VDIGX Vs. VEIPX: Porównanie dwóch funduszy dywidendowych Vanguard
Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) i Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) to dwa wiarygodne fundusze inwestycyjne Vanguard, które specjalizują się w inwestowaniu w głównie krajowe akcje spółek, które regularnie wypłacają dywidendy.
Mając nieco podobne cele inwestycyjne, te dwa fundusze różnią się na kilku frontach. Po pierwsze, każdy ma inną ekspozycję na sektory, liczbę holdingów, style zarządzania i procesy wyboru inwestycji. Po drugie, Vanguard Equity Equity Investor Shares zwykle koncentruje się bardziej na akcjach o dużej kapitalizacji, podczas gdy Vanguard Dividend Growth Investor Shares zawiera koszyk różnych typów dużych akcji.
Proces wyboru inwestycji
Donald Kilbride – weteran branży, który doradza funduszowi od 2006 roku i ma ponad 20-letniedoświadczenie w zarządzaniu inwestycjami – zarządza akcjami Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride preferuje skoncentrowany portfel około 50 akcji spółek o silnej przewadze konkurencyjnej. W maju 2020 fundusz posiadał 40 nazw.
Kluczowe wnioski
- Fundusze dywidendowe to fundusze inwestycyjne, które koncentrują się na kupowaniu akcji o atrakcyjnych stopach dywidendy.
- Udziały inwestorów Vanguard Dividend Growth Fund i Vanguard Equity Income Fund Investor Fund to dwa dywidendowe fundusze wzajemne, które mają podobne cele.
- Jednak te dwa fundusze różnią się pod wieloma względami: liczbą posiadanych zapasów, alokacją aktywów i metodologią doboru zapasów.
- Podobnie jak wiele funduszy inwestycyjnych Vanguard, akcje Vanguard Dividend Growth Investor i Vanguard Equity Equity Income Investor są niezawodnymi i niedrogimi instrumentami dla długoterminowych inwestorów.
- Średnie roczne zwroty w ciągu ostatnich 10 lat wynosiły około 13%.3
Vanguard Dividend Growth Investor Shares posiada spółki o stałym wzroście dywidendy i niekoniecznie poszukuje akcji, które obecnie mają ponadprzeciętne zyski. W rzeczywistości fundusz trzyma się z daleka od spółek po gwałtownym wzroście rentowności dywidend, co może sygnalizować zbliżające się obniżki dywidendy. Rezultatem jest 30-dniowa stopa zwrotu z SEC na poziomie 1,88% w maju 2020 r., Co jest poniżej stopy zwrotu dla funduszy o podobnych celach inwestycyjnych. Donald Kilbride może czasami szukać akcji, które mają przyzwoite wskaźniki wypłaty, które mogą utrzymać wzrost dywidendy w przyszłości.
Z drugiej strony Vanguard Equity Equity Investor Shares koncentruje się na akcjach spółek o wysokiej rentowności i niskich wycenach, ale obiecujących perspektywach wzrostu. To skłoniło Morningstar do zaklasyfikowania funduszu do kategorii o dużej wartości ze względu na wyraźny nacisk na posiadanie niedowartościowanych akcji. Fundusz zazwyczaj posiada znacznie większą liczbę akcji – od 150 do 200 – z niższymi wskaźnikami ceny do zysku (P / E).Łączna liczba akcji w portfelu w maju 2020 roku wyniosła 176.
Michael Reckmeyer z Wellington Management Company LLP i James Stetler z Vanguard doradzają Vanguard Equity Equity Income Investor Shares. Reckmeyer ma tendencję do korzystania z analizy fundamentalnej przy wyborze akcji, podczas gdy Stetler stosuje metody ilościowe i wybiera akcje z indeksu FTSA High Dividend Yield Index na podstawie różnych cech, takich jak stopa dywidendy, dynamika, wzrost i jakość zarządzania. Doprowadziło to do 30-dniowej rentowności SEC na poziomie 3,00% od maja 2020 r.
Ekspozycja sektorowa
Fundusze te różnią się także alokacją sektorową w oparciu o procesy selekcji inwestycji. Największe alokacje sektorowe w akcjach Vanguard Dividend Growth Investor to akcje przemysłowe (alokacja 20,2%), akcje służby zdrowia (alokacja 20,1%) i podstawoweakcje konsumenckie (alokacja 16,8%) od maja 2020 r. Fundusz może również posiadać od czasu do czasu ogólna nadwaga w zasobach opieki zdrowotnej.
Z drugiej strony, Vanguard Equity Equity Investor Shares preferuje akcje finansowe (alokacja 16,4%), akcje służby zdrowia (alokacja 19,2%) i podstawowe akcje konsumenckie (alokacja 16,8%). Fundusz posiada również prawie 5% swoich aktywów w akcjach energetycznych, ponieważ zarządzający funduszami uważali, że dochody z dywidend niektórych spółek energetycznych są zbyt trudne do przeniesienia.
Wyniki inwestycyjne
Jeśli chodzi o wyniki inwestycyjne, Vanguard Dividend Growth Investor Shares wykazało mniej więcej takie same lub nieco niższe zwroty przy większej zmienności w porównaniu z Vanguard Equity Equity Investor Shares. Od stycznia 2010 r. Do stycznia 2020 r. Akcje inwestorów Vanguard Dividend Growth wykazały średni roczny zwrot w wysokości 13,1%, trzyletnie odchylenie standardowe na poziomie 10,3%, co daje trzyletni wskaźnik Sharpe’a na poziomie 1,31. W tym samym okresie Vanguard Equity Equity Investor Shares wykazało średni roczny zwrot w wysokości 12,9%, standardowe odchylenie 10,77% i współczynnik Sharpe’a na poziomie 0,92.
Oba fundusze osiągnęły najlepsze wyniki w swoich kategoriach inwestycyjnych. Vanguard Dividend Growth i Vanguard Equity Equity Income Investor Akcje otrzymują ogólne oceny pięciogwiazdkowe oraz pięciogwiazdkowe w okresach pięcioletnich i dziesięcioletnich od Morningstar. W okresie trzech lat tytuły uczestnictwa Vanguard Dividend Growth Investor otrzymają pięciogwiazdkową ocenę, a Vanguard Equity Equity Income Investor – cztery gwiazdki.6
3000 $
Minimalna kwota początkowych inwestycji w akcje Vanguard Dividend Growth Investor lub Vanguard Equity Income Investor Shares.
Akcje Vanguard Dividend Growth Investor również uzyskały złotyrating analityków od Morningstar8, podczas gdy Vanguard Equity Equity Income Investor Shares otrzymały srebrną ocenę . Wreszcie, tytuły uczestnictwa w funduszu Vanguard Equity Income Fund mają wskaźnik kosztów netto wynoszący 0,27%,5, co jest tym samym, co wskaźnik kosztów netto tytułów uczestnictwa Vanguard Dividend Growth Investor na styczeń 2020 r.