Opcje handlowe w Roth IRA

Indywidualne konta emerytalne Roth (IRA) stały się niezwykle popularne w ciągu ostatnich kilku lat. Płacąc dziś podatki od swoich składek, inwestorzy mogą uniknąć płacenia podatków od zysków kapitałowych w przyszłości – co jest dobrym posunięciem, jeśli uważają, że ich podatki prawdopodobnie wzrosną po przejściu na emeryturę.

Roth IRA muszą jednak nadal przestrzegać wielu tych samych zasad, co tradycyjne IRA, w tym ograniczeń dotyczących wypłat i ograniczeń dotyczących rodzajów papierów wartościowych i strategii handlowych. Poniżej przyjrzymy się wykorzystaniu opcji w Roth IRA i kilku ważnym kwestiom, o których powinni pamiętać inwestorzy.

Dlaczego warto korzystać z opcji?

Pierwsze pytanie, które mogą zadawać sobie inwestorzy, brzmi: dlaczego ktoś miałby chcieć korzystać z opcji na koncie emerytalnym? W przeciwieństwie do samych akcji opcje mogą stracić całą wartość, jeślicena bazowego papieru wartościowego nie osiągnie ceny wykonania. Ta dynamika sprawia, że ​​są one znacznie bardziej ryzykowne niż tradycyjne akcje, obligacje lub fundusze inwestycyjne, które zwykle pojawiają się na kontach emerytalnych Roth IRA.

Chociaż prawdą jest, że opcje mogą być ryzykowną inwestycją, istnieje wiele przypadków, w których mogą być odpowiednie dla konta emerytalnego. Opcje put może być stosowany do zabezpieczenia pozycji długiej akcji przed zagrożeniami krótkoterminowych blokując w prawo do sprzedaży po określonej cenie, a zadaszony połączeń strategie opcyjne mogą być używane do generowania dochodów, jeśli inwestor nie przeszkadza konieczności sprzedawać swoje Zbiory.

Załóżmy na przykład, że inwestor emerytalny posiada długi portfel składający się z tanich funduszy indeksowych Standard & Poor’s 500. Inwestor może uważać, że gospodarka wymaga korekty, ale może wahać się przed sprzedażą wszystkiego i przejściem na gotówkę. Lepszą alternatywą może być zabezpieczenie ekspozycji S&P 500 za pomocą opcji sprzedaży, które zapewniają gwarantowaną cenę minimalną przez określony czas.

Ograniczenia Rotha

Wiele bardziej ryzykownych strategii związanych z opcjami nie jest dozwolonych w Roth IRA. W końcu konta emerytalne mają pomagać ludziom oszczędzać na emeryturę, a nie stać się schronieniem podatkowym dla ryzykownych spekulacji. Inwestorzy powinni być świadomi tych ograniczeń, aby uniknąć problemów, które mogłyby mieć potencjalnie kosztowne konsekwencje.

Publikacja IRS 590 zawiera szereg takich zabronionych transakcji dla Roth IRA. Najważniejszy z nich wskazuje, że fundusze lub aktywa w Roth IRA nie mogą służyć jako zabezpieczenie pożyczki. Ponieważ z definicji wykorzystuje fundusze lub aktywa z konta jako zabezpieczenie, transakcje z depozytem zabezpieczającym są zwykle niedozwolone w Roth IRA w celu zachowania zgodności z przepisami podatkowymi IRS i uniknięcia jakichkolwiek kar.

Roth IRA mają również limity składek, które mogą uniemożliwić zdeponowanie środków w celu uzupełnienia wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, co nakłada dalsze ograniczenia na wykorzystanie depozytu zabezpieczającego na tych kontach emerytalnych. Te limity składek zmieniają się co roku. Roczne limity na lata 2020 i 2021 wynoszą 6000 USD dla osób poniżej 50. roku życia i 7000 USD dla osób w wieku 50 lat i starszych, zgodnie z IRS. Limity te nie mają zastosowania do składek rolowanych ani kwalifikowanych spłat rezerwistów.

Interpretacja regulaminu

Te zasady IRS oznaczają, że wiele różnych strategii jest zabronionych. Na przykład spready typu call front spready, spready kalendarzowe VIX i krótkie kombinacje nie są kwalifikowalnymi transakcjami w Roth IRA, ponieważ wszystkie one wymagają użycia depozytu zabezpieczającego. Inwestorzy na emeryturze mądrze byliby unikać tych strategii, nawet gdyby im pozwolono, w każdym razie, ponieważ są one wyraźnie nastawione na spekulację, a nie oszczędzanie.

Różni brokerzy mają różne przepisy dotyczące tego, jakie transakcje opcjami są dozwolone w Roth IRA. Fidelity Investments zezwala na handel pionowymi spreadami na kontach IRA z jedynie 2000 USD odłożonych jako rezerwa. Charles Schwab Corp. (SCHW) wymaga salda w wysokości co najmniej 25 000 USD do handlu spreadami. Brokerzy zezwalający na niektóre z tych strategii mają ograniczone konta z depozytem zabezpieczającym, przy czym niektóre transakcje, które tradycyjnie wymagają depozytu zabezpieczającego, są dozwolone w bardzo ograniczonym zakresie.

Korzystanie z tych strategii jest również uzależnione od oddzielnych zatwierdzeń dla niektórych rodzajów transakcji opcjami, w zależności od ich złożoności, co oznacza, że ​​niektóre strategie mogą być niezależnie od ograniczeń dla inwestora. Wiele z tych aplikacji wymaga, aby traderzy posiadali wiedzę i doświadczenie jako warunek wstępny do handlu opcjami w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa podejmowania nadmiernego ryzyka.

Podsumowanie

Chociaż Roth IRA zwykle nie są przeznaczone do aktywnego handlu, doświadczeni inwestorzy mogą korzystać z opcji na akcje, aby zabezpieczyć portfele przed stratą lub wygenerować dodatkowy dochód. Strategie te mogą pomóc w poprawie długoterminowych zwrotów skorygowanych o ryzyko przy jednoczesnym zmniejszeniu rotacji portfela. Należy zadbać o to, aby opcje nie wydawały się jedynie narzędziem spekulacyjnym na tych rachunkach, aby uniknąć potencjalnych problemów z zasadami IRS i podejmowania nadmiernego ryzyka dla funduszy przeznaczonych na finansowanie emerytury.