Zarządzający funduszem hedgingowym

Co to jest zarządzający funduszem hedgingowym?

Zarządzający funduszem hedgingowym to firma lub osoba fizyczna, która zarządza, podejmuje decyzje inwestycyjne i nadzoruje działalność funduszu hedgingowego. Zarządzanie funduszem hedgingowym może być atrakcyjną opcją kariery ze względu na jego potencjał niezwykle lukratywny. Aby odnieść sukces, zarządzający funduszem hedgingowym musi rozważyć, jak uzyskać przewagę konkurencyjną, jasno określoną strategię inwestycyjną, odpowiednią kapitalizację, plan marketingu i sprzedaży oraz strategię zarządzania ryzykiem.

Zrozumienie zarządzającego funduszem hedgingowym

Firmy zarządzające funduszami hedgingowymi są często własnością zarządzających portfelem, co oznacza, że ​​mają prawo do dużej części zysków, które osiąga fundusz hedgingowy. Przystępując do funduszu hedgingowego, inwestorzy finansują opłaty za zarządzanie, które pokrywają koszty operacyjne, a także opłaty za wyniki, które są zwykle przekazywane właścicielom jako zysk. Tym, co odróżnia zarządzających funduszami hedgingowymi od innych rodzajów zarządzania funduszami, jest fakt, że wartość osobista i fundusze zarządzających funduszami hedgingowymi są zwykle powiązane bezpośrednio z samym funduszem.

Osoby, które chcą inwestować w fundusze hedgingowe, muszą spełniać wymagania dotyczące dochodów i wartości netto. Fundusze hedgingowe można uznać za obarczone wysokim ryzykiem, ponieważ prowadzą agresywne strategie inwestycyjne i są mniej regulowane niż wiele innych rodzajów inwestycji.

Najlepsi zarządzający funduszami hedgingowymi zajmują jedne z najlepiej płatnych stanowisk w dowolnej branży, znacznie wyprzedzając dyrektorów generalnych dużych firm. Niektórzy z najlepiej zarabiających menedżerów zarabiają blisko 4 miliardy dolarów rocznie. Zarządzający funduszami hedgingowymi mają potencjał, by stać się jednymi z najlepiej opłacanych menedżerów w branży finansowej, jeśli zachowają konkurencyjność i zawsze zostaną zwycięzcami, jednak niektórzy zarządzający funduszami hedgingowymi nie zarabiają prawie tak dużo, jak najlepiej opłacani menedżerowie, ponieważ w ogóle zawiodą w swoich przedsięwzięciach finansowych, nie otrzymają zapłaty.

Strategie funduszy hedgingowych

Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą stosować wiele strategii, aby maksymalizować zwroty dla swoich firm i klientów. Jedną z popularnych strategii jest wykorzystanie czegoś, co nazywa się globalnym inwestowaniem makro. Chodzi o to, aby inwestować w tandemie z dużym udziałem lub sporą pozycją na rynkach, które mają do czynienia z przewidywaniem globalnych trendów makroekonomicznych. Ten rodzaj strategii stosowany przez zarządzających funduszami hedgingowymi zapewnia im niezbędną elastyczność, której potrzebują, ale strategia ta jest silnie uzależniona od doskonałego wyczucia czasu.

Inną popularną taktyką, która sprawiła, że ​​wielu menedżerów funduszy hedgingowych stało się miliarderami, jest strategia oparta na zdarzeniach. Oznacza to, że menedżerowie szukają dużych możliwości wykorzystania kapitału w środowisku korporacyjnym. Przykładami tego są fuzje i przejęcia, upadłości i inicjatywy odkupu akcjonariuszy. Menedżerowie pracujący nad tą strategią wykorzystują wszelkie niespójności rynkowe, podobnie jak w przypadku podejścia opartego na inwestowaniu w wartość. Zarządzający funduszami hedgingowymi zwykle idą tą drogą ze względu na ogromne zasoby, które mają za sobą.

Odszkodowanie dla zarządzającego funduszem hedgingowym

Dwa i dwadzieścia (lub „2 i 20”) to typowa umowa dotycząca opłat, która jest standardem w branży funduszy hedgingowych i jest również powszechna w kapitale podwyższonego ryzyka i niepublicznym rynku kapitałowym. Spółki zarządzające funduszami hedgingowymi zazwyczaj pobierają od klientów zarówno opłatę za zarządzanie, jak i opłatę za wyniki. „Dwa” oznacza 2%  zarządzanych aktywów (AUM) i odnosi się do rocznej opłaty za zarządzanie pobieranej przez fundusz hedgingowy za zarządzanie aktywami. „Dwadzieścia” odnosi się do standardowej opłaty za wyniki lub motywacyjnej w wysokości 20% zysków osiągniętych przez fundusz powyżej określonego z góry określonego poziomu odniesienia. Chociaż ten lukratywny układ opłat spowodował, że wielu zarządzających funduszami hedgingowymi stało się niezwykle zamożnych, w ostatnich latach  struktura opłat  stała się przedmiotem ostrzału inwestorów i polityków z różnych powodów.

Niektóre fundusze hedgingowe muszą również zmagać się z  wysokim znakiem wodnym,  który ma zastosowanie do ich opłaty za wyniki. Polityka wysokiego znaku wodnego określa, że ​​zarządzający funduszem otrzyma tylko procent zysków, jeśli wartość netto funduszu przekroczy jego poprzednią najwyższą wartość. Uniemożliwia to zarządzającemu funduszem otrzymywanie dużych kwot za słabe wyniki i zapewnia, że ​​wszelkie straty muszą zostać wyrównane przed wypłaceniem opłat za wyniki.