Gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC)
Co to jest gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC)?
Gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC) to postanowienie firmy ubezpieczeniowej, które gwarantuje stopę zwrotu w zamian za przechowywanie depozytu przez określony czas. GIC jest apelem do inwestorów jako zamiennik konta oszczędnościowego lub obligacjami rządowymi gwarantowanymi przez rząd Stanów Zjednoczonych. GIC są również znane jako umowy finansowania.
Kluczowe wnioski
- Gwarantowana umowa inwestycyjna (GIC) to umowa pomiędzy inwestorem a firmą ubezpieczeniową.
- Ubezpieczyciel gwarantuje inwestorowi stopę zwrotu w zamian za trzymanie depozytu przez okres.
- Inwestorzy przyciągnięci do indeksów GIC często szukają zamiennika konta oszczędnościowego lub amerykańskich papierów skarbowych.
- GIC to konserwatywna i stabilna inwestycja, a okresy zapadalności są zwykle krótkoterminowe.
- Na wartości GIC mogą wpływać inflacja i deflacja.
Jak działają gwarantowane umowy inwestycyjne
GIC jest sprzedawany w USA i ma strukturę podobną do obligacji. GIC płacą wyższe oprocentowanie niż większość rachunków oszczędnościowych. Jednak pozostają one jednymi z najniższych dostępnych stawek. Niższe oprocentowanie wynika ze stabilności inwestycji. Mniejsze ryzyko oznacza niższe zwroty z płatności odsetek.
GIC wydany w USA różni się od kanadyjskiego gwarantowanego certyfikatu inwestycyjnego, który ma ten sam akronim. Certyfikat kanadyjski, sprzedawany przez banki, spółdzielcze kasy pożyczkowe i trusty, ma różne cechy.
Ubezpieczyciele oferują GIC, które gwarantują właścicielowi spłatę kapitału wraz ze stałą lub zmienną stopą procentową przez określony z góry okres. Inwestycja jest konserwatywna, a okresy zapadalności są najczęściej krótkoterminowe. Inwestorzy, którzy kupują GIC, często szukają stabilnych i spójnych zwrotów przy niewielkich wahaniach cen lub niewielkiej zmienności.
Kupujący Gwarantowane Kontrakty Inwestycyjne
Ubezpieczyciel zazwyczaj sprzedaje GIC instytucjom, które kwalifikują się do uzyskania korzystnych statusów podatkowych, takich jak kościoły i inne organizacje religijne. Organizacje te są non – profit i religijny charakter. Często ubezpieczycielem będzie firma, która zarządza planem emerytalnym lub emerytalnym i oferuje te produkty jako konserwatywną opcję inwestycyjną.
Często sponsorzy programów emerytalnych sprzedają gwarantowane kontrakty inwestycyjne jako inwestycje emerytalne o terminie zapadalności od jednego do nawet 20 lat. Gdy GIC jest częścią kwalifikowanego planu określonego w Kodeksie podatkowym IRS, mogą one wytrzymać wypłaty lub być kwalifikowanymi wypłatami i nie mogą podlegać podatkom ani karom.2 Kwalifikowane plany, które pozwalają pracodawcy na odliczenie podatku od składek, które wnosi do planu, obejmują plany odroczonych płatności 401 (k) i niektóre indywidualne konta emerytalne (IRA).
Według raportu New York Times AIG wykorzystał część awaryjnych funduszy, które otrzymała od Rezerwy Federalnej w 2008 r., Na wypłatę GIC sprzedanych inwestorom.
Ryzyka związane z posiadaniem gwarantowanych umów inwestycyjnych
Słowo gwarantowane w terminowych kontraktach inwestycyjnych z gwarancją – GIC może wprowadzać w błąd. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, inwestorzy w GIC są narażeni na ryzyko inwestycyjne. Ryzyko inwestycyjne to szansa, że inwestycja może stracić na wartości lub nawet stać się bezwartościowa.
Inwestorzy są narażeni na to samo ryzyko, co w przypadku wszelkich zobowiązań korporacyjnych, takich jak certyfikaty depozytowe (CD) i obligacje korporacyjne. Ryzyko to obejmuje niewypłacalność firmy i niewypłacalność, czyli brak spłaty inwestora. Jeżeli ubezpieczyciel źle zarządza aktywami lub ogłosi upadłość, instytucja nabywająca może nie otrzymać zwrotu kapitału (inwestycji początkowej) ani płatności odsetek.
GIC może mieć wsparcie aktywów z dwóch potencjalnych źródeł. Ubezpieczyciel może korzystać z aktywów z konta ogólnego lub z osobnego konta poza funduszami ogólnymi firmy. Oddzielne konto istnieje wyłącznie w celu zapewnienia finansowania GIC. Niezależnie od źródła zapewniającego zabezpieczenie aktywów, firma ubezpieczeniowa nadal jest właścicielem zainwestowanych aktywów i pozostaje ostatecznie odpowiedzialna za zabezpieczenie inwestycji.
Inflacja lub rosnące ceny i deflacja to inne czynniki, które mogą wpływać na wartość gwarantowanej umowy ubezpieczeniowej. Ponieważ te inwestycje są obarczone niskim ryzykiem i przynoszą niższe odsetki, łatwo jest inflacji przewyższyć ich wyniki. Na przykład, jeśli GIC zapłaciłby 2% odsetek w ciągu 10 lat życia produktu, ale inflacja wyniosłaby średnio 4%, nabywca straciłby pieniądze.
Prawdziwy przykład gwarantowanej umowy inwestycyjnej
Powiedzmy, że firma biotechnologiczna URobot Inc. chce zainwestować w swoich pracowników objętych programem emerytalnym firmy i decyduje się na zakup gwarantowanej umowy inwestycyjnej (GIC) od noworocznych ubezpieczycieli. Ubezpieczyciele noworoczni oferują GIC, które gwarantują, że URobot odzyska swoją początkową inwestycję, a także wypłaca stałą lub zmienną stopę procentową do końca umowy.
URobot może wybrać oddzielne konto, na którym ubezpieczyciele noworoczni będą samodzielnie zarządzać swoimi pieniędzmi, lub konto ogólne, na którym ubezpieczyciele noworoczni będą łączyć środki URobota ze środkami innych klientów posiadających rachunki ogólne. URobot wybiera konto główne. Zakładając, że stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną na razie na niskim poziomie, URobot zgadza się na stałą stopę procentową do końca kontraktu.
Niestety w okresie utrzymywania gospodarka przyspiesza, co zmusza bank centralny do podnoszenia stóp procentowych, aby spowolnić tempo wzrostu. Ponieważ URobot wybrał stałą stopę procentową, nie skorzysta na podwyżce stóp procentowych. Nadal będzie uzyskiwać zwrot z inwestycji, które obiecywano przy stałej stopie procentowej, ale straci na większych zwrotach, jakie odnotowałby, gdyby zamiast tego zdecydował się na zmienną stopę procentową.