Menedżer inwestycyjny

Co to jest menedżer inwestycyjny?

Menadżer inwestycyjny to osoba lub organizacja, która podejmuje decyzje inwestycyjne dotyczące portfeli papierów wartościowych w imieniu klientów w ramach celów i parametrów inwestycyjnych określonych przez klienta. Menedżer inwestycyjny może zajmować się wszystkimi czynnościami związanymi z zarządzaniem portfelami klientów, od codziennego kupna i sprzedaży papierów wartościowych po monitorowanie portfela, rozliczanie transakcji, pomiar wyników oraz sprawozdawczość regulacyjną i sprawozdawczość dla klientów.

Zrozumienie menedżerów inwestycji

Zarządzający inwestycjami mogą mieć różne rozmiary, od jedno- lub dwuosobowych biur po duże multidyscyplinarne firmy z biurami w kilku krajach. Zarządzający inwestycjami zazwyczaj opierają opłaty pobierane od klientów na odsetku zarządzanych aktywów klienta.

Na przykład osoba z portfelem o wartości 5 mln USD obsługiwana przez menedżera inwestycyjnego, który pobiera 1,5% rocznie, zapłaci 75 000 USD opłat rocznie. Według Willis Towers Watson, od 2016 roku czterema największymi firmami zarządzającymi inwestycjami na świecie w oparciu o AUM były BlackRock Inc. z 6,2 bln USD, The Vanguard Group z 4,9 bln USD, State Street Global Advisers z 2,7 bln USD i Fidelity Investments z 2,4 bln USD..

Rodzaje zarządzających inwestycjami

Inwestorzy muszą rozumieć różne typy zarządzających inwestycjami. Certyfikowani planiści finansowi zazwyczaj opracowują holistyczny plan finansowy dla inwestorów, który podczas planowania portfela bierze pod uwagę takie informacje, jak dochody, wydatki i przyszłe potrzeby gotówkowe. Jednak doradca finansowy jest często maklerem giełdowym. Zarządzający portfelami bezpośrednio inwestują kapitał inwestorów, aby osiągnąć dodatnie zwroty z inwestycji.

Obecnie branża się zmienia i doradcy finansowi mogą teraz być osobistymi konsultantami finansowymi współpracującymi z maklerami giełdowymi. Co więcej, Roboadvisors to platformy fintech wykorzystujące technologię i wiedzę inwestycyjną, aby doradzać osobom fizycznym w zakresie ich pieniędzy i inwestycji oraz zapewniać zautomatyzowane zarządzanie inwestycjami w imieniu zwykłych inwestorów.

Czynniki do rozważenia przy wyborze menedżera inwestycyjnego

Inwestorzy muszą określić, jakiego typu menedżera inwestycji potrzebują. Zależy to prawdopodobnie od tego, na jakim etapie procesu planowania finansowego znaleźli się. Na przykład inwestor, który dopiero zaczyna swoją podróż oszczędnościową, może nie potrzebować usług zarządzającego portfelem. Zamiast tego lepiej by było, gdyby miała Certyfikowanego Planistę Finansowego (CFP), który może nauczyć ją podstaw planowania emerytury. Z kolei inwestorowi, który ma dochód pozostały po oszczędnościach i chce zainwestować go w papiery wartościowe, lepiej jest skorzystać z zarządzającego portfelem.

Weryfikacja zawodowych kwalifikacji regulacyjnych zarządzających inwestycjami ujawni wszelkie wcześniejsze skargi i upewni się, że zarządzający posiada wymagane umiejętności i doświadczenie. Większość zarządzających inwestycjami i funduszy przedstawia swoją filozofię inwestowania na swojej stronie internetowej lub w broszurach. Inwestorzy powinni ustalić, czy ta filozofia (i poziom ryzyka) jest odpowiednia dla ich celów.

Zarządzający inwestycjami powinien być łatwo dostępny i uwzględniać specyficzne potrzeby klienta. Ponieważ potrzeby finansowe stale się zmieniają, inwestorzy muszą czuć się komfortowo, zwracając się do swojego menedżera inwestycyjnego w krótkim czasie, aby dostosować usługę.

Wydajność i opłaty

Inwestor powinien przeglądać i oceniać wyniki zarządzających inwestycjami. Rozsądne jest, aby inwestorzy dokonali przeglądu co najmniej pięcioletnich zwrotów z inwestycji w celu określenia wyników zarządzających inwestycjami w różnych środowiskach rynkowych. Pomocne jest również rozważenie ich wyników w stosunku do rówieśników, aby określić ich odchylenie od standardu. Niektóre witryny, takie jak rankingi funduszy powierniczych US News, podają te informacje w swoich witrynach. Niektórzy eksperci są zdania, że ​​menedżer ds. Inwestycji powinien mieć skórkę z gry, co oznacza, że ​​jej pensja powinna być powiązana z jej wynikami i zwrotami. Jednak nie zawsze jest to optymalne rozwiązanie, ponieważ może zwiększyć ryzyko, jakie podejmuje menedżer, aby osiągnąć zwroty zgodne z wzorcami.

Porównując zarządzających inwestycjami, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę struktury opłat. Opłaty za zarządzanie inwestycjami są funkcją klasy aktywów inwestycyjnych. Zarządzający inwestycjami z wyższymi opłatami często osiągają lepsze wyniki niż ci, którzy mają niższą strukturę opłat, a inwestorzy powinni zachować ostrożność, jeśli zarządzający inwestycjami ma zbyt niską strukturę opłat. Opłaty i wydatki zarządzających inwestycjami zazwyczaj obejmują opłaty za zarządzanie, opłaty za wyniki, opłaty za powiernictwo i prowizje.

Przykład menedżera inwestycyjnego

Sheena i Greg mają po 30 lat i spodziewają się pierwszego dziecka. Mają zgromadzone oszczędności, ale mają też inne zobowiązania, takie jak spłata kredytu hipotecznego za nowy dom. Nie są pewni, czy dostępna gotówka wystarczy im na zaplanowanie nowego przybycia. Konsultują się z certyfikowanym specjalistą finansowym (CFP), aby pomóc zaplanować swoje finanse. CFP sugeruje różne opcje, takie jak odłożenie części gotówki na fundusz edukacyjny, aby pomóc im w planowaniu rozwoju dziecka.