecydowana większość kieruje się „ zasadą dwudziestu dwudziestu ” – to znaczy pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 2% zarządzanych aktywów / kapitału i 20% zysków na zapleczu.

Weźmy firmę private equity, która zarządza 1 miliardem dolarów; opłata za zarządzanie przyrównuje do 20 $ mln rocznie na wynagrodzenia dla personelu, kosztów operacyjnych, kosztów transakcyjnych, itd. Wtedy firma sprzedaje spółki portfelowej za 200 $ milionów, że pierwotnie nabytej za milion $ 100 za zyskiem 100 mln $, a więc trwa kolejna opłata w wysokości 20 milionów dolarów. Biorąc pod uwagę, że fundusz private equity tej wielkości będzie zatrudniał nie więcej niż jednego lub dwóch tuzinów pracowników, jest to niezła porcja pieniędzy, którą wystarczy tylko kilku osobom. Starsi specjaliści od niepublicznego rynku kapitałowego również będą mieli „ skórę w grze ” – to znaczy często inwestują we własne fundusze.

Obowiązki w pracy Private equity jest zaangażowane w proces tworzenia dobrobytu. Podczas gdy bankierzy inwestycyjni pobierają większość swoich opłat po zakończeniu transakcji, fundusze private equity muszą przejść kilka faz w ciągu kilku lat, w tym:

• Wyjazdy na roadshow w celu pozyskania kapitału inwestycyjnego
• Zabezpieczanie przepływu transakcji od banków inwestycyjnych, pośredników i specjalistów ds. Transakcji
• Kupowanie / inwestowanie w atrakcyjne, solidne firmy
• Wspieranie wysiłków kierownictwa w celu rozwoju firmy zarówno w sposób organiczny, jak i poprzez przejęcia
• Zbieranie poprzez sprzedaż spółki portfelowej z zyskiem (zazwyczaj od czterech do siedmiu lat w przypadku większości firm)

Analitycy, współpracownicy i wiceprezesi pełnią różne funkcje wspierające na każdym etapie, a zleceniodawcy i partnerzy zapewniają pomyślność każdej fazy procesu. Poziom zaangażowania dyrektorów i partnerów jest różny w każdej firmie, ale zatrudniają oni najlepszych i najzdolniejszych talentów przed i po MBA na niższych poziomach i delegują większość zadań.

Większość wstępnego filtrowania potencjalnych okazji inwestycyjnych można przeprowadzić na niższych poziomach (wspólnicy i wiceprezesi otrzymują zestaw kryteriów inwestycyjnych, według których oceniają potencjalne transakcje), podczas gdy osoby starsze zwykle wchodzą do nich co tydzień podczas przeglądu inwestycji spotkanie, aby ocenić, co dali młodsi ludzie.

Zleceniodawcy i partnerzy będą kierować negocjacjami między firmą a sprzedającym. Po zakupie firmy zleceniodawcy i wspólnicy mogą zasiadać w radzie dyrektorów i spotykać się z kierownictwem podczas kwartalnych przeglądów (częściej, jeśli są problemy). Wreszcie, zleceniodawcy i partnerzy planują i koordynują z komitetem inwestycyjnym decyzje dotyczące zbycia i zbiorów, a także opracowują strategię uzyskiwania maksymalnych zwrotów dla swoich inwestorów. Jeśli fundusz private equity nie odniesie sukcesu na jakimś etapie, generalnie zobaczysz, że zleceniodawcy i partnerzy są bardziej zaangażowani we wspieranie wysiłków na tym etapie.

Na przykład, jeśli brakuje przepływu transakcji, starsi ludzie udadzą się na wycieczkę i odwiedzą banki inwestycyjne. Podczas pokazów objazdowych w zakresie pozyskiwania funduszy starsi specjaliści z sektora private equity będą kontaktować się z inwestorami instytucjonalnymi i osobami o wysokich dochodach na poziomie osobistym, a także prowadzić prezentacje. Na etapie pozyskiwania przepływu transakcji zleceniodawcy i partnerzy wkroczą i rozwiną stosunki z pośrednikami – zwłaszcza jeśli jest to nowy kontakt i dobrze zapowiadająca się relacja. Jeśli spółka portfelowa osiąga gorsze wyniki, częściej będzie można spotkać zleceniodawców i partnerów na miejscu w firmie, aby spotkać się z kierownictwem.

Fundusze hedgingowe

Potencjał zarobkowy Podobnie jak ich odpowiedniki na niepublicznym rynku kapitałowym, fundusze hedgingowe zarządzają pulami kapitału z zamiarem zapewnienia korzystnych zwrotów dla swoich klientów-inwestorów. Zazwyczaj pieniądze te są pozyskiwane od inwestorów instytucjonalnych i zamożnych inwestorów. Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą zarobić dziesiątki milionów dolarów z powodu podobnej struktury wynagrodzeń do funduszy private equity; Fundusze hedgingowe pobierają zarówno roczną opłatę za zarządzanie (zwykle 2% zarządzanych aktywów), jak i opłatę za wyniki (zwykle 20% zwrotów brutto).

Obowiązki w pracy Fundusze hedgingowe mają zwykle szczuplejsze zespoły niż fundusze private equity (zakładając taką samą ilość zarządzanego kapitału) i mogą zarządzający funduszami hedgingowymi.

W przeciwieństwie do funduszy private equity, które kupują i sprzedają spółki zazwyczaj w horyzoncie inwestycyjnym od czterech do siedmiu lat, fundusze hedgingowe mogą kupować i sprzedawać finansowe papiery wartościowe o znacznie krótszym horyzoncie czasowym, nawet sprzedając papiery wartościowe na rynkach publicznych w ciągu dni lub godzin od zakupu. Z powodu tego skróconego horyzontu inwestycyjnego zarządzający funduszami hedgingowymi są na co dzień znacznie bardziej zaangażowani w swoje inwestycje (w przeciwieństwie do podmiotów i partnerów private equity), uważnie śledząc trendy rynkowe i branżowe oraz wydarzenia geopolityczne i gospodarcze na całym świecie.

Otrzymując znaczne wynagrodzenie z tytułu opłat za wyniki, fundusze hedgingowe mogą inwestować (lub handlować) wszystkimi rodzajami instrumentów finansowych, w tym akcjami, obligacjami, walutami, kontraktami terminowymi i opcjami.

Podsumowanie

Wejście do firmy private equity lub funduszu hedgingowego jest brutalną konkurencją. Niemożliwe jest, aby dostać się do tych organizacji bezpośrednio po studiach licencjackich.

Pomocne są elitarne ustandaryzowane wyniki testów, wraz z rodowodem akademickim i działaniami przywódczymi. Ilościowa dyscyplina akademicka (taka jak finanse, inżynieria, matematyka itp.) Będzie pozytywnie oceniana. Na jakość doświadczenia zawodowego patrzy brutalnie, cyniczny, bezlitosny wzrok.

Wielu bankierów inwestycyjnych rozważających możliwości wyjścia z inwestycji często przechodzi na private equity i fundusze hedgingowe na kolejny etap swojej kariery. Osoby, które chcą wejść w działalność na rynku private equity i fundusze hedgingowe, powinny pracować przez kilka krótkich lat (od dwóch do czterech) w banku inwestycyjnym lub elitarnej firmie konsultingowej (np. McKinsey, BCG lub Bain). Zarówno praca po stronie kupujących, jak i sprzedających będzie pozytywnie oceniana przez private equity. W przypadku funduszy hedgingowych praca po stronie kupującego w banku inwestycyjnym lub firmie private equity będzie pozytywnie oceniana w przypadku pozycji niższego szczebla.