Opłata za zawinięcie
Co to jest opłata za opakowanie?
Termin „wrap fee” odnosi się do kompleksowej opłaty pobieranej przez zarządzającego inwestycją lub doradcę inwestycyjnego od klienta za świadczenie pakietu usług. Usługi te mogą obejmować doradztwo inwestycyjne, badania inwestycyjne i usługi maklerskie. Opłaty za opakowanie pozwalają inwestorowi na pobranie jednej prostej opłaty zamiast nakładania wielu opłat na swoich klientów. W ten sposób mogą uprościć proces zarówno dla siebie, jak i dla swoich klientów. Opłaty za zawijanie mają zastosowanie do kont all-inclusive zwanych kontami typu wrap.
Kluczowe wnioski
- Opłata za opakowanie to kompleksowy koszt naliczany klientowi przez menedżera inwestycyjnego lub doradcę za świadczenie pakietu usług za pośrednictwem rachunku typu wrap.
- Opłaty za opakowanie pozwalają inwestorom pobierać jedną opłatę zamiast nakładać wiele opłat na swoich klientów.
- Opłaty za opakowanie ustalane są jako procent zarządzanych aktywów – zwykle od 1% do 3%.
Zrozumienie opłat za opakowanie
Konto okład jest kompleksowym rozwiązaniem inwestycja, która grupuje różne papiery wartościowe i fundusze razem w jednym portfelu. Obejmuje aktywa emerytalne i inne niż emerytalne i jest zarządzany przez menedżera inwestycyjnego lub doradcę inwestycyjnego. Konta typu wrap są idealne dla inwestorów, którzy chcą elastyczności w wyborze inwestycji, jednocześnie umożliwiając profesjonalistom zarządzanie portfelem. Konta te pomagają uprościć proces inwestycyjny, dlatego są objęte jedną, kompleksową opłatą zwaną wrap fee.
Uiszczenie opłaty za zawijanie może być świetną opcją dla inwestorów, którzy zamierzają korzystać z pełnej oferty usług brokera, ponieważ płaci ona za wszystkie bezpośrednie usługi, które otrzymuje klient. Opłata za opakowanie obejmuje opłaty, takie jak prowizje, opłaty handlowe, opłaty za doradztwo i inne wydatki inwestycyjne. Opłata obejmuje również koszty administracyjne ponoszone przez firmy inwestycyjne, które zazwyczaj są domami maklerskimi oferującymi pełen zakres usług lub stowarzyszonymi lub niepowiązanymi firmami brokerskimi.
Opłaty za opakowanie są ustalane jako procent zarządzanych aktywów (AUM). Kwota ta waha się od 1% do 3%. Ze względu na wysokie koszty inwestorzy powinni zdecydować, jak opłacalny jest rachunek typu wrap dla ich sytuacji finansowej. Inwestorzy o prostych potrzebach lub ci, którzy nie mogą sobie pozwolić na konto typu wrap, mogą uznać, że tańsze będzie zapłacenie specjaliście inwestycyjnemu za indywidualne usługi w ramach umowy rozdzielonej.
Uwagi specjalne
Programy opłat opakowaniowych mogą mieć różne nazwy, takie jakprogramy alokacji aktywów, programy zarządzania inwestycjami, programy zarządzania aktywami, oddzielnie zarządzane konta i minikonta. Niezależnie od nazwy, ten typ konta może podlegać dodatkowemu ujawnieniu zgodnie z zasadą 204-3 (f) Ustawy o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. Zasada ta definiuje opłatę za opakowanie jako „program, w ramach którego od każdego klienta pobiera się określoną opłatę lub opłaty, które nie są oparte bezpośrednio na transakcjach na rachunku klienta za usługi doradztwa inwestycyjnego (co może obejmować zarządzanie portfelem lub porady dotyczące wyboru innych doradców) oraz realizacja transakcji klientów. ”
W grudniu 2017 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała biuletyn dla inwestorów, który zawiera podstawowe informacje o programach opłat za opakowanie oraz kilka pytań, które należy rozważyć przed podjęciem decyzji o otwarciu rachunku w programie opłat za opakowanie.
Zalety i wady opłat za opakowanie
Opłaty za opakowanie dają pewne poczucie przewidywalności, ponieważ są naliczane w regularnych odstępach czasu, kwartalnie lub rocznie. A ponieważ opłaty za zawijanie są kompleksowe, brokerzy nie muszą dokonywać nadmiernych transakcji, aby otrzymać prowizję. Pomaga powstrzymać pozbawionych skrupułów brokerów, którzy nieustannie wprowadzają zmiany w portfelach swoich klientów tylko po to, aby zarobić.
Inwestorom, których nie stać na opłaty za zawijanie i tym, którzy preferują pasywną strategię kup i trzymaj, może być lepiej w przypadku indywidualnych inwestycji.
To powiedziawszy, konta wrap nie są dla wszystkich. Dzieje się tak, ponieważ powiązane opłaty mogą być dość drogie i mogą szybko zmniejszyć zwroty. Jak wspomniano powyżej, rachunki typu „wrap” mogą obciążać kosztami od 1% do 3% wszystkich zarządzanych aktywów – jest to dość wysoka cena, szczególnie dla inwestorów z małym gniazdem. Osobom, których nie stać na opłaty za opakowanie, i tym, którzy wolą pasywną strategię kup i trzymaj, może być lepiej w przypadku indywidualnych inwestycji. Ponadto inwestorzy posiadający rachunki typu wrap mogą być narażeni na dodatkowe opłaty, takie jak fundusz wspólnego inwestowania ze wskaźnikiem wydatków.