Dlaczego nie powinieneś kupować inwestycji, które znasz
Legendarny inwestor Warren Buffett słynie między innymi z tego, że nakłaniał inwestorów do zakupu tego, co znają. Zasadniczo Buffett i jego entuzjastyczni zwolennicy sugerują inwestowanie w firmy, które naprawdę rozumiesz – lub przynajmniej wiesz o nich wystarczająco dużo, aby móc wyjaśnić, w jaki sposób zarabiają pieniądze (tj. Model biznesowy firmy). Choć z pewnością nie jest to bezwartościowe, kupowanie tego, co znasz, niekoniecznie jest strategią inwestycyjną, która przyniesie największy sukces inwestycyjny. Istnieją pewne ograniczenia tej strategii, które sugerują, że inwestorzy mogą być lepiej obsługiwani, kupując to, czego mogą się nauczyć. (Zobacz także: Inwestowanie 101. )
Pełne zrozumienie firmy wymaga czasu
Wielu nowym inwestorom będzie trudno zagłębić się w modele biznesowe lub oświadczenia 10-K spółek notowanych na giełdzie z oczywistych powodów, z których najważniejszy to czas i brak wiedzy. Niewielu z nas potrafi konsekwentnie słuchać rozmów o dochodach firm, a nawet gdybyśmy mogli, moglibyśmy nie doceniać tego, o czym się dyskutuje. Prawdziwe zrozumienie bilansu firmy i ogólnego kierunku finansów wymaga specjalistycznej wiedzy, której większość inwestorów nie posiada od razu. Istnieje jednak wiele zasobów internetowych, które mogą pomóc skrócić krzywą uczenia się podczas zdobywania wiedzy o firmie, której jesteś właścicielem lub masz zamiar kupić.
Takie witryny mogą przybliżyć firmy i ich perspektywy na przyszłość. Oczywiście istnieje limit usług świadczonych bez uiszczania opłaty, ale ilość bezpłatnych informacji, które można zebrać w czasie, z pewnością nie jest bez znaczenia. Chodzi o to, aby uzyskać znajomość i niekoniecznie specjalistyczną wiedzę na temat potencjalnych wyborów inwestycyjnych. (Zobacz także: Morningstar Lights the Way.)
Możesz przegapić szybko rozwijające się firmy
Pułapką w samym inwestowaniu w firmy, z którymi czujesz się komfortowo, jest koszt alternatywny związany z brakiem posiadania firm, które nie są jeszcze dobrze znane. Większość inwestorów wie, że Exxon Mobil sprzedaje benzynę, a Johnson & Johnson produkuje farmaceutyki oraz produkty zdrowotne i kosmetyczne. Można wysunąć ważny argument, że spółki te zapewniają przewidywalność i pomagają zmniejszyć ryzyko w portfelu, jednak faktem jest, że największe zyski z akcji pochodzą zwykle od spółek we wcześniejszych fazach wzrostu.
Zazwyczaj duże, znane firmy nie mogą rosnąć w takim tempie, w jakim rosły, gdy po raz pierwszy weszły do publicznego obrotu. Zatem chodzi o to, aby dowiedzieć się więcej o tych spółkach, zanim osiągną one największy wzrost, a co za tym idzie najbardziej gwałtowną aprecjację cen akcji. Cisco Systems i Microsoft to dwie z najbardziej rozpoznawalnych firm technologicznych na świecie. Microsoft wszedł na giełdę w latach 80-tych. Niewiele osób słyszało wtedy o „Windows” lub „e-mailu”, które są obecnie istotną częścią świata biznesu. Na początku lat 90. niewielu wiedziało, czym jest internet, a tym bardziej, że w końcu będzie można uzyskać do niego dostęp bezprzewodowo. Cisco tak zrobiło, a poznanie koncepcji tej firmy i pociągnięcie za spust przyniosłoby ogromne zwroty z inwestycji. Istnieją również witryny internetowe, które pomagają w poruszaniu się po niektórych z najnowszych firm i potencjalnie szybko rosnących akcjach. Nikt nie powinien wychodzić i inwestować wyłącznie w małe, rozwijające się firmy lub niedawne IPO, ale poznanie tych firm może uczynić cię bardziej zrównoważonym inwestorem.
(Zobacz także: Dlaczego Warren Buffett Ci zazdrości ).
Nie skupiaj się tylko na przyszłości
Kolejną zasadą purystów inwestujących jest ogromne znaczenie, jakie przywiązuje się do analizy fundamentalnej. Wskaźniki, takie jak przyszłe wskaźniki ceny do zysków, wartość księgowa, stopy wzrostu ceny do zysków i wolne przepływy pieniężne to tylko kilka z wielu punktów danych używanych do określenia, czy warto posiadać akcje. Większość tej analizy opiera się na założeniach co najmniej za rok w przyszłość. Korzystając z tych wskaźników, fundamentaliści i analitycy próbują ustalić „docelową” cenę na rok w przyszłość.
Zamiast próbuje dowiedzieć się, co to wszystko żargon naprawdę znaczy, dlaczego nie spojrzeć na obraz tego, co firma ma rzeczywiście zrobić zamiast tego, co jest przewidywane do zrobienia? Wykres akcji informuje, jaka jest jej wartość w momencie, gdy ją wyciągniesz. Wielu techników giełdowych, tych, którzy intensywnie koncentrują się na cenie akcji, prawdopodobnie zgodziłoby się ze starym powiedzeniem, że obraz jest naprawdę wart tysiąca słów. Inwestorzy powinni rozważyć skorzystanie z analizy technicznej w przypadku firm, których nie znają lub w rzeczywistości nie mają czasu lub ochoty się uczyć. Odrobienie pracy domowej i poznanie podstawowych trendów na wykresach giełdowych wraz z terminami, takimi jak średnie kroczące, wybicie i świece, może otworzyć nowe drzwi do analizy akcji. (Zobacz także: Strategie analizy technicznej dla początkujących ).
Podsumowanie
Kupowanie tego, co wiesz, jest z pewnością istotną, praktyczną radą inwestycyjną. Jednak kupowanie tylko tego, co wiesz, wiąże się z ryzykiem dla twojego portfela: wiele największych zwrotów zostanie osiągniętych przez firmy, o których nigdy nie słyszałeś i których NIE rozumiesz. Inwestorzy mogą mądrze inwestować w firmy, o których mogą się dowiedzieć, zamiast trzymać się tylko wypróbowanych i prawdziwych tego, co rzekomo „wiedzą”.
Badanie alternatywnych podejść, takich jak nauka podstawowych analiz technicznych i śledzenie ostatnich IPO, pomoże poszerzyć horyzonty inwestorów.