Wskaźnik dochodów z inwestycji
Jaki jest wskaźnik dochodu z inwestycji?
Wskaźnik dochodu z inwestycji to stosunek dochodu netto z inwestycji zakładu ubezpieczeń do jego składek zarobionych. Wskaźnik dochodu z inwestycji porównuje dochód, który firma ubezpieczeniowa przynosi z działalności inwestycyjnej, a nie z działalności. Służy do określenia opłacalności inwestycji towarzystwa ubezpieczeniowego.
Zrozumienie wskaźnika dochodu z inwestycji
Zakłady ubezpieczeń mają dwa główne źródła przychodów: składki z działalności ubezpieczeniowej i zwrot z dochodów z inwestycji. Firmy ubezpieczeniowe inwestują składki w celu generowania zysku.
Ubezpieczyciele inwestują w szeroki wachlarz aktywów i muszą zrównoważyć chęć uzyskania wyższego zwrotu poprzez bardziej ryzykowne inwestycje z koniecznością utrzymania płynności w celu pokrycia zobowiązań związanych z roszczeniami z tytułu polis, które ubezpieczają. Ubezpieczyciele inwestują w akcje, obligacje, nieruchomości i szereg innych klas aktywów.
Wskaźnik dochodu z lokat służy do obliczania ogólnego wskaźnika operacyjnego zakładu ubezpieczeń, który jest miarą ogólnych wyników ubezpieczyciela. Ogólny wskaźnik operacyjny jest równy wskaźnikowi zespolonemu (sumie wskaźnika szkodowości i wskaźnika kosztów) pomniejszonemu o wskaźnik dochodów z lokat. Wskaźnik operacyjny poniżej 100 wskazuje, że ubezpieczyciel generuje zysk na swojej działalności.
Dochód z inwestycji netto jest używany jako licznik, ponieważ usuwa wydatki związane z generowaniem dochodu z inwestycji. Mianownikiem wskaźnika dochodów z lokat są składki zarobione, a nie składki przypisane. Zastosowanie składek przypisanych spowodowałoby zwiększenie mianownika, ale oznaczałoby, że obliczenia obejmowałyby składki, które nadal są uważane za zobowiązanie. Składki zarobione są wykorzystywane przy obliczaniu dochodu netto ubezpieczyciela po opodatkowaniu.
Na wysokość dochodu z inwestycji, jaką firma może przynieść, ma wpływ rodzaj oferowanego ubezpieczenia. W polisach, które obejmują długoterminowe ryzyka, takie jak ubezpieczenie od odpowiedzialności i błędów w sztuce lekarskiej, występuje większa luka między momentem pobierania składek a wypłatą odszkodowań. Daje to ubezpieczycielowi więcej czasu na inwestowanie składek, a tym samym więcej czasu na osiągnięcie wyższego zwrotu z inwestycji.
Obliczanie wskaźnika dochodów z inwestycji
Obliczenie dochodu z inwestycji wygląda następująco:
Wskaźnik dochodu z inwestycji = zysk kapitałowy + dochód z odsetek – opłaty administracyjne / zarobione składki
Weźmy na przykład pod uwagę firmę ubezpieczeniową, która raportuje swoje wyniki za rok. Zainwestował w portfel akcji wzrostowych i obligacji korporacyjnych. Akcje wzrostowe osiągnęły zysk kapitałowy w wysokości 100 000 USD, a obligacje korporacyjne utrzymały swoją wartość i wypłaciły 20 000 USD odsetek. Firma ubezpieczeniowa zapłaciła 15 000 USD z tytułu opłat administracyjnych i zarobiła 500 000 USD składek.
Stosując wzór, wskaźnik dochodu z inwestycji zakładu ubezpieczeń wynosi:
Wskaźnik dochodu z inwestycji = (100 000 USD + 20 000 USD – 15 000 USD) / 500 000 USD = 21%