SEC Wydajność
Co to jest zysk z SEC?
Rentowność SEC to standardowa kalkulacja rentowności opracowana przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która pozwala na bardziej sprawiedliwe porównania funduszy obligacji. Opiera się na ostatnim 30-dniowym okresie objętym dokumentami funduszu w SEC. Dochód odzwierciedla dywidendy i odsetki zarobione w okresie po odliczeniu wydatków funduszu. Określa się go również jako „wydajność znormalizowaną”.
Zrozumienie plonów SEC
Dochód z SEC jest używany do porównywania funduszy obligacji, ponieważ odzwierciedla efektywną stopę procentową, jaką inwestor może otrzymać w przyszłości. Powszechnie uważa się, że jest to dobry sposób porównywania funduszy inwestycyjnych lub funduszy typu ETF, ponieważ ta miara zysku jest generalnie bardzo spójna z miesiąca na miesiąc. Wynikowa kalkulacja rentowności pokazuje inwestorom, ile zarobiliby w ciągu 12 miesięcy, gdyby fundusz nadal zarabiał tę samą stopę przez resztę roku. Fundusze są obowiązkowe, aby obliczyć ten zysk. Dochód ten różni się od zysku z dystrybucji, który jest zwykle wyświetlany na stronie internetowej obligacji.
Obliczanie plonu SEC
Większość funduszy oblicza 30-dniowy dochód z SEC na ostatni dzień każdego miesiąca, chociaż amerykańskie fundusze rynku pieniężnego obliczają i raportują siedmiodniowy dochód z SEC. Standaryzowany wzór na 30-dniowy zysk SEC składa się z czterech zmiennych:
a = odsetki i dywidendy otrzymane w ciągu ostatnich 30 dni
b = rozliczenia międzyokresowe bierne w ciągu ostatnich 30 dni, z wyłączeniem zwrotów
c = średnia dzienna liczba akcji występujących w obrocie, które były uprawnione do wypłaty
d = maksymalna cena za akcję w dniu obliczenia, ostatni dzień okresu
Wzór na roczną 30-dniową rentowność SEC jest następujący:
2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)
Kluczowe wnioski
- Rentowność SEC to standardowa kalkulacja rentowności opracowana w celu uczciwego porównania obligacji.
- Kalkulacja rentowności pokazuje inwestorom, ile zarobiliby w ciągu 12 miesięcy, gdyby fundusz nadal zarabiał tę samą stopę przez resztę roku.
Przykład zysku SEC
Załóżmy, że fundusz inwestycyjny X zarobił 12 500 USD w postaci dywidend i 3000 USD odsetek. Fundusz odnotował również wydatki o wartości 6000 USD, z czego 2000 USD zostało zwrócone. Fundusz posiada 150 000 akcji uprawnionych do wypłat, a na ostatni dzień okresu, w dniu wyliczenia zysku, najwyższa cena, jaką osiągnięto, wyniosła 75 USD. W tym scenariuszu zmienne są równe:
a = 12500 USD + 3000 = 15,500 USD
b = 6000 USD – 2000 USD = 4000 USD
c = 150 000
d = 75 USD
Po podłączeniu tych liczb do formuły wygląda to tak:
30-dniowy zysk = 2 x (((15 500 USD – 4 000 USD) / (150 000 x 75 USD) + 1) ^ 6 – 1) lub 2 x (0,00615) = 1,23%