Powiernik
Co to jest powiernik?
Powiernik to osoba lub organizacja, która działa w imieniu innej osoby lub osób, stawiając interes swoich klientów ponad własnym, mając obowiązek zachowania dobrej wiary i zaufania. Bycie powiernikiem wymaga zatem prawnego i etycznego zobowiązania do działania w najlepszym interesie drugiej strony.
Powiernik może być odpowiedzialny za ogólny dobrobyt innej osoby (np. Opiekuna prawnego dziecka), ale często zadanie to wiąże się z finansami; na przykład zarządzanie majątkiem innej osoby lub grupy osób. Zarządzający finansami, doradcy finansowi, bankierzy, agenci ubezpieczeniowi, księgowi, wykonawcy, członkowie zarządu i dyrektorzy korporacji – wszyscy są odpowiedzialni za powiernictwo.
Kluczowe wnioski
- Powiernik jest prawnie zobowiązany do przedkładania najlepiej pojętego interesu klienta nad własnym.
- Obowiązki powiernicze pojawiają się w szeregu relacji biznesowych, w tym powiernika i beneficjenta, członków zarządu i akcjonariuszy korporacji oraz wykonawców i zapisobierców.
- Powiernik inwestycyjny to osoba prawna odpowiedzialna za zarządzanie cudzymi pieniędzmi, na przykład członek komitetu inwestycyjnego organizacji charytatywnej.
- Zarejestrowani doradcy inwestycyjni mają obowiązek powierniczy wobec klientów; pośrednicy-dealerzy muszą po prostu spełnić mniej rygorystyczny standard odpowiedniości, który nie wymaga stawiania interesów klienta ponad ich własnymi.
Zrozumienie powiernika
Obowiązki i obowiązki powiernika są zarówno etyczne, jak i prawne. Gdy strona świadomie przyjmuje reguły roztropnej osoby wymagało, aby osoba pełniąca funkcję powiernika działała przede wszystkim z myślą o potrzebach beneficjentów. Należy dołożyć wszelkich starań, aby nie doszło do konfliktu interesów między powiernikiem a jego mocodawcą.
W wielu przypadkach związek nie przynosi zysku, chyba że wyraźna zgoda zostanie udzielona w momencie rozpoczęcia związku. Na przykład w Wielkiej Brytanii powiernicy nie mogą czerpać korzyści ze swojej pozycji, zgodnie z orzeczeniem angielskiego Sądu Najwyższego Keech przeciwko Sandford (1726). Jeżeli mocodawca wyrazi zgodę, powiernik może zatrzymać wszelkie otrzymane korzyści; korzyści te mogą mieć charakter pieniężny lub szerzej zdefiniować je jako „szansę”.
Obowiązki powiernicze pojawiają się w wielu różnych typowych relacjach biznesowych, w tym:
- Powiernik i beneficjent (najpopularniejszy typ)
- Członkowie zarządu i akcjonariusze
- Egzekutorzy i zapisobiercy
- Strażnicy i podopieczni
- Promotorzy i subskrybenci giełdowi
- Prawnicy i klienci
- Korporacje inwestycyjne i inwestorzy
- Firmy ubezpieczeniowe / agenci i ubezpieczający
Relacja powiernicza między powiernikiem a beneficjentem
Umowy majątkowe i realizowane trusty obejmują zarówno powiernika, jak i beneficjenta. Osoba wskazana jako powiernik lub powiernik majątku jest powiernikiem, a beneficjent jest mocodawcą. Zgodnie z obowiązkiem powiernika / beneficjenta powiernik jest prawnym właścicielem majątku lub aktywów i posiada uprawnienia niezbędne do zarządzania aktywami posiadanymi w imieniu trustu. W prawie spadkowym powiernik może być również znany jako wykonawca spadku.
Należy pamiętać, że powiernik musi podejmować decyzje, które leżą w najlepszym interesie beneficjenta, ponieważ ten ostatni posiada słuszny tytuł do nieruchomości. Relacja zarządca / beneficjent jest ważnym aspektem kompleksowego planowania majątku i należy dołożyć szczególnych starań, aby określić, kto zostanie wyznaczony na powiernika.
Politycy często zakładają ślepe trusty, aby uniknąć prawdziwych lub domniemanych skandali związanych z konfliktem interesów. Ślepe zaufanie to relacja, w której powiernik jest odpowiedzialny za całość inwestycji korpusu (aktywów) beneficjenta bez wiedzy beneficjenta, w jaki sposób inwestowany jest korpus. Nawet jeśli beneficjent nie ma wiedzy, powiernik ma obowiązek inwestowania korpusu zgodnie ze standardami postępowania osoby roztropnej.
Relacje powiernicze między członkami zarządu a akcjonariuszami
Podobny obowiązek powierniczy mogą spoczywać na dyrektorach korporacji, ponieważ można ich uważać za powierników akcjonariuszy, jeśli są w zarządzie korporacji, lub powierników deponentów, jeśli pełnią funkcję dyrektora banku. Szczegółowe obowiązki obejmują:
Obowiązek staranności
Obowiązek staranności dotyczy sposobu, w jaki zarząd podejmuje decyzje, które mają wpływ na przyszłość biznesu. Rada ma obowiązek w pełni zbadać wszystkie możliwe decyzje i ich wpływ na biznes. Jeśli na przykład rada głosuje w celu wyboru nowego dyrektora generalnego, decyzja nie powinna być podejmowana wyłącznie na podstawie wiedzy rady lub opinii o jednym możliwym kandydacie; Rada jest odpowiedzialna za zbadanie wszystkich zdolnych do pracy kandydatów, aby upewnić się, że wybrana została najlepsza osoba na dane stanowisko.
Obowiązek działania w dobrej wierze
Nawet po rozsądnym zbadaniu wszystkich dostępnych opcji rada ma obowiązek wybrać opcję, która jej zdaniem najlepiej służy interesom przedsiębiorstwa i jego akcjonariuszy.
Obowiązek lojalności
Obowiązek lojalności oznacza, że rada nie jest zobowiązana do stawiania innych powodów, interesów lub powiązań ponad swoją lojalność wobec spółki i inwestorów spółki. Członkowie zarządu muszą powstrzymywać się od kontaktów osobistych lub zawodowych, które mogłyby przedkładać interes własny lub innej osoby lub przedsiębiorstwa ponad interes spółki.
Wbrew powszechnemu przekonaniu nie ma prawnego mandatu, że korporacja jest wymagana do maksymalizacji zwrotu dla akcjonariuszy.
W przypadku stwierdzenia, że członek zarządu naruszył swoje obowiązki powiernicze, może on zostać pociągnięty do odpowiedzialności sądowej przez samą spółkę lub jej akcjonariuszy.
Relacja powiernicza między egzekutorem a zapisobiercą
Działalność powiernicza może również dotyczyć określonych lub jednorazowych transakcji. Na przykład akt powierniczy służy do przeniesienia praw majątkowych podczas sprzedaży, gdy powiernik musi działać jako wykonawca sprzedaży w imieniu właściciela nieruchomości. Akt powierniczy jest przydatny, gdy właściciel nieruchomości chce sprzedać, ale nie jest w stanie załatwić swoich spraw z powodu choroby, niekompetencji lub innych okoliczności i potrzebuje, aby ktoś działał w jego imieniu.
Prawo zobowiązuje powiernika do ujawnienia potencjalnemu nabywcy prawdziwego stanu sprzedawanej nieruchomości i nie może on uzyskać żadnych korzyści finansowych ze sprzedaży. Akt powierniczy jest również przydatny, gdy właściciel nieruchomości nie żyje, a jego majątek stanowi część majątku, który wymaga nadzoru lub zarządzania.
Relacja powiernicza między opiekunem a oddziałem
W ramach relacji opiekun / podopieczny opieka prawna nad małoletnim przechodzi na wyznaczoną osobę dorosłą. Jako powiernik, opiekun ma za zadanie zapewnić małoletniemu dziecku lub podopiecznemu odpowiednią opiekę, która może obejmować podjęcie decyzji, gdzie małoletni uczęszcza do szkoły, czy ma odpowiednią opiekę medyczną, czy są ukarani w rozsądny sposób oraz czy ich codzienne dobrobyt pozostaje nienaruszony.
Opiekun powołuje sąd państwowy, gdy opiekun naturalny małoletniego dziecka nie jest w stanie dłużej opiekować się dzieckiem. W większości stanów relacja między opiekunem a podopiecznym pozostaje nienaruszona do momentu osiągnięcia przez małoletnie dziecko pełnoletności.
Relacja powiernicza między prawnikiem a klientem
Relacja powiernicza adwokat / klient jest prawdopodobnie jedną z najbardziej rygorystycznych. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych stwierdza, że między prawnikiem a klientem musi istnieć najwyższy poziom zaufania i zaufania – oraz że prawnik, jako powiernik, musi działać z pełną uczciwością, lojalnością i wiernością w każdym reprezentowaniu klientów i kontaktach z nimi.
Adwokaci są odpowiedzialni za naruszenie swoich obowiązków powierniczych przez klienta i odpowiadają przed sądem, w którym klient jest reprezentowany, gdy dojdzie do naruszenia.
Relacja powiernicza między zleceniodawcą a agentem
Bardziej ogólny przykład obowiązku powierniczego polega na relacji zleceniodawca / agent. Każda osoba fizyczna, korporacja, spółka lub agencja rządowa może działać jako zleceniodawca lub agent, o ile dana osoba lub firma ma do tego zdolność prawną. Zgodnie z obowiązkiem zleceniodawcy / agenta, pełnomocnik jest prawnie wyznaczany do działania w imieniu mocodawcy bez konfliktu interesów.
Typowym przykładem relacji zleceniodawca / agenta, który implikuje obowiązku powierniczego jest grupa akcjonariuszy jako podmiotów wybierających zarządzania lub C-suite osoby działać jako agentów. Podobnie inwestorzy działają jako zleceniodawcy przy wyborze zarządzających funduszami inwestycyjnymi jako agentów zarządzających aktywami.
Powiernik inwestycyjny
Chociaż może się wydawać, że powiernik inwestycji byłby profesjonalistą w dziedzinie finansów (zarządzający pieniędzmi, bankier itd.), „Powiernik inwestycji” to w rzeczywistości każda osoba, która jest prawnie odpowiedzialna za zarządzanie cudzymi pieniędzmi. Oznacza to, że jeśli zgłosiłeś się na ochotnika do zasiadania w komitecie inwestycyjnym zarządu lokalnej organizacji charytatywnej lub innej organizacji, masz obowiązek powierniczy. Zostaliście obdarzeni zaufaniem, a zdrada tego zaufania może pociągnąć za sobą konsekwencje.
Ponadto zatrudnienie eksperta finansowego lub inwestycyjnego nie zwalnia członków komitetu ze wszystkich obowiązków. Nadal mają obowiązek rozważnego doboru i monitorowania działań biegłego.
Zasada odpowiedniości
Brokerzy-dealerzy, którzy często otrzymują wynagrodzenie w postaci prowizji, zazwyczaj muszą jedynie wypełnić obowiązek odpowiedniości. Jest to definiowane jako przedstawianie zaleceń, które są zgodne z potrzebami i preferencjami klienta podstawowego. Brokerzy-dealerzy są regulowani przez Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) zgodnie ze standardami, które wymagają od nich wydawania odpowiednich zaleceń swoim klientom.
Zamiast umieszczać ich interesy poniżej interesów klienta, standard odpowiedniości zawiera jedynie szczegółowe informacje, że broker-dealer musi rozsądnie wierzyć, że wszelkie przedstawione zalecenia są odpowiednie dla klienta, biorąc pod uwagę jego potrzeby finansowe, cele i wyjątkowe okoliczności.. Ważne jest również kluczowe rozróżnienie pod względem lojalności: podstawowym obowiązkiem brokera jest jego pracodawca, pośrednik-dealer, dla którego pracuje, a nie jego klienci.
Inne opisy przydatności obejmują upewnienie się, że koszty transakcji nie są nadmierne, a ich zalecenia nie są nieodpowiednie dla klienta. Przykłady, które mogą naruszać odpowiedniość, obejmują nadmierne obroty, ubijanie konta po prostu w celu wygenerowania większej prowizji oraz częste zmiany aktywów konta w celu wygenerowania dochodu z transakcji dla brokera-dealera.
Również potrzeba ujawnienia potencjalnych konfliktów interesów nie jest tak rygorystycznym wymogiem dla brokerów; inwestycja musi być tylko odpowiednia, niekoniecznie musi być zgodna z celami i profilem inwestora.
Standard odpowiedniości może w końcu powodować konflikty między brokerem-sprzedawcą a klientem. Najbardziej oczywisty konflikt dotyczy odszkodowań. Zgodnie ze standardem powierniczym doradca inwestycyjny miałby surowo zakaz kupowania funduszu wspólnego inwestowania lub innej inwestycji dla klienta, ponieważ przynosiłby brokerowi wyższą opłatę lub prowizję niż opcja, która kosztowałaby klienta mniej – lub przyniosłaby więcej dla klienta.
Pod warunkiem adekwatności, o ile inwestycja jest odpowiednia dla klienta, można ją kupić dla klienta. Może to również zachęcić brokerów do sprzedaży własnych produktów przed konkurowaniem o produkty, które mogą kosztować mniej.
Adekwatność a standard powierniczy
Jeśli Twój doradca inwestycyjny jest zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym (RIA), współodpowiedzialność powierniczą z komitetem inwestycyjnym. Z drugiej strony broker, który pracuje dla pośrednika-dealera, nie może. Niektóre firmy brokerskie nie chcą lub nie pozwalają swoim brokerom być powiernikami.
Doradcy inwestycyjni, którzy zazwyczaj są płatni, podlegają standardowi powiernictwa, który został ustanowiony w ramach ustawy o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. Mogą być regulowane przez SEC lub stanowe organy nadzoru papierów wartościowych. Ustawa jest dość specyficzna, jeśli chodzi o zdefiniowanie, co oznacza powiernik, i nakłada obowiązek lojalności i troski, co oznacza, że doradca musi przedkładać interesy klienta ponad własne.
Na przykład doradca nie może kupować papierów wartościowych na swój rachunek przed zakupem ich dla klienta i nie może dokonywać transakcji, które mogą skutkować wyższymi prowizjami dla doradcy lub jego firmy inwestycyjnej.
Oznacza to również, że doradca musi dołożyć wszelkich starań, aby doradztwo inwestycyjne było sporządzane na podstawie dokładnych i kompletnych informacji – zasadniczo, aby analiza była dokładna i jak najdokładniejsza. Unikanie konfliktów interesów jest ważne, gdy działa jako powiernik, a to oznacza, że doradca musi ujawniać wszelkie potencjalne konflikty, aby przedłożyć interes klienta przed doradcą.
Dodatkowo doradca musi umieścić transakcje zgodnie ze standardem „najlepszej realizacji”, co oznacza, że musi dążyć do handlu papierami wartościowymi z najlepszą kombinacją niskich kosztów i efektywnej realizacji.
Reguła powiernicza krótkotrwała
Podczas gdy termin „odpowiedniość” był standardem dla rachunków transakcyjnych lub rachunków maklerskich, Departament Prawa Powierniczego Pracy zaproponował zaostrzenie sytuacji dla brokerów. Każdy, kto zarządza pieniędzmi z emerytury, który udzielał rekomendacji lub zabiegał o założenie IRA lub innych kont emerytalnych uprzywilejowanych podatkowo, byłby uważany za powiernika zobowiązanego do przestrzegania tego standardu, a nie standardu adekwatności, który obowiązywał w inny sposób.
Reguła powiernicza była wdrażana od dawna, a mimo to niejasna. Pierwotnie zaproponowana w 2010 r., Miała wejść w życie między 10 kwietnia 2017 r. A 1 stycznia 2018 r. Po objęciu urzędu przez prezydenta Trumpa została przesunięta na 9 czerwca 2017 r., Z uwzględnieniem okresu przejściowego dla niektórych zwolnień trwających do stycznia. 1, 2018.
Następnie realizacja wszystkich elementów reguły została przesunięta na 1 lipca 2019 r. Zanim to mogło się zdarzyć, reguła została uchylona w wyniku decyzji z czerwca 2018 r. Przez Piąty Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych.
W czerwcu 2020 r. Departament Pracy wydał nowy wniosek, Propozycja 3.0, który „przywrócił definicję powierniczego doradztwa inwestycyjnego obowiązującą od 1975 r., Wraz z nowymi interpretacjami, które rozszerzyły jego zasięg w ramach przerzucania i zaproponował nowe zwolnienie dla sprzeczne porady inwestycyjne i transakcje główne. ”
Nie wiadomo jeszcze, czy zostanie on zatwierdzony przez nową administrację prezydenta Bidena.
Ryzyko bycia powiernikiem
Możliwość wystąpienia powiernika / agenta, który nie działa optymalnie w najlepszym interesie beneficjenta, jest określana jako „ryzyko powiernicze”. Nie musi to koniecznie oznaczać, że powiernik wykorzystuje zasoby beneficjenta dla własnej korzyści; może to być ryzyko, że powiernik nie osiągnie najlepszej wartości dla beneficjenta.
Na przykład sytuacja, w której zarządzający funduszem (agent) dokonuje większej liczby transakcji, niż jest to konieczne dla portfela klienta, jest źródłem ryzyka powierniczego, ponieważ zarządzający funduszem powoli ogranicza zyski klienta, ponosząc wyższe koszty transakcyjne niż są potrzebne.
Natomiast sytuacja, w której osoba fizyczna lub podmiot prawnie wyznaczony do zarządzania majątkiem innej strony wykorzystuje swoją władzę w sposób nieetyczny lub nielegalny, aby czerpać korzyści finansowe lub służyć własnym interesom w inny sposób, nazywana jest „nadużyciem powierniczym” lub „oszustwo powiernicze”.
Ubezpieczenie powiernicze
Firma może ubezpieczyć osoby, które działają jako powiernicy kwalifikowanego planu emerytalnego, takie jak dyrektorzy firmy, urzędnicy, pracownicy i inne osoby fizyczne powierników.
Ubezpieczenie odpowiedzialności powierniczej ma na celu wypełnienie luk istniejących w tradycyjnym ubezpieczeniu oferowanym przez ubezpieczenie od odpowiedzialności z tytułu świadczeń pracowniczych lub polisy dyrektorskie i urzędnicze. Zapewnia ochronę finansową, gdy pojawia się potrzeba sporu sądowego z powodu scenariuszy, takich jak rzekome złe zarządzanie funduszami lub inwestycjami, błędy administracyjne lub opóźnienia w transferach lub dystrybucjach, zmiana lub zmniejszenie korzyści lub błędne porady dotyczące alokacji inwestycji w ramach planu.
Wytyczne dotyczące powiernictwa inwestycyjnego
W odpowiedzi na potrzebę wytycznych dla powierników inwestycji powołano organizację non-profit Foundation for Fiduciary Studies, aby zdefiniować następujące ostrożne praktyki inwestycyjne:
Krok 1: Zorganizuj
Proces rozpoczyna się od uczenia się przez powierników praw i zasad, które będą miały zastosowanie w ich sytuacji. Gdy powiernicy określą swoje zasady, muszą zdefiniować role i obowiązki wszystkich stron zaangażowanych w ten proces. W przypadku korzystania z usług dostawców usług inwestycyjnych wszelkie umowy o świadczenie usług powinny być sporządzane na piśmie.
Krok 2: Sformalizuj
Sformalizowanie procesu inwestycyjnego rozpoczyna się od stworzenia celów i założeń programu inwestycyjnego. Powiernicy powinni określić czynniki, takie jak horyzont inwestycyjny, akceptowalny poziom ryzyka i oczekiwany zwrot. Identyfikując te czynniki, powiernicy tworzą ramy oceny opcji inwestycyjnych.
Powiernicy muszą następnie wybrać odpowiednie klasy aktywów, które umożliwią im stworzenie zdywersyfikowanego portfela za pomocą uzasadnionej metodologii. Większość powierników robi to, stosując nowoczesną teorię portfela (MPT), ponieważ MPT jest jedną z najbardziej akceptowanych metod tworzenia portfeli inwestycyjnych ukierunkowanych na pożądany profil ryzyka / zwrotu.
Wreszcie powiernik powinien sformalizować te kroki, tworząc oświadczenie dotyczące polityki inwestycyjnej, które zawiera szczegółowe informacje niezbędne do wdrożenia określonej strategii inwestycyjnej. Teraz powiernik jest gotowy do przystąpienia do realizacji programu inwestycyjnego, jak określono w pierwszych dwóch krokach.
Krok 3: Wdrożenie
Na etapie realizacji wybiera się konkretne inwestycje lub zarządzających inwestycjami, aby spełnić wymagania określone w oświadczeniu o polityce inwestycyjnej. Należytej staranności proces musi być zaprojektowane w celu oceny potencjalnych inwestycji. Procedura należytej staranności powinna określać kryteria stosowane do oceny i filtrowania puli potencjalnych opcji inwestycyjnych.
Faza realizacji jest zwykle przeprowadzana z pomocą doradcy inwestycyjnego, ponieważ wielu powiernikom brakuje umiejętności i / lub zasobów do wykonania tego kroku. Gdy doradca jest wykorzystywany do pomocy na etapie realizacji, powiernicy i doradcy muszą komunikować się, aby upewnić się, że przy wyborze inwestycji lub zarządzających stosuje się uzgodniony proces należytej staranności.
Krok 4: Monitor
Ostatni krok może być najbardziej czasochłonną, a także najbardziej zaniedbaną częścią procesu. Niektórzy powiernicy nie odczuwają pilnej potrzeby monitorowania, jeśli poprawnie wykonali pierwsze trzy kroki. Powiernicy nie powinni zaniedbywać żadnego ze swoich obowiązków, ponieważ mogą być jednakowo odpowiedzialni za zaniedbanie na każdym kroku.
Aby właściwie monitorować proces inwestycyjny, powiernicy muszą okresowo przeglądać raporty, które porównują wyniki ich inwestycji z odpowiednim indeksem i grupą porównawczą, oraz ustalać, czy cele deklaracji polityki inwestycyjnej są realizowane. Samo monitorowanie statystyk wydajności nie wystarczy.
Powiernicy muszą również monitorować dane jakościowe, takie jak zmiany w strukturze organizacyjnej zarządzających inwestycjami w portfelu. Jeśli decydenci inwestycyjni w organizacji odeszli lub jeśli zmienił się ich poziom uprawnień, inwestorzy muszą rozważyć, w jaki sposób te informacje mogą wpłynąć na przyszłe wyniki.
Oprócz przeglądów wyników powiernicy muszą przeglądać wydatki poniesione w trakcie realizacji procesu. Powiernicy są odpowiedzialni nie tylko za sposób inwestowania środków, ale także za sposób ich wydawania. Opłaty inwestycyjne mają bezpośredni wpływ na wyniki, a powiernicy muszą zapewnić sprawiedliwe i rozsądne opłaty za zarządzanie inwestycjami.
Aktualne zasady i przepisy powiernicze
Departament Skarbu, Biuro Kontrolera Walut, odpowiada za regulację federalnych stowarzyszeń oszczędnościowych i ich działalności powierniczej w USA. Wiele obowiązków powierniczych może czasami być ze sobą w konflikcie, co często występuje w przypadku pośrednicy w obrocie nieruchomościami i prawnicy. W najlepszym przypadku można zrównoważyć dwa przeciwstawne interesy; jednakże równoważenie interesów nie jest tym samym, co służenie interesom klienta.
Poświadczenia powiernicze są rozpowszechniane na szczeblu państwowym i mogą zostać cofnięte przez sądy, jeśli okaże się, że dana osoba zaniedbuje swoje obowiązki. Aby uzyskać certyfikat, powiernik musi zdać egzamin, który sprawdza ich znajomość przepisów, praktyk i procedur związanych z bezpieczeństwem, takich jak weryfikacja przeszłości i weryfikacja. Podczas gdy wolontariusze w zarządzie nie wymagają certyfikacji, należyta staranność obejmuje upewnienie się, że specjaliści pracujący w tych obszarach posiadają odpowiednie certyfikaty lub licencje do wykonywania zadań, które wykonują.
Często Zadawane Pytania
Co to jest powiernik?
Powiernik musi na pierwszym miejscu stawiać interesy swoich klientów, zgodnie z prawnie i etycznie wiążącą umową. Co ważne, powiernicy są zobowiązani do zapobiegania konfliktowi interesów między powiernikiem a mocodawcą. Do najczęstszych form powierników należą doradcy finansowi, bankierzy, osoby zarządzające pieniędzmi i agenci ubezpieczeniowi. Jednocześnie powiernicy są obecni w wielu innych relacjach biznesowych, takich jak członkowie zarządu korporacji i akcjonariusze.
Jakie są trzy obowiązki powiernicze wobec akcjonariuszy?
Ponieważ dyrektorów korporacyjnych można uznać za powierników akcjonariuszy, pełnią oni następujące trzy obowiązki powiernicze. Obowiązek staranności wymaga, aby dyrektorzy podejmowali decyzje w dobrej wierze dla akcjonariuszy w sposób rozsądnie rozważny. Obowiązek lojalności wymaga, aby dyrektorzy nie stawiali innych interesów, przyczyn lub podmiotów ponad interesami spółki i jej akcjonariuszy. Wreszcie obowiązek działania w dobrej wierze wymaga, aby dyrektorzy wybrali najlepszą opcję służenia firmie i interesariuszom.
Jaki jest przykład powiernika?
Rozważmy przykłady powiernika i beneficjenta, najczęstszą formę relacji powierniczej. Powiernik to organizacja lub osoba, która jest odpowiedzialna za zarządzanie aktywami osoby trzeciej, często znajdującymi się w majątkach, emeryturach i organizacjach charytatywnych. Powiernik ma obowiązek powierniczy stawiać interesy trustu na pierwszym miejscu, a nie własne.