Strategia oparta na wydarzeniach
Co to jest strategia oparta na zdarzeniach?
Strategia oparta na zdarzeniach to rodzaj strategii inwestycyjnej, która próbuje wykorzystać tymczasowe błędne wyceny akcji, które mogą wystąpić przed lub po wydarzeniu korporacyjnym. Jest najczęściej używany przez fundusze private equity lub hedge, ponieważ wymaga wiedzy specjalistycznej do analizy zdarzeń korporacyjnych pod kątem pomyślnej realizacji. Przykłady zdarzeń korporacyjnych obejmują restrukturyzacje, fuzje / przejęcia, upadłość, spin-offy, przejęcia i inne. Strategia oparta na zdarzeniach wykorzystuje tendencję ceny akcji firmy do spadania w okresie zmian.
Kluczowe wnioski
- Strategia oparta na zdarzeniach odnosi się do strategii inwestycyjnej, w której inwestor instytucjonalny próbuje zarobić na błędnej wycenie akcji, która może wystąpić w trakcie lub po wydarzeniu korporacyjnym.
- Generalnie inwestorzy mają zespoły specjalistów, którzy analizują działania korporacji z wielu perspektyw, zanim zarekomendują działania.
- Przykłady zdarzeń korporacyjnych obejmują fuzje i przejęcia, zmiany regulacyjne i wezwania do zarabiania.
Zrozumienie strategii sterowanych zdarzeniami
Strategie oparte na zdarzeniach mają wiele metod realizacji. We wszystkich sytuacjach celem inwestora jest wykorzystanie chwilowych błędów w wycenie spowodowanych reorganizacją przedsiębiorstwa, restrukturyzacją, połączeniem, przejęciem, upadłością lub innym ważnym wydarzeniem.
Inwestorzy stosujący strategię zdarzeniową zatrudniają zespoły specjalistów, którzy są ekspertami w analizie działań korporacyjnych i określaniu ich wpływu na kurs akcji spółki. Analiza ta obejmuje między innymi spojrzenie na obecne otoczenie regulacyjne, możliwe synergie z fuzji lub przejęć oraz nową cenę docelową po podjęciu działania. Następnie podejmowana jest decyzja o tym, jak inwestować, na podstawie aktualnej ceny akcji w porównaniu z prawdopodobną ceną akcji po wykonaniu akcji. Jeśli analiza jest prawidłowa, strategia prawdopodobnie przyniesie pieniądze. Jeśli analiza jest niepoprawna, strategia może kosztować.
Przykład strategii opartej na zdarzeniach
Cena akcji firmy docelowej zwykle rośnie, gdy ogłasza się przejęcie. Wykwalifikowany zespół analityków inwestora instytucjonalnego oceni, czy nabycie jest prawdopodobne, na podstawie wielu czynników, takich jak cena, otoczenie regulacyjne i dopasowanie usług (lub produktów) oferowanych przez obie firmy. Jeśli przejęcie nie nastąpi, cena akcji może ucierpieć. Zespół analityków zdecyduje następnie o prawdopodobnym miejscu docelowym ceny akcji, jeśli przejęcie nastąpi, w oparciu o dokładną analizę firmy przejmowanej i przejmującej. Jeśli istnieje wystarczający potencjał wzrostu, inwestor może kupić akcje spółki docelowej, aby je sprzedać po zakończeniu akcji korporacyjnej i dostosowaniu ceny akcji spółki docelowej.