Struktura opłat
Co to jest struktura opłat?
Struktura opłat to wykres lub lista przedstawiająca stawki za różne usługi lub działania biznesowe. Struktura opłat pozwala klientom lub klientom wiedzieć, czego się spodziewać podczas współpracy z daną firmą. Potencjalni klienci powinni zawsze sprawdzić strukturę opłat firmy, aby upewnić się, że są one satysfakcjonujące, zanim zdecydują się na współpracę z nimi.
Kluczowe wnioski
- Struktury opłat opisują sposób, w jaki brokerzy lub firmy finansowe zarabiają pieniądze na działalności klienta.
- Klienci mają coraz większe możliwości wyboru spośród szeregu korzyści opartych na różnych strukturach opłat w zależności od pożądanego poziomu usług.
- Istnieje wiele sposobów kształtowania opłat, na przykład za pomocą modelu motywacyjnego, pobierania prowizji lub proszenia o zryczałtowaną opłatę.
Jak działają struktury opłat
Na przykład struktura opłat w przypadku witryny aukcji internetowej zawierałaby koszt wystawienia przedmiotu na sprzedaż, prowizję witryny internetowej w przypadku sprzedaży przedmiotu, koszt wyświetlenia przedmiotu w bardziej widocznym miejscu w wynikach wyszukiwania witryny i tak dalej. Struktury opłat z zachętą lub składnikiem przewyższającym wydajność mogą zachęcać do mentalności „huśtania się za płoty”. Dzieje się tak prawdopodobnie dlatego, że menedżer ma nieproporcjonalne korzyści.
W miarę jak cele i zlecenia inwestycyjne staną się bardziej dostosowane lub wyrafinowane, opłaty na ogół również wzrosną.
Rodzaje struktur opłat
Klasyczna struktura opłat
Jako inny przykład, struktura opłat funduszu hedgingowego pokazywałaby, ile zarządzający funduszem pobiera za prowadzenie funduszu, ile otrzyma zarządzający funduszem, jeśli fundusz osiągnie lub przekroczy wstępnie określone cele w zakresie wyników oraz ile inwestor musi zapłacić, jeśli przedwcześnie wycofa swoje środki..
Klasyczna struktura opłat dla funduszy hedgingowych to „2 i 20.”. Oznacza to, że zarządzający funduszem pobiera 2% od zarządzanych aktywów i kolejne 20% za zyski lub wyniki powyżej pewnego progu. Struktura ta służyłaby zapewnieniu podstawowego poziomu opłat za zarządzanie funduszem (2%) oraz dodatkowej opłaty „motywacyjnej”, która dostosowuje interesy zarządzającego i inwestora. Jak pokazuje struktura opłat funduszy hedgingowych, zachęty często odgrywają kluczową rolę w wyborze odpowiedniej struktury opłat.
Płaskie struktury opłat
W ramach struktury opłat ryczałtowych zarządzający aktywami często pobierają prostą, zryczałtowaną stawkę za zarządzane aktywa. Na przykład, zarządzający inwestycjami instytucjonalnymi może pobierać od funduszu emerytalnego 1,25% za każdego zarządzanego dolara. W rzeczywistości w zarządzaniu kapitałem innej osoby żadna struktura opłat nie jest idealna. Na przykład wadą stałej struktury opłat jest to, że może ona potencjalnie hamować innowacje, kreatywność lub motywację, ponieważ wynagrodzenie jest naliczane niezależnie od wyników.
Darmowe struktury opłat
Coraz częściej niektórzy brokerzy oferują handel bez prowizji. Na przykład Robinhood to platforma handlowa oparta na aplikacji, która umożliwia kupowanie akcji i funduszy ETF za 0 USD. Niektórzy roboadvisors promują również struktury opłat o wartości 0 USD. Firmy te generują dochody innymi metodami, takimi jak pożyczanie akcji krótkich sprzedawcom, strategie zarządzania środkami pieniężnymi klientów, otrzymywanie płatności za ukierunkowany przepływ zamówień lub wprowadzanie innych produktów do użytkowników za pośrednictwem ich platform.