Venture Capital Trust (VCT)

Co to jest fundusz venture capital (VCT)?

Fundusz venture capital (VCT) to notowany na giełdzie fundusz zamknięty z siedzibą w Wielkiej Brytanii. zaprojektowane jako sposób na uzyskanie przez inwestorów indywidualnych dostępu do inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka za pośrednictwem rynków kapitałowych. Fundusze venture capital działają poprzez poszukiwanie potencjalnych inwestycji venture capital w małe nienotowane na giełdzie firmy, aby generować wyższe niż przeciętne zwroty skorygowane o ryzyko dla swoich inwestorów. Liczne fundusze venture capital są notowane na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych (LSE), która inwestuje w spółki, które mogą nawet nie być notowane na samej giełdzie.

Zrozumieć fundusze venture capital (VCT)

Fundusze venture capital są popularnym narzędziem dla inwestorów pragnących inwestować w zdywersyfikowany portfel inwestycji typu venture capital. Portfele te dają inwestorom dostęp do inwestycji na rynku prywatnym, a także dają im mniejszościowy udział w startupie. Zarządzający funduszami koncentrują się na inwestowaniu kapitału podwyższonego ryzyka w celu uzyskania dochodu i zysków kapitałowych, które są zwracane udziałowcom w takich formach, jak dochody z dywidend.

Fundusze venture capital znajdują się głównie w Wielkiej Brytanii, gdzie zostały po raz pierwszy wprowadzone w 1995 roku, aby wspierać rozwój małych firm w Wielkiej Brytanii. Są porównywalne z firmami zajmującymi się rozwojem biznesu w USA, ponieważ nie ma bezpośredniego odpowiednika VCT na giełdzie w Stanach Zjednoczonych. Akcje brytyjskich funduszy venture capital mają unikalną strukturę, aby zapewnić korzyści podatkowe. Tytuły uczestnictwa można kupować bezpośrednio od zarządzającego funduszem w ramach nowej oferty lub aktywnie handlować na rynku wtórnym z licznymi notowaniami na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Akcje te oferują potencjał wysokich zwrotów dzięki inwestycjom w szybko rozwijające się firmy prywatne. Oferują również korzyści podatkowe, często zwalniając inwestorów z wielu konsekwencji podatkowych związanych z dywidendami i zyskami kapitałowymi lub oferując niższe stawki podatkowe.

Fundusze venture capital są ograniczone pewnymi przepisami, które regulują procent alokacji funduszy. Przepisy wymagają, aby 70% inwestycji zostało przeznaczone na kwalifikujące się inwestycje w ciągu trzech lat. Ponadto 30% środków można przeznaczyć na rządowe papiery wartościowe, loszki lub akcje blue chipów. Trusty są również ograniczone do 15% w jednym holdingu i mogą zainwestować nie więcej niż 1 milion GBP na firmę w roku podatkowym.

Rodzaje funduszy Venture Capital

W świecie VCT istnieje wiele różnych typów VCT, które inwestują w różnego rodzaju firmy w różnych branżach i na ustalone okresy. VCT, które są tworzone w celu inwestowania na czas nieokreślony, nazywane są wiecznie zielonymi VCT, podczas gdy niektóre krótkoterminowe fundusze venture capital zwane VCT o ograniczonym czasie trwania są zaprojektowane tak, aby przynosić dochód tylko przez kilka lat.

Ponadto ogólne VCT to fundusze powiernicze, które mają tendencję do dywersyfikacji w wielu sektorach i branżach. W umowie specjalistyczne VCT koncentrują się na jednym sektorze w danym momencie. Na przykład inwestorzy, którzy mają szczególne zainteresowanie lub doświadczenie w technologii, mogą zdecydować się na zabezpieczenie swoich zakładów na specjalistycznym VCT skoncentrowanym na technologii. Ostatnim rodzajem VCT jest fundusz kapitału podwyższonego ryzyka AIM. Koncentruje się na spółkach, które są już publiczne lub są bliskie upublicznienia na Alternatywnym Rynku Inwestycji LSE ( AIM ).

Prawdziwy światowy przykład trustów kapitału podwyższonego ryzyka

Hargreaves Lansdown jest jednym z najbardziej aktywnych brokerów-dealerów wspierających dystrybucję funduszy typu venture capital. Firma reklamuje się i oferuje nowe udziały zaufania od wiodących menedżerów z całej branży. Octopus Titan VCT zapewnia jeden przykład zaufania oferty venture capital. Octopus zarządza ponad 825 milionów funtów w VCT. Inwestuje w ponad 75 spółek na wczesnym etapie rozwoju, charakteryzujących się wysokim wzrostem. W 2019 roku VCT odnotował całkowity zwrot w wysokości 3,3%. Niektóre obecne spółki portfelowe obejmują myTomorrows, Elvie i Secret Escapes, podczas gdy w przeszłości fundusz wspierał „niektórych z odnoszących największe sukcesy przedsiębiorców w Wielkiej Brytanii, w tym założycieli Zoopla Property Group i graze.com”.