Gwarancja finansowa
Co to jest gwarancja finansowa?
Termin gwarancja finansowa odnosi się do umowy, która gwarantuje, że dług zostanie spłacony pożyczkodawcy przez inną stronę w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty. Może przybrać formę umowy, w której strona trzecia zgadza się spłacić dług drugiej strony za swoje płatności na rzecz posiadacza długu.
Strona trzecia w tej umowie nazywana jest poręczycielem, podczas gdy druga strona nazywana jest wierzycielem. Strona, która posiada dług, jest znana jako inwestor. Mówiąc prościej, poręczyciel obiecuje przejąć odpowiedzialność za dług, jeśli pożyczkodawca nie spłaci wierzycielowi. Gwarancje mogą mieć również formę kaucji lub zabezpieczenia. Rodzaje są różne, od gwarancji korporacyjnych po osobiste.
Kluczowe wnioski
- Gwarancje finansowe działają jak polisy ubezpieczeniowe, które gwarantują pewną formę zadłużenia, jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się z płatności.
- Gwarancje mogą być umowami finansowymi, w których gwarant zgadza się przyjąć odpowiedzialność finansową w przypadku niewywiązania się dłużnika z zobowiązań.
- Inne gwarancje obejmują kaucje lub zabezpieczenia, które mogą zostać zlikwidowane, jeśli dłużnik z jakiegokolwiek powodu przestanie płacić.
- Gwarancje mogą być wystawiane przez banki i firmy ubezpieczeniowe.
- Gwarancje finansowe mogą skutkować wyższym ratingiem kredytowym dla pożyczkodawcy i lepszymi stopami procentowymi dla pożyczkobiorcy.
Zrozumienie gwarancji finansowych
Niektóre umowy finansowe mogą wymagać skorzystania z gwarancji finansowej przed ich zawarciem. W wielu przypadkach gwarancja to umowa prawna, która obiecujepożyczkodawcy spłatę zadłużenia. Umowa ta ma miejsce, gdy gwarant zgadza się wziąć na siebie odpowiedzialność finansową, jeśli pierwotny dłużnik nie wywiąże się ze swoich zobowiązań finansowychlub stanie się niewypłacalny. Wszystkie trzy strony muszą podpisać umowę, aby weszła w życie.
Gwarancje mogą przybrać formę kaucji. Jest to forma zabezpieczenia udzielonego przez dłużnika, które może zostać zlikwidowane w przypadku niewywiązania się dłużnika ze zobowiązań. Jest to powszechne w branży bankowej i pożyczkowej. Na przykład zabezpieczona karta kredytowa wymaga, aby pożyczkobiorca – zwykle osoba bez historii kredytowej – wpłacił depozyt gotówkowy na kwotę linii kredytowej.
Gwarancje finansowe działają podobnie jak ubezpieczenia i są bardzo ważne w branży finansowej. Pozwalają na dokonywanie pewnych transakcji finansowych, zwłaszcza takich, które normalnie by nie miały miejsca. Na przykład pozwalają pożyczkobiorcom o wysokim ryzyku zaciągać pożyczki i inne formy kredytu. Ograniczają również ryzyko związane z udzielaniem pożyczek pożyczkobiorcom obarczonym wysokim ryzykiem oraz w pewnych okresach niepewności finansowej.
Gwarancje są ważne, ponieważ sprawiają, że pożyczki są bardziej przystępne cenowo. Kredytodawcy mogą zaoferować kredytobiorców lepsze oprocentowanie i można uzyskać lepszy rating kredytowy na rynku. Uspokajają również inwestorów, dzięki czemu czują się bardziej komfortowo, ponieważ wiedzą, że ich inwestycje i zwroty są bezpieczne.
Uwagi specjalne
Gwarancja finansowa nie zawsze pokrywa całość zobowiązania. Na przykład gwarant może zagwarantować tylko spłatę odsetek lub kwoty głównej, ale nie obu. Czasami wiele firm podpisuje się jako strona gwarancji finansowej. W takich przypadkach każdy poręczyciel jest zwykle odpowiedzialny tylko za proporcjonalną część emisji. Jednak w innych przypadkach poręczyciele mogą być odpowiedzialni za części innych poręczycieli, jeśli nie wywiązują się ze swoich obowiązków.
Gwarancje finansowe mogą w większości przypadków zmniejszyć ryzyko niewypłacalności, ale to nie znaczy, że są niezawodne. Widzieliśmy to podczas skutków kryzysu finansowego w latach 2007-2008.
Większość obligacji jest zabezpieczona gwarancją finansową, zwaną również ubezpieczycielem typu monoline, na wypadek niewykonania zobowiązania. Światowy kryzys finansowy szczególnie mocno uderzył w firmy gwarancyjne. Zostawił wielu gwarantów finansowych z miliardami dolarów zobowiązań do spłaty papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), które nie wywiązały się z zobowiązań, powodując obniżenie ratingów kredytowych firm gwarancyjnych.
Rodzaje gwarancji finansowych
Jak wspomniano powyżej, gwarancje mogą mieć formę umowy lub mogą wymagać od dłużnika ustanowienia jakiejś formy zabezpieczenia w celu uzyskania dostępu do kredytu. Pełni rolę polisy ubezpieczeniowej, która gwarantuje płatność zarówno dla korporacji, jak i pożyczek osobistych. Oto niektóre z najczęstszych typów obu.
Korporacyjne gwarancje finansowe
Gwarancja finansowa w świecie korporacji to nieodwołalne odszkodowanie. Jest to obligacja zabezpieczona przez ubezpieczyciela lub inną zabezpieczoną instytucję finansową. Daje inwestorom gwarancję spłaty kapitału i odsetek.
Wiele towarzystw ubezpieczeniowych specjalizuje się w gwarancjach finansowych i podobnych produktach wykorzystywanych przez emitentów długu jako sposób na przyciągnięcie inwestorów. Jak wspomniano powyżej, gwarancja daje inwestorom pewność, że inwestycja zostanie spłacona, jeśli emitent papierów wartościowych nie będzie w stanie wywiązać się z umownego zobowiązania do terminowych płatności. Może również skutkować lepszym ratingiem kredytowym ze względu na zewnętrzne ubezpieczenie, które obniża koszt finansowania dla emitentów.
List intencyjny (LOI) jest również gwarancją finansową. Jest to zobowiązanie, które stanowi, że jedna strona będzie robić interesy z drugą. Jasno określa zobowiązania finansowe każdej ze stron, ale niekoniecznie musi być wiążącą umową. LOI są powszechnie stosowane w branży spedycyjnej, gdzie bank odbiorcy gwarantuje, że zapłaci firmie przewozowej po otrzymaniu towarów.
Osobiste gwarancje finansowe
Kredytodawcy mogą wymagać gwarancji finansowych od niektórych pożyczkobiorców, zanim uzyskają dostęp do kredytu. Na przykład pożyczkodawcy mogą wymagać od studentów uzyskania gwarancji od rodziców lub innej strony przed udzieleniem pożyczki studenckiej. Inne banki wymagają depozytu gotówkowego lub formy zabezpieczenia przed udzieleniem kredytu.
Nie myl poręczyciela z cosignerem. Odpowiedzialność współgwaranta za dług występuje w tym samym czasie, co pierwotny pożyczkobiorca, podczas gdy zobowiązanie gwaranta zaczyna obowiązywać tylko wtedy, gdy pożyczkobiorca nie wywiąże się ze spłaty.
Przykład gwarancji finansowej
Oto hipotetyczny przykład pokazujący, jak działają gwarancje finansowe. Załóżmy, że firma XYZ ma spółkę zależną o nazwie ABC Company. Firma ABC chce zbudować nowy zakład produkcyjny i musi pożyczyć 20 milionów dolarów, aby kontynuować. Jeżeli banki stwierdzą, że firma ABC ma potencjalne braki kredytowe, mogą zwrócić się do firmy XYZ o zostanie poręczycielem kredytu. W ten sposób firma XYZ zgadza się spłacić pożyczkę przy użyciu środków z innych linii biznesowych, jeśli ABC nie wywiąże się z zobowiązań.